1、軟預(yù)算約束問(wèn)題是社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下重要的激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題。在轉(zhuǎn)軌國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革之前，軟預(yù)算約束曾以政府財(cái)政補(bǔ)貼或拖欠稅款等不同的形式表現(xiàn)出來(lái)，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)持續(xù)的財(cái)政補(bǔ)貼和容忍企業(yè)對(duì)應(yīng)繳稅款的拖欠導(dǎo)致計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下社會(huì)主義國(guó)家的低效率，這一點(diǎn)不論是在中東歐的各國(guó)還是在中國(guó)都曾是眾所周知的現(xiàn)象，也是所有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制國(guó)家一個(gè)共同的關(guān)鍵特征。 硬化預(yù)算約束的改革是隨著轉(zhuǎn)軌國(guó)家的私有化而開(kāi)始的，在企業(yè)私有化之后，它和政府之間的財(cái)政聯(lián)系也就

2、斷開(kāi)了，私有化的企業(yè)從此要依靠私人資金來(lái)為它們的項(xiàng)目融資，而作為資金供給者的銀行由于只關(guān)心利潤(rùn)，那么社會(huì)主義下的“家長(zhǎng)式行為”也就不復(fù)存在了。因此，對(duì)于硬化預(yù)算約束的各種改革而言，私有化改革是最重要的基礎(chǔ)與關(guān)鍵，也是凌駕于其它一切改革措施之上的。換句話說(shuō)，如果不進(jìn)行私有化改造，那么其它的一切針對(duì)硬化預(yù)算約束的相關(guān)改革便都無(wú)從談起。 但是，現(xiàn)實(shí)的經(jīng)驗(yàn)使我們可以觀察得到，企業(yè)的軟預(yù)算約束在私有化之后仍然存在于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)之中，特別是在內(nèi)

3、部人私有化的情況下，尋租活動(dòng)和對(duì)銀行貸款的拖欠甚至比轉(zhuǎn)型之前更加嚴(yán)重，因此，私有化并不足以根除企業(yè)的軟預(yù)算約束問(wèn)題。 由于私有化之后的軟預(yù)算約束更多的以銀行呆帳的形式出現(xiàn)，因此在這一時(shí)期的硬化預(yù)算約束的改革大多圍繞銀行改革進(jìn)行。銀行信貸的分散化是硬化企業(yè)預(yù)算約束的一個(gè)重要機(jī)制，加強(qiáng)銀行的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)對(duì)貸款質(zhì)量的審查也會(huì)有助于硬化企業(yè)的預(yù)算約束，而隨著私有化進(jìn)程中外國(guó)直接投資的大量涌入，生機(jī)勃勃的新項(xiàng)目也會(huì)使銀行失去解救現(xiàn)行

4、項(xiàng)目的動(dòng)力，從而令人致信地硬化了企業(yè)的預(yù)算約束。 本文作為經(jīng)驗(yàn)研究，試圖通過(guò)對(duì)中東歐、南東歐、獨(dú)聯(lián)體國(guó)家以及中國(guó)的轉(zhuǎn)型過(guò)程中各種軟預(yù)算約束狀況和改革進(jìn)程的描述，通過(guò)回歸分析將各國(guó)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從而總結(jié)出影響各國(guó)軟預(yù)算約束狀況的原因，以及各國(guó)由于私有化和銀行改革的路徑不同給硬化預(yù)算約束帶來(lái)的不同影響。全文共分為五個(gè)部分：第一部分提出．歷史及現(xiàn)實(shí)中的軟預(yù)算約束問(wèn)題及綜述前人對(duì)軟預(yù)算約束問(wèn)題的研究情況；第二部分運(yùn)用1992-2002年

5、間的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來(lái)考察計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的軟預(yù)算約束情況和轉(zhuǎn)型時(shí)期的演變，直觀地分析各國(guó)在私有化及改革進(jìn)程中產(chǎn)生不同的軟預(yù)算約束情況的原因；第三部分把私有化作為硬化預(yù)算約束最重要和最直接的因素，通過(guò)回歸分析及經(jīng)驗(yàn)研究討論私有化對(duì)硬化預(yù)算約束的重要影響；第四部分討論銀行改革中的信貸分散、外資銀行進(jìn)入和外國(guó)直接投資的流入對(duì)軟預(yù)算約束的影響，運(yùn)用回歸分析討論各個(gè)國(guó)家不同的改革政策所帶來(lái)不同的、甚至是截然相反的影響；第五部分為結(jié)語(yǔ)，對(duì)全文進(jìn)行回顧和總結(jié)