![](https://static.zsdocx.com/FlexPaper/FileRoot/2019-3/3/1/a36100c6-1761-413c-b589-4916220f442d/a36100c6-1761-413c-b589-4916220f442dpic.jpg)
![關(guān)于估計(jì)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證數(shù)值研究.pdf_第1頁(yè)](https://static.zsdocx.com/FlexPaper/FileRoot/2019-3/3/1/a36100c6-1761-413c-b589-4916220f442d/a36100c6-1761-413c-b589-4916220f442d1.gif)
版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
1、研究國(guó)債的利率期限結(jié)構(gòu),為資金市場(chǎng)提供具有普遍參考價(jià)值的利率,從而對(duì)市場(chǎng)上的各種利率產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)以及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,即對(duì)股票、債券等金融產(chǎn)品定價(jià)和預(yù)測(cè),是當(dāng)前的重要研究課題。本文以分析我國(guó)國(guó)債現(xiàn)狀為基礎(chǔ),分析研究了利率期限結(jié)構(gòu)的有關(guān)理論,并且對(duì)我國(guó)目前國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行了實(shí)證研究。作為學(xué)位論文的選題是有理論與實(shí)際意義的。 論文首先綜述與分析了我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程、存在的問題。然后對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的三大傳統(tǒng)理論:預(yù)期理論、市場(chǎng)分割
2、理論和流動(dòng)性偏好理論,及各種理論的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了研究。并且探討了國(guó)際上現(xiàn)代利率期限結(jié)構(gòu)理論的最新發(fā)展,特別是80年代以后利率期限結(jié)構(gòu)的兩大主流理論模型:一般均衡模型和無(wú)套利分析模型。 對(duì)我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證數(shù)值研究是論文的主要部分。本文研究目前流行的估計(jì)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的方法,以中國(guó)上海證券市場(chǎng)中交易的25只固定收益的附息債券為樣本,先用三種需要設(shè)置節(jié)點(diǎn)的樣條函數(shù)法估計(jì)了我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu),并根據(jù)擬合結(jié)果對(duì)三種方法進(jìn)
3、行數(shù)值分析與比較,其結(jié)果為:三種方法中B-樣條法是最適合我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu)擬合方法;然后用國(guó)際上成熟的模型Nelson-Siegel模型和Svensson模型擬合了國(guó)債的利率期限結(jié)構(gòu),這兩種方法所擬合的收益率曲線與國(guó)外此類方法擬合的收益率曲線形狀基本吻合,并且兩種方法之間沒有太大的差別。目前,尚未見到用本論文所闡述的方式(五種方法同時(shí)使用)及所論述的結(jié)果。 根據(jù)所估計(jì)的結(jié)果,分析了我國(guó)目前國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的狀況和不合理之
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 中國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)實(shí)證研究.pdf
- 我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)實(shí)證研究.pdf
- 我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)估計(jì)及影響因素實(shí)證研究.pdf
- 中國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證分析.pdf
- 利率期限結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展與中國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究.pdf
- 國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究及其應(yīng)用.pdf
- 銀行間國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)實(shí)證.pdf
- 國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究及利率風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf
- 國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)研究.pdf
- 國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)能力研究.pdf
- 我國(guó)上市國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的估計(jì)及其應(yīng)用研究.pdf
- 我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的再研究.pdf
- 我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)理論研究及實(shí)證分析.pdf
- 我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的估計(jì)及宏觀影響因素分析.pdf
- 中國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)模型研究.pdf
- 國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)測(cè)——基于組合方法的實(shí)證分析.pdf
- 我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)及利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf
- 中國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)CIR模型:基于有效矩估計(jì)的分析.pdf
- 國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)仿射模型比較研究.pdf
- 中國(guó)國(guó)債利率期限溢酬研究.pdf
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論