1、員工持股計劃(employee stock-ownership plan，ESOP)作為一種較為普遍的股權激勵方式，具有協(xié)調(diào)勞資關系、提高公司凝聚力、促進社會經(jīng)濟發(fā)展的作用。其起源于上個世紀30年代的美國，并迅速推廣到世界各國。中國城市地區(qū)在改革開放初期，進行了國有公司股份制改革的嘗試，國內(nèi)最早的員工持股模式也隨之應運而生。但由于受客觀經(jīng)濟環(huán)境和法律環(huán)境的制約，早期的持股制度既不規(guī)范，也沒有達到應有的效果。2012年我國證監(jiān)會發(fā)布了《上

2、市公司員工持股計劃管理暫行辦法》，標志著我國上市公司員工持股計劃的規(guī)范性與全面性。直至2014年，證監(jiān)會正式頒布的《關于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》（下文稱為《指導意見》）對相關條例進行了修訂與補充，擴展了資金來源與股票來源，使之更加完善、貼近實際。自《指導意見》發(fā)布后，上市公司推出員工持股計劃的案例不斷增加。
　　然而伴隨著計劃的推行，員工持股計劃相應配套的政策卻還停留在原地并未跟進，使得中國上市公司員工持股計劃的發(fā)

3、展有些變形甚至部分背離初衷。因此論文站在稅收制度的角度進行員工持股計劃環(huán)節(jié)探究，以求達到對員工持股計劃的優(yōu)化。本文從稅收視角出發(fā)，采用理論與實踐分析相結合的方法首先探究稅收優(yōu)惠對于員工持股計劃的必要性，再對上市公司員工持股計劃進行實例分析?？梢园l(fā)現(xiàn)，雖然《指導意見》里提出了從資金獲得以及股票獲得的多種方案，然而由于現(xiàn)實政策的影響，市場對于資金渠道和股票渠道的選擇較為單一，普通員工參與的積極性并不高，同時退出機制的不完善也使得員工持股計劃

4、有了股市投機的可能，有礙證券市場有序發(fā)展。經(jīng)濟下行期，一些公司意圖通過員工持股計劃來實行公司股票增持，將風險轉嫁給了員工，使得員工持股計劃缺乏意義有悖于初衷。要讓員工積極參與計劃，需要公司通過適宜的制度安排給員工帶來更大好處，如此才會讓員工切身感到計劃的吸引力。而能夠讓公司愿意為員工提供參與優(yōu)勢必然需要對公司以及員工給予一定的政策優(yōu)惠。而稅收優(yōu)惠是其中一個重要的政策杠桿，極大地激勵市場經(jīng)濟的發(fā)展。
　　本論文共分為五章:首先提出引

5、言，然后進行稅收對員工持股計劃的效用分析，再分析我國上市公司員工持股計劃稅收制度的現(xiàn)狀及存在的問題，接著進行上市公司員工持股計劃稅收制度國際比較，最后提出優(yōu)化建議。
　　第一章，引言。本章分為四個部分:首先引出上市公司員工持股計劃發(fā)生背景以及研究意義，其可以激發(fā)員工創(chuàng)新能力，提高其對公司忠誠度，促進公司完善公司結構提升公司價值，可以幫助政府推動社會經(jīng)濟，提升勞動者福利水平。然后對前人文獻進行綜述，根據(jù)綜述總結發(fā)現(xiàn)目前對于稅收政策優(yōu)

6、惠制度的提出都較為籠統(tǒng)，并沒有根據(jù)現(xiàn)在上市公司員工持股計劃實施的稅收制度進行分析比較，同時缺乏對我國上市公司現(xiàn)實狀況的實際分析。接著，提出研究方法與研究結構，筆者將采用文獻研究法、理論與實證相結合分析法以及比較借鑒法來分析我國上市公司員工持股計劃的稅收問題。最后指出論文研究存在的創(chuàng)新與不足之處。
　　第二章，稅收對員工持股計劃的效用分析。本章分為兩個部分:首先通過雙因素經(jīng)濟論得出，員工持股計劃是能夠平衡勞資關系、提高公司效率、降低

7、人力成本的普惠性的股權激勵法。然后建立模型從稅收對工作努力的影響以及對最優(yōu)薪酬結構的影響分析，得出結論:稅收優(yōu)惠對員工持股計劃的重要參與者普通員工起了非常重要的影響。一方面，稅收優(yōu)惠可以鼓勵員工積極勞動;另一方面，在現(xiàn)行稅率下，員工持股計劃對高收入核心員工激勵效果會大于低收入普通員工，而當員工持股計劃獲得相應的稅收優(yōu)惠時，將增強員工持股計劃對普通員工的吸引力。
　　第三章，我國上市公司員工持股計劃稅收制度的現(xiàn)狀及存在問題。本章分為

8、兩個部分:首先描述我國上市公司員工持股計劃稅收制度的現(xiàn)狀，分三個環(huán)節(jié)對截止2015年12月31日真正按照《指導意見》進入了實施階段的184家公司，從資金來源、股票來源以及股息紅利分配及轉出的現(xiàn)狀及稅收制度一一進行分析。然后通過以上分析發(fā)現(xiàn)員工持股計劃不需要行政登記、嚴格的業(yè)績考核，因此這種模式還是普遍受到公司歡迎，同時也有不少公司真正的為員工考慮謀求福利，鼓勵普通員工參與，甚至有個別公司限制高管參與將名額全部發(fā)放給普通員工，可見員工持股

9、計劃的實施還是有一定的效果。但不可否認的是，我國上市公司員工持股計劃也面臨著諸多問題，在稅收制度方面主要有:(1)員工參與員工持股計劃的稅收成本較大;(2)公司推行員工持股計劃的缺乏稅收優(yōu)惠激勵;(3)持股計劃存續(xù)期較短缺乏稅收制度引導。
　　第四章，上市公司員工持股計劃稅收制度的國際比較。本章分為四個部分，前三個部分分別對國外員工持股計劃發(fā)展較為成熟的三個國家，美國，英國，法國的員工持股計劃的出臺背景以及稅收優(yōu)惠一一進行了分析，

10、在第四部分對以上內(nèi)容進行總結，發(fā)現(xiàn)以上各國的上市公司員工持股計劃有如下特點:(1)建立了完善的相關法律體系;(2)制定稅收制度鼓勵公司積極建立員工持股計劃;(3)通過稅收優(yōu)惠鼓勵員工持股方式的多樣性;(4)通過稅收優(yōu)惠引導員工長期持有公司股票。
　　第五章，優(yōu)化我國上市公司員工持股計劃稅收制度的建議。本章分為三個部分，首先提出優(yōu)化的基本原則:(1)堅持依法治稅的原則;(2)堅持與國家治理體系和治理能力相匹配的原則;(3)堅持適度優(yōu)