1、在科技信息如此發(fā)達的今天，天氣依然難以把握和掌控。隨著各行業(yè)的飛速發(fā)展，人們風險意識的不斷增強，如何規(guī)避和分散天氣風險成為急需解決的問題，對于天氣風險除了傳統(tǒng)意義上的防災(zāi)減災(zāi)，還有沒有辦法來改變這種情況？上個世紀90年代后期天氣衍生品應(yīng)運而生，作為一種新的管理風險方式，成為分散和規(guī)避天氣風險的絕佳工具。隨著天氣衍生品在國外的發(fā)展與完善，我國投資者開始關(guān)注這一新興的衍生品，強大的市場需求使得我國推行天氣衍生品勢在必行。
　　本文首先

2、對天氣衍生品的相關(guān)理論進行分析和概述，主要包括目前我國天氣風險的狀況及應(yīng)對策略，以及天氣衍生品與天氣保險和傳統(tǒng)金融衍生品的比較，為下文的研究做下鋪墊。文章主要從理論和現(xiàn)實兩個大的方面研究分析我國推行天氣衍生品的可行性，在分析我國推行天氣衍生品的理論可行性時，文章首先介紹了目前國內(nèi)外天氣衍生品市場的發(fā)展狀況以及我國推行天氣衍生品需要解決的問題，接著運用管理學中的PEST分析方法，從政治、經(jīng)濟、社會、技術(shù)四個方面進行研究分析我國目前推行天氣

3、衍生品的可行性。在分析我國推行天氣衍生品的現(xiàn)實可行性時，文章從合約標的物的選取，合約的具體設(shè)計，合約的定價以及具體的應(yīng)用四個方面進行分析。
　　文章著重說明了取暖指數(shù)，制冷指數(shù)等5種天氣指數(shù)，同時結(jié)合目前國際上較為成熟的芝加哥商業(yè)交易所（CME）的天氣衍生品合約，從標的指數(shù)、合約規(guī)格、標的城市、交易模式等要素著手，設(shè)計了適合我國的天氣期貨合約。在天氣衍生品的定價方面，文章共介紹了四種定價方法：蒙特卡羅模擬定價法、均值回復模型定價法

4、、燃燒分析定價法和Cao和Wei定價模型，并利用蒙特卡羅模擬定價法對氣溫指數(shù)期貨和期權(quán)進行定價。經(jīng)過對天氣衍生品合約設(shè)計和定價的分析，說明我國目前在天氣衍生品合約的設(shè)計和定價上已經(jīng)不存在難題。最后以某電力公司為實例具體闡明利用天氣衍生品保值避險的運作機制，說明天氣衍生品在實體經(jīng)濟中的運用是可行的。
　　通過本文的研究得出以下結(jié)論：天氣衍生品是順應(yīng)金融市場發(fā)展的新興產(chǎn)物，對于各行業(yè)管理天氣風險起著重要作用，它的出現(xiàn)極大程度上可以滿足