1、支付體系是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)的核心基礎(chǔ)設(shè)施。安全高效的支付體系是經(jīng)濟(jì)金融持續(xù)健康發(fā)展的重要保障。近十年來(lái)，我國(guó)第三方支付呈現(xiàn)持續(xù)、快速發(fā)展的趨勢(shì)，其業(yè)務(wù)規(guī)模、涉及領(lǐng)域不斷擴(kuò)大;第三方支付與經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的聯(lián)系日益緊密，在我國(guó)支付體系中的重要性日益增強(qiáng)。在此背景下，本文在系統(tǒng)剖析我國(guó)第三方支付發(fā)展及監(jiān)管現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，基于“市場(chǎng)失靈”理論，論述了對(duì)第三方支付實(shí)施監(jiān)管的必要性，并以建立有效監(jiān)管機(jī)制為目標(biāo)，通過(guò)借鑒國(guó)外先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，從有效監(jiān)管

2、的基本準(zhǔn)則、監(jiān)管框架以及監(jiān)管指標(biāo)等方面著手，深入分析和精心設(shè)計(jì)了適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的第三方支付有效監(jiān)管體系，圍繞第三方支付有效監(jiān)管的理論支撐和實(shí)踐路徑進(jìn)行了全面、系統(tǒng)的研究。主要結(jié)論包括:(1)針對(duì)不同類型第三方支付機(jī)構(gòu)及其創(chuàng)新產(chǎn)品帶來(lái)的認(rèn)知滯后和風(fēng)險(xiǎn)邊界判斷困難，應(yīng)以原則性監(jiān)管為基礎(chǔ)，差異性監(jiān)管為手段，及時(shí)、動(dòng)態(tài)調(diào)整為策略，以求達(dá)到維持市場(chǎng)穩(wěn)定和平衡各方利益的有效監(jiān)管目標(biāo);(2)構(gòu)建我國(guó)第三方支付的有效監(jiān)管框架需要多維度、綜合性地考慮組織架

3、構(gòu)、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管環(huán)節(jié)、監(jiān)管方式、監(jiān)管措施、監(jiān)管手段等因素;(3)現(xiàn)階段第三方支付的有效監(jiān)管應(yīng)盡快建立起以客戶備付金安全為核心，涉及第三方支付機(jī)構(gòu)流動(dòng)性、償付能力、收益能力、交易安全、損失彌補(bǔ)等多方面內(nèi)容的衡量、預(yù)警、提示性的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，并設(shè)計(jì)了20余種具體監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
　　與此前我國(guó)第三方支付監(jiān)管的研究成果相比，本文在分析第三方支付發(fā)展歷程、存在問(wèn)題及監(jiān)管必要性的基礎(chǔ)上，采用了從抽象到具體、定性分析與定量分析相結(jié)合、規(guī)范分析與模

4、型分析相結(jié)合、歸納與演繹比較、歷史與現(xiàn)實(shí)相結(jié)合等多種研究方法，從理論和實(shí)踐兩方面，較為全面、系統(tǒng)地對(duì)構(gòu)建一個(gè)完整的第三方支付市場(chǎng)監(jiān)管體系進(jìn)行了分析與設(shè)計(jì)。本文的特色和創(chuàng)新主要包括以下方面:
　　(1)按照理論與實(shí)務(wù)并重的思路，緊密圍繞相關(guān)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，以指導(dǎo)實(shí)際監(jiān)管工作為目標(biāo)，從基本準(zhǔn)則、總體框架和監(jiān)管指標(biāo)等多個(gè)方面，首次綜合性、系統(tǒng)性地分析和闡述了適用于我國(guó)的第三方支付監(jiān)管體系。
　　(2)在深入分析、把握第

5、三方支付發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)上，結(jié)合“市場(chǎng)失靈”理論，剖析了第三方支付“市場(chǎng)失靈”的四大來(lái)源:公共品、外部性、壟斷和不完全競(jìng)爭(zhēng)，并以外部性為例，詳細(xì)闡述了對(duì)第三方支付實(shí)施有效監(jiān)管的必要性。
　　(3)詳細(xì)回顧了第三方支付產(chǎn)生、發(fā)展歷程，全面介紹了第三方支付各類業(yè)務(wù)模式及存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，深入比較了國(guó)外第三方支付監(jiān)管的基本模式與有益經(jīng)驗(yàn)。本文結(jié)合我國(guó)第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀，就實(shí)施有效監(jiān)管進(jìn)行深入剖析，明確提出了有效監(jiān)管的監(jiān)管理念，并對(duì)有效監(jiān)管的監(jiān)

6、管強(qiáng)度、監(jiān)管重心和監(jiān)管目標(biāo)進(jìn)行了分析，從理論層面提出了第三方支付有效監(jiān)管的可行條件和實(shí)現(xiàn)條件。
　　(4)初步構(gòu)建了我國(guó)第三方支付有效監(jiān)管的基本準(zhǔn)則、總體框架和基本機(jī)制。本文運(yùn)用博弈論方法分析了第三方支付有效監(jiān)管的基本準(zhǔn)則。本文所設(shè)計(jì)的第三方支付監(jiān)管框架適應(yīng)國(guó)情，立足于現(xiàn)階段第三方支付產(chǎn)業(yè)監(jiān)管的實(shí)際情況，對(duì)建立和優(yōu)化我國(guó)第三方支付監(jiān)管體系具有一定的理論和實(shí)踐指導(dǎo)意義。本文提出并分析了以中央銀行法定監(jiān)管為主，商業(yè)銀行協(xié)作監(jiān)督為輔，外

7、部監(jiān)督和內(nèi)部自律相結(jié)合的第三方支付監(jiān)管框架。本文按照規(guī)范與發(fā)展并重的監(jiān)管目標(biāo)，對(duì)我國(guó)第三方支付的監(jiān)管原則、監(jiān)管模式、重點(diǎn)環(huán)節(jié)以及監(jiān)管手段等進(jìn)行了全面深入的討論。
　　(5)針對(duì)目前國(guó)內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)和重點(diǎn)，本文圍繞客戶備付金這一核心問(wèn)題，設(shè)計(jì)了適合我國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金存管模式，并根據(jù)設(shè)計(jì)的備付金存管模式，構(gòu)建了一套務(wù)實(shí)的第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管指標(biāo)體系。該指標(biāo)體系包括反映第三方支付機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、安全性、流動(dòng)