1、我國銀行間債券回購市場在經(jīng)濟金融體系中具有重要的地位，而質(zhì)押式回購是銀行間債券市場中成交金額最大、交易最活躍的品種。近年來受國內(nèi)外金融市場動蕩的影響，銀行間質(zhì)押式回購市場的利率波動日益頻繁和劇烈，經(jīng)常出現(xiàn)交易成員融資困難的情況，而我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理能力和流動性管控能力都有待進一步提高，長此以往，將對我國金融市場的穩(wěn)定性造成潛在的威脅。因此，本文主要采用理論和實證研究相結(jié)合的方法，分析我國銀行間質(zhì)押式回購市場的利率波動和影響因素的

2、情況。
　　本文首先理論闡述了選題背景、研究意義和銀行間質(zhì)押式回購市場的發(fā)展現(xiàn)狀，論文中使用的時間序列分析方法、ARMA模型，GARCH模型等。在本文的主題和實證研究部分，從利率波動性和影響因素兩個角度出發(fā)分析:首先選取隔夜質(zhì)押式回購市場利率數(shù)據(jù)構(gòu)建時間序列模型，用來模擬質(zhì)押回購利率的波動性，然后引入虛擬變量Shibor分析其對隔夜質(zhì)押式回購利率的波動性幅度影響;從宏觀理論和實際市場運行情況考慮銀行間質(zhì)押式回購利率的影響因素，選取