1、融資融券交易下的新投資策略研究重慶大學碩士學位論文（學術學位）學生姓名：陳靜指導教師：黃光輝副教授專業(yè)：概率論與數理統計學科門類：理學重慶大學數學與統計學院二O一三年四月重慶大學碩士學位論文中文摘要I摘要本文對利用融資融券交易的證券投資策略進行了研究。在一系列假設條件下構建了Markov鏈模型作為股票價格的預測模型，建立了一個新的風險度量函數CRNC，即在沒有保證金追繳通知的條件下達到預期收益這一條件事件的概率來控制投資者面臨的風險。并

2、對中國股票市場上僅用現金作抵押的融資融券交易進行了檢驗，結果表明此策略能獲得高收益，體現了新策略的優(yōu)越性。本文選取了上海證券交易所（SSE）上市180只股票中的符合要求的155只股票進行研究，結果表明，新策略的投資收益都是比較高的，最優(yōu)策略的實際月收益率益達到了6.02%。投資者的收益與預期收益率正相關，與風險度量值CRNC負相關，較大收益率對應的初始保證金比例維持在60%70%這一區(qū)間水平。投資者根據實際情況選擇預期收益率和風險控制水