1、期權定價問題是金融數(shù)學的核心問題之一，長期以來一直受到學者們的重視，因此它的發(fā)展也是相當迅速的。本文所研究的對象——匯率聯(lián)動期權也是近年來所產(chǎn)生的新型期權，它是隨著全球經(jīng)濟一體化和金融一體化的深入而產(chǎn)生的。其標的資產(chǎn)在國外發(fā)行，而期權在國內發(fā)行，所以此時兩國的匯率也是影響期權價值的重要因素之一。
　　另外，隨著期權定價理論的發(fā)展，期權定價的方法也有了新的突破。傳統(tǒng)的期權定價方法有三種：Black-Scholes模型、二叉樹模型和鞅

2、方法。這三種方法通常都是假設金融市場是無套利、均衡、完備的，利用復制的思想得到的，都是無套利理論在金融產(chǎn)品以及金融衍生工具定價中的應用。但是，如果市場是有套利的或不完備的，用傳統(tǒng)的期權定價方法就有一定的困難。此時，可以將期權定價問題轉化為等價的公平保費問題，利用公平保費原則和價格過程的實際概率測度為期權定價，這種定價方法我們稱之為保險精算方法。
　　本文首先簡單地介紹期權定價理論的意義、發(fā)展歷史以及Black-Scholes經(jīng)典模

3、型。然后介紹了期權定價的保險精算方法，并用此方法推導出了Black-Scholes期權定價公式，證明此方法的正確性。在第四章中，把保險精算方法推廣到匯率聯(lián)動期權的定價問題上，并得出正確的定價公式，以此為基礎，進一步得到了在指數(shù)levy過程下匯率聯(lián)動期權的保險精算定價公式。
　　最后，將保險精算方法又應用到匯率聯(lián)動奇異期權的定價中——匯率聯(lián)動后定選擇權定價研究、匯率聯(lián)動亞式交換期權定價研究以及匯率聯(lián)動重置期權定價研究。并得出了相應的