1、2001年9月，我國(guó)第一只開放式證券投資基金--華安創(chuàng)新基金正式成立，中國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了以開放式基金為發(fā)展重點(diǎn)的市場(chǎng)成長(zhǎng)階段。2002年8月，最后1只封閉式基金--基金銀豐的成立，隨后，我國(guó)停止了封閉式基金的發(fā)行，開放式基金進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。隨著開放式基金的快速發(fā)展，其投資績(jī)效引起了人們的普遍關(guān)注，開放式基金是否真正地體現(xiàn)出了專家理財(cái)?shù)哪芰?，能否為基金持有人帶?lái)良好的收益，同時(shí)，在中國(guó)這樣一個(gè)新興證券市場(chǎng)上，基金的業(yè)績(jī)能否超

2、越市場(chǎng)表現(xiàn)，這些問題都是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。正因?yàn)槿绱藢?duì)開放式基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行全面客觀地評(píng)價(jià)就顯得尤為迫切。雖然國(guó)外對(duì)證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的理論已經(jīng)非常成熟，實(shí)證研究也非常深入，但國(guó)內(nèi)在基金業(yè)績(jī)方面的研究多數(shù)是針對(duì)封閉式基金進(jìn)行的，而對(duì)開放式基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)的文獻(xiàn)還不多見。
　　 論文借助已有業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)理論，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，選擇16只股票型開放式基金為樣本，以2004年1月1日-2007年12月31日為樣本期間，對(duì)我國(guó)開放式證券投

3、資基金的實(shí)際表現(xiàn)進(jìn)行實(shí)證研究。論文的主要內(nèi)容如下：
　　 第一部分(第一，二章)為緒論及文獻(xiàn)綜述。這部分內(nèi)容闡述了本文的研究背景與動(dòng)機(jī)，介紹了本文的研究方法與技術(shù)路線。然后，系統(tǒng)地回顧了與基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)有關(guān)評(píng)價(jià)方法，這部分內(nèi)容為開放式基金的業(yè)績(jī)實(shí)證研究奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。
　　 第二部分(第三，四章)是開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的主體部分。這一部分首先對(duì)所要進(jìn)行實(shí)證評(píng)價(jià)的16票型開放式基金進(jìn)行了簡(jiǎn)介，選取了業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的比較基準(zhǔn)。然