1、投資者或企業(yè)家為從原始投資中賺取收益而承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn).高度風(fēng)險(xiǎn)通常意味著高回報(bào),所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和潛在收益之間存在著正相關(guān)關(guān)系.為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),力求收益的最大化,本文針對(duì)公司償債率(即公司資產(chǎn)和負(fù)債的比)過(guò)程進(jìn)行研究。
　　首先本文對(duì)期權(quán)定價(jià)公式進(jìn)行研究,給出了幾個(gè)重要的期權(quán)定價(jià)公式,對(duì)期權(quán)公式進(jìn)行求解,進(jìn)而證明了等價(jià)鞅測(cè)度法的可行性和廣泛性.然后將期權(quán)定價(jià)公式應(yīng)用到償債率模型中,給出了隨機(jī)利率下的保險(xiǎn)商償債率的一般模型.最后又考慮市場(chǎng)中

2、各種隨機(jī)的重大信息對(duì)償債率的影響,改進(jìn)償債率一般模型,建立了隨機(jī)利率下償債率的雙指數(shù)動(dòng)態(tài)組合模型,應(yīng)用等價(jià)鞅測(cè)度法計(jì)算得到保險(xiǎn)商未來(lái)收益現(xiàn)值。
　　本文的主要內(nèi)容是第1章研究風(fēng)險(xiǎn)管理背景和期權(quán)理論發(fā)展;第2章金融數(shù)學(xué)基礎(chǔ);第3章給出本文應(yīng)用的重要的隨機(jī)分析理論;第4章著重給出期權(quán)理論的重要結(jié)果和期權(quán)定價(jià)公式;第5章把期權(quán)定價(jià)公式應(yīng)用到償債率模型中,給出了償債率隨機(jī)利率下的一般模型和跳-擴(kuò)散過(guò)程下的一般模型;第6章針對(duì)償債率模型進(jìn)一