1、<p><b>　　會計專業(yè)</b></p><p><b>　　畢業(yè)論文（設計）</b></p><p>　　題目：中小型廣告行業(yè)財務風險管理控制</p><p>　　2012年 4 月 11 日</p><p>　　加強中小型廣告行業(yè)財務風險管理</p><

2、p>　　摘 要：本文系結(jié)合廣告行業(yè)的一些思考，似有時間上的局限；是探討中小型廣告行業(yè)的財務風險管理與控制問題，又似有空間上的局限。然而，財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,要求企業(yè)經(jīng)營者進行經(jīng)常性財務分析,防范財務危機, 建立預警分析指標體系，進行適當?shù)呢攧诊L險決策。 隨著人們生活水平的提高，各種物質(zhì)和精神方面的追求也越來越高，使得房地產(chǎn)行業(yè)、各類用品的生產(chǎn)制造行業(yè)更或是管理咨詢行業(yè)迅速崛起，這也大大

3、的推動了廣告行業(yè)的發(fā)展。廣告行業(yè)就像雨后春筍一般在國內(nèi)興盛起來！正是這樣，國內(nèi)廣告行業(yè)急需規(guī)范的管理，以下談談結(jié)合國內(nèi)中小型廣告行業(yè)所獲得的些許啟示，并結(jié)合這些啟示探討淺談廣告行業(yè)財務風險管理與控制問題。</p><p>　　關鍵詞：財務風險；管理；預警分析</p><p>　　目前小型廣告代理公司面臨的市場壓力巨大，如果經(jīng)營游戲的規(guī)則是偏重“資本”而忽視“行業(yè)公正”，那么中國廣告業(yè)目前就

4、是在流失未來。 須遵循優(yōu)勝劣汰的市場法則，維持現(xiàn)狀和繼續(xù)生存下去將是中小型廣告代理商的生存目標，九十年代初期經(jīng)營廣告事業(yè)的快樂感覺已經(jīng)不復存在，能夠在日益激烈的市場競爭中生存下去是中國中小廣告公司生存標準的下線。</p><p>　　認知風險是是管理與控制風險的前提</p><p>　　廣告作為一個文化性、社會性和政策性很強的新興朝陽產(chǎn)業(yè),其經(jīng)營模式和市場規(guī)則等仍處于不斷探索、不斷完善階段

5、,有許多問題值得研究,財務風險控制就是其中之一。財務風險控制籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)活動的起點,籌資管理措施失當會使籌集資金的使用效率大打折扣并產(chǎn)生籌資風險。風險來自于事物發(fā)展的不確定性，認知風險是前提，管理風險是方法，控制風險是目的，正是這樣，對市場經(jīng)濟下的企業(yè)，尤其是廣告行業(yè)中的企業(yè)來說更是如此。認真分析企業(yè)經(jīng)營狀況,合理預測資金需求量。企業(yè)在籌資之前,必須預測所需要的資金數(shù)量。如果資金籌集過多,會造成資金閑置,而籌集資金不夠,則會影

6、響企業(yè)正常經(jīng)營。所以,確定合適的資金需求量是防范籌資風險的前提。不同行業(yè),或者不同銷售規(guī)模的企業(yè),其對資金的需求量會有很大的區(qū)別。結(jié)合廣告行業(yè)的運營特征,采用銷售百分率預測法來確定資金需求量是一種常見的辦法。首先將資產(chǎn)負債表中預計隨銷售變動而變動的項目分離出來,并分別計算各自所占銷售額的比重;然后確定需要增加的資金;最后確定需要從外界籌集的資金額。</p><p>　　只有正確認知財務風險，才能在此基礎上有效地管

7、理與控制風險，從而達到企業(yè)管理中的輕松自如與充分發(fā)揮。認知財務風險有三層含義，一是認知風險，二是認知財務，三是認知財務風險。正如風險遍布于生活中的每個角落一樣，財務活動貫穿于企業(yè)各項經(jīng)濟活動中，體現(xiàn)在資金籌集、資金投放、資金回收和資金分配等各環(huán)節(jié)。財務風險是涵蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中價值運動及處理這些經(jīng)濟關系給企業(yè)帶來的風險。</p><p>　　認知財務風險是總綱，在此指引下才能外化成各種具體的工作。其中主要有樹立

8、風險意識、進行科學決策與明確企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，從而為財務戰(zhàn)略制定及財務風險控制戰(zhàn)略提供基礎。概括地講就是"觀念先行，觀念指導決策，決策要抓戰(zhàn)略".提高企業(yè)各層管理人員的風險意識是一個持續(xù)不斷的過程，要求使企業(yè)各層管理者認識到財務風險具有全方位、時間性、普遍性與危害性的特點，全方位是指財務風險不僅存在于財務管理環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來財務風險，，時間性同時是指財務風險處于動態(tài)發(fā)展中；通過機會，以充分認識到財

9、務風險的危害性和普遍性；財務決策有一個是否科學化以及其水平高低的問題，的科學與否直接關系到財務管理工作的成敗"拍腦袋"決策會使決策失誤的可能性大大增加。科學的決策包括決策前對財務管理的宏觀環(huán)境極其變化的分析、決策過程中的修訂與評價以及定量、定性、模型與優(yōu)化等諸多方法的綜合；戰(zhàn)略是企業(yè)各項工作之指針，財務風險控制要緊緊圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，并將財務風險觀念融入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中的發(fā)展方向、未來目標、業(yè)務領域等內(nèi)容中去，同時，完

10、整的戰(zhàn)略也對企業(yè)財務風險做出了預見，為財務風險控制提供構(gòu)筑了基礎，這里是雙向反饋。</p><p>　　認知有一個方法論的問題。最重要的一點是心虛才有容，有容才能容，在世事煩擾、矛盾交織的今天，要為"自己的思維"留出一些空間。</p><p>　　防范財務風險，建立財務預警分析指標體系</p><p>　　可能許多廣告公司經(jīng)營者都有類似感受，一年

11、從頭忙到尾，業(yè)務總覺得還是可以，到頭一算公司基本無盈利或盈利狀況不佳。百思不得其解，此時應從財務管理及成本控制方面找找問題了。由于廣告公司經(jīng)營成本較為瑣碎，而我們往往忽略掉了如接待及交通等一些小的成本。而此項成本在廣告公司的經(jīng)營中占到不少的比重，一不小心就將您的利潤給吞掉一半去了。然而，產(chǎn)生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財

12、務風險管理，建立和完善財務預警系統(tǒng)尤其必要?！　? .建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算　　由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作中特別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企

13、業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各</p><p>　　成本費用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費用總額　　反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強?！　攤芰?，有流動比率和資產(chǎn)負債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為２左右，資產(chǎn)負債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務風險越大?！　∩?/p>

14、述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標是企業(yè)財務評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標有應收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率，　　產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值　　對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設計并計算各類指標單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或

15、者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務狀況。．　　然而，企業(yè)為適應未預料的需要和機會，應該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關。反映財務彈性的指標</p><p>　　4 .加強財務活動的風險管理　　在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此

16、產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭

17、取提前還債等補救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風險，經(jīng)營風險，外匯風險?！　∑髽I(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤</p>&l

18、t;p>　　以此觀廣告企業(yè)的財務風險管理，事后風險評價、確立以風險控制為目標的績效考核體系則成為必須。為了防范財務風險，企業(yè)應該明確規(guī)定各部門在風險防范和控制過程中應承擔的職責，并賦予其相應的權(quán)利，真正做到權(quán)責分明、各負其責?？冃Э己丝梢苑譃檫^程考核和結(jié)果考核，前者是指在風險控制的執(zhí)行過程中，根據(jù)分期編制的責任報告所揭示的計劃與實際執(zhí)行情況的比較，發(fā)現(xiàn)差異，分析原因，并提出糾正措施的過程；后者是指在風險出現(xiàn)后，對風險控制的結(jié)果與預

19、期結(jié)果相比，分析差異原因，進行獎懲。在建立并執(zhí)行績效考核體系時，一定要做到考核的動態(tài)化，因為企業(yè)隨著外界環(huán)境的變化，所面臨的風險是處于變動狀態(tài)中的。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1]吳少平，李小燕 談財務危機預警分析指標的確定標準 金融科學 2000：1 16~17 [2]顧曉安 企業(yè)財務預警系統(tǒng)的構(gòu)建 財經(jīng)論叢 2000：7

20、 65~71</p><p><b>　　致謝詞</b></p><p>　　本文得到了xx老師的大力支持，本課題在選題及研究過程中得到xx老師的悉心指導。xx老師多次詢問研究進程，并為我指點迷津，幫助我開拓研究思路，精心點撥、熱忱鼓勵。xx老師一絲不茍的作風，嚴謹求實的態(tài)度，踏踏實實的精神，不僅授我以文，而且教我做人，雖歷時三載，卻給以終生受益無窮之道。對xx老師的