1、2008年金融危機(jī)過后,國際有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局以及金融機(jī)構(gòu)更加重視對金融風(fēng)險的管理與防范。隨后巴塞爾委員會為了加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險管理更是草擬了有關(guān)的監(jiān)管文件。在各種金融風(fēng)險中,信用風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的最為主要的風(fēng)險。對于經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)的我國來說,盡管通過多年的金融改革,商業(yè)銀行已經(jīng)陸續(xù)建立起了信用風(fēng)險體系,但我國絕大部分的商業(yè)銀行仍存在著不良貸款率偏高以及資本充足率偏低等不利于銀行長期穩(wěn)定發(fā)展的狀況。再者,在實務(wù)應(yīng)用中一般的風(fēng)險度量工具(VaR

2、)只能評估商業(yè)銀行在正常情形下有關(guān)資產(chǎn)組合的市場風(fēng)險,對于一些罕見的小概率事件導(dǎo)致的風(fēng)險損失卻無法度量,那么壓力測試作為VaR的有利補(bǔ)充,便成為了商業(yè)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險管理的必要手段。基于此背景下,本論文以我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險壓力測試作為研究對象,通過實證分析找出影響我國商業(yè)銀行不良貸款率的相關(guān)宏觀性因素,從而可以借此為我國主要商業(yè)銀行在管理和防御信用風(fēng)險方面提供一定的參考,并進(jìn)一步提高其信用風(fēng)險管理水平。
　　首先,本文以我國商業(yè)

3、銀行不良貸款率度量信用風(fēng)險,采用宏觀壓力測試框架,構(gòu)建符合我國商業(yè)銀行實際情況的信用風(fēng)險壓力測試模型,并在研究過程中對其結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行了分析;然后,選擇所構(gòu)建模型的有關(guān)變量和數(shù)據(jù),具體地,本文以國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率、同比居民消費(fèi)價格指數(shù)(CPI)以及廣義貨幣量(M2)增長率做為模型的變量,進(jìn)一步對模型參數(shù)進(jìn)行估計并對模型結(jié)果進(jìn)行分析;然后運(yùn)用模擬情景壓力測試方法,通過設(shè)定不同的壓力情景,借助宏觀壓力測試模型估計商業(yè)銀行不良貸款率的

4、風(fēng)險價值,從而對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的特征進(jìn)行分析;最后,對壓力測試結(jié)果進(jìn)行比較分析,并在假設(shè)的GDP增長率下降以及CPI上升這兩種壓力情景下,預(yù)測了2013年第1季度至2013年第4季度的不良貸款率并作圖表示了它的變化路徑。
　　研究結(jié)果表明:國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率、居民消費(fèi)價格指數(shù)以及廣義貨幣量是影響中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的顯著性因素,其中,居民消費(fèi)價格指數(shù)的變動會引起商業(yè)銀行信用風(fēng)險同方向的變動,而國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率、廣義貨幣量的