1、隨著我國資本市場的不斷發(fā)展以及人們投資理財意識的提高，開放式基金尤其是股票型開放式基金越來越受到人們的推崇。因此，科學合理地評價股票型開放式基金業(yè)績并分析其影響因素，對投資者來說至關重要。本文就這一問題進行了分析研究： 本文分為導論、文獻綜述、業(yè)績衡量、基金業(yè)績評價體系構建和結束語五部分。 導論部分介紹了本文的研究背景、研究意義，并對研究內容及方法進行了簡要說明。 文獻綜述介紹基金業(yè)績評價的相關理論和現(xiàn)有基金評價

2、體系。該部分內容包括基于風險調整的基金業(yè)績評價指標、基于APT的多因素績效衡量模型、無基準績效衡量模型、基金選股擇時能力理論和基金業(yè)績持續(xù)性研究理論，并介紹了晨星公司、標準普爾公司現(xiàn)有基金評級系統(tǒng)以及國內基金評價體系的發(fā)展并指出它們的不足之處。 在進行基金業(yè)績衡量時，本文以2001年9月至2004年6月成立的33只股票型開放式基金為研究對象，根據(jù)2004年8月至2007年7月日基金每月月末累計凈值進行，選取相應的指標進行分析研究

3、。根據(jù)分析，樣本基金收益優(yōu)于上證A指，基金投資組合一定程度上分散了市場風險。風險調整后的基金業(yè)績排名與傳統(tǒng)業(yè)績排名差異較大，說明每只基金的收益與其面臨的風險有很大相關性，收益高的基金可能風險也較高。同時，總體上看基金具有一定的持續(xù)性和選股能力，也就是說基金過去的業(yè)績某種程度上可以預測基金未來走勢，可以作為基金選擇的一個考慮因素。 基金業(yè)績評價體系構建部分，本文綜合考慮各種宏觀因素以及微觀層面的基金公司、基金經(jīng)理等因素，在此基礎上