1、以最小的成本和風(fēng)險(xiǎn)獲取最大收益一直是商業(yè)銀行貸款資源配置遵循的基本原則。在貸款資源有限約束下，研究貸款的優(yōu)化配置以獲取最佳經(jīng)營(yíng)效果成為商業(yè)銀行信貸經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)之一，而以馬科威茨(Markowitz)1952年發(fā)表的“證券投資組合選擇”為基礎(chǔ)發(fā)展起來的現(xiàn)代投資組合理論為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)這一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。
　　 本文以Markowitz的投資組合理論為基礎(chǔ)，將信用風(fēng)險(xiǎn)理論、經(jīng)濟(jì)資本管理和風(fēng)險(xiǎn)收益理論有機(jī)結(jié)合在一起

2、，理論研究和應(yīng)用分析并重，運(yùn)用均值方差模型、非線性規(guī)劃、多目標(biāo)規(guī)劃、最優(yōu)化理論和矩陣?yán)碚摰裙ぞ撸_展商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的貸款組合優(yōu)化配置管理的研究。主要成果如下:
　　 1.針對(duì)現(xiàn)有信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的缺陷，提出了基于公司違約模型的聯(lián)合預(yù)測(cè)方法。信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量作為推行商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)中的核心內(nèi)容，是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中十分重要的基礎(chǔ)工作。但從現(xiàn)有模型的實(shí)際運(yùn)用看，模型的解釋功能較強(qiáng)而預(yù)測(cè)功能不足。論文對(duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行了理論解析，并根據(jù)

3、Altman模型的核心思想，通過研究非財(cái)務(wù)因素對(duì)財(cái)務(wù)狀況的作用機(jī)理和大小，嘗試建立基于非財(cái)務(wù)因素和財(cái)務(wù)因素的聯(lián)合模型來實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)功能。
　　 2.研究了RAROC在商業(yè)銀行實(shí)務(wù)中的計(jì)量及系統(tǒng)構(gòu)建。從商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)拓展過程中均衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的思想，重點(diǎn)研究風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率（RAROC）在中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)務(wù)中的計(jì)量方法，并對(duì)測(cè)算中面臨的數(shù)據(jù)提取、匹配、分?jǐn)偤蛽軅浯_定等方面問題進(jìn)行探討，進(jìn)而從計(jì)量模型、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)和業(yè)務(wù)部門支持等方面提

4、出RAROC系統(tǒng)建設(shè)的關(guān)鍵要素，為商業(yè)銀行的績(jī)效考核體系和RAROC系統(tǒng)建設(shè)提供參考。
　　 3.貸款組合優(yōu)化配置的目標(biāo)函數(shù)選擇研究。首先，以貸款客戶為研究對(duì)象，構(gòu)建了基于RAROC最優(yōu)的客戶組合優(yōu)化決策模型;其次，根據(jù)構(gòu)建的客戶組合優(yōu)化模型，通過對(duì)以貸款風(fēng)險(xiǎn)收益最大化和以客戶綜合風(fēng)險(xiǎn)收益最大化為目標(biāo)的貸款組合的比較分析，研究目標(biāo)函數(shù)選擇的科學(xué)性和有效性。依據(jù)商業(yè)銀行的歷史數(shù)據(jù)，從實(shí)務(wù)角度論證采用綜合風(fēng)險(xiǎn)收益最大化作為貸款組合管

5、理目標(biāo)的科學(xué)性和合理性。
　　 4.基于商業(yè)銀行長(zhǎng)期價(jià)值最大化的管理需求，構(gòu)建了多目標(biāo)行業(yè)貸款組合優(yōu)化管理模型，屬于論文的應(yīng)用研究。以貸款行業(yè)作為研究對(duì)象，將具有相同行業(yè)屬性的貸款集成于同一行業(yè)內(nèi)，并加入資本效率約束來構(gòu)建多目標(biāo)下多個(gè)行業(yè)的信貸組合決策模型。模型能兼顧收益、風(fēng)險(xiǎn)和資本運(yùn)用效率等多種關(guān)系，將以貸款為對(duì)象的微觀組合貸款管理轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕袠I(yè)為載體的中觀組合貸款管理，嘗試運(yùn)用粒子群優(yōu)化算法進(jìn)行迭代求解，得到整體綜合收益RAR

6、OC最大和組合風(fēng)險(xiǎn)最小的貸款最優(yōu)分配比例。
　　 5.關(guān)于貸款損失保險(xiǎn)及其組合管理的研究。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議(Base(l)Ⅲ)要求，從目前的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和近年來商業(yè)銀行融資情況看，未來銀行資本需求巨大且消耗速度快，傳統(tǒng)的資本補(bǔ)充渠道對(duì)長(zhǎng)期性的銀行巨量資本補(bǔ)充需求已經(jīng)明顯難以為繼，銀行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展已嚴(yán)重受制于經(jīng)濟(jì)資本的短缺。論文從貸款占用經(jīng)濟(jì)資本的角度提出銀保聯(lián)合創(chuàng)新，研究通過購(gòu)買貸款損失保險(xiǎn)釋放部分經(jīng)濟(jì)資本從而獲得發(fā)展新信貸業(yè)務(wù)