1、信貸風(fēng)險管理是金融市場中一個重要的課題之一。信貸風(fēng)險對于當(dāng)今經(jīng)濟(jì)實體,尤其是銀行保險等金融機(jī)構(gòu),都是面臨的重要問題。它直接影響著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動中的各種交易方的利益,同時也影響著一個國家的宏觀決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展,甚至影響全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。尤其在美國次貸危機(jī)席卷全球經(jīng)濟(jì)的情況下,掌握風(fēng)險管理的有效工具存在著重要的現(xiàn)實意義。
　　 在介紹了信貸風(fēng)險的定義,信貸風(fēng)險度量的發(fā)展歷程,以及信貸風(fēng)險管理的內(nèi)容之后,具體分析了中國不良貸款的近況。舉

2、例說明了國有企業(yè)“機(jī)構(gòu)臃腫,不按照市場規(guī)律經(jīng)營”,民營企業(yè)的“規(guī)模小,經(jīng)營機(jī)制不完善”的風(fēng)險點。這些風(fēng)險點都可能造成中國商業(yè)銀行的不良貸款和巨額損失,顯示了當(dāng)前不良貸款的嚴(yán)重性。接著,根據(jù)各類銀行的不良貸款所占不良貸款總額比重的多少,抓住最主要的兩類銀行進(jìn)行說明-國有商業(yè)銀行的不良貸款和股份制商業(yè)銀行的不良貸款。通過深入分析,揭示了國有銀行不良貸款的主要原因在于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程所引起的銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化,產(chǎn)權(quán)約束的缺位以及自身組織制度

3、缺陷;而股份制商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因同樣主是歸因于制度性因素。
　　 既然國有商業(yè)銀行和股份制銀行的不良貸款的狀況已經(jīng)十分嚴(yán)重,而且主要是體制性原因,那就迫切地需要一個內(nèi)部制度以外的信貸風(fēng)險管理工具來有效地控制不良貸款。另一方面,上市公司作為中國商業(yè)銀行主要放貸對象之一,“壘大戶”的風(fēng)險在不斷積聚。有鑒于此,本文提出一個獨立于銀行體制外的信貸風(fēng)險管理工具-KMV模型。希望能用KMV模型來對違約上市公司進(jìn)行不良貸款的預(yù)警,從而

4、有效地管理中國商業(yè)銀行的不良貸款。
　　 通過一系列的分析和計算,顯示出KMV模型對上市公司的信貸風(fēng)險具有較強(qiáng)的風(fēng)險識別和預(yù)警能力。在世界經(jīng)濟(jì)不景氣,企業(yè)破產(chǎn)增加,不良壞賬呈上升趨勢的背景下,KMV模型能夠為中國商業(yè)銀行提供較為可信的風(fēng)險管理工具,從而為及時發(fā)現(xiàn)和規(guī)避信貸風(fēng)險提供有價值的意見。
　　 最后,針對KMV模型的具體使用,本文提出了一些具體可行的建議,比如KMV模型與借款母子公司與擔(dān)保人,同類上市公司KMV模型