1、上市公司財(cái)務(wù)信息的失真問(wèn)題一直困擾著證券市場(chǎng)上的投資者，而隨著我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及監(jiān)管部門監(jiān)管力度的加大，越來(lái)越多的上市公司財(cái)務(wù)失真案件被發(fā)現(xiàn)、懲處。但在發(fā)現(xiàn)懲處的同時(shí)，越來(lái)越多投資制的利益已經(jīng)受到了嚴(yán)重的損害，同時(shí)也影響了我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展?；谶@種情況，如何從紛繁復(fù)雜的上市公司財(cái)務(wù)信息中識(shí)別出虛假信息就成為極具研究?jī)r(jià)值和實(shí)用價(jià)值的課題.本文嘗試在分析多種財(cái)務(wù)信息識(shí)別技術(shù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合近年來(lái)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的各種造假的案例，

2、從以下幾方面進(jìn)行分析、研究與識(shí)別： （1）本文首先分析了上市公司造假的各種原因動(dòng)機(jī)，包括公司治理結(jié)構(gòu)的問(wèn)題、中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)題、會(huì)計(jì)監(jiān)管的問(wèn)題、為獲取在融資資格動(dòng)機(jī)、IPO欺詐上市動(dòng)機(jī)以及為防止被ST或者為摘掉ST帽子等動(dòng)機(jī)。 （2）結(jié)合國(guó)內(nèi)外上市公司財(cái)務(wù)造假的各種實(shí)際案例，分析造假公司設(shè)置各種財(cái)務(wù)陷阱的手法。凈利潤(rùn)=收入-成本-費(fèi)用,而上市公司為之奮斗努力的凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)，所以要想粉飾凈利潤(rùn)或者凈資產(chǎn)收

3、益率等指標(biāo)的話就必須從這幾個(gè)方面入手，因此本文從收入、費(fèi)用、非經(jīng)常損益以及合并報(bào)表等幾個(gè)方面的造假手法進(jìn)行了分析。 （3）針對(duì)各種財(cái)務(wù)信息失真的情況，分析識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)信息失真的各種方法，其中包括趨勢(shì)分析、比率分析同行分析、會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析以及關(guān)聯(lián)交易和現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析等。在這些分析方法中我們比較常用的是針對(duì)財(cái)務(wù)分析比率來(lái)的趨勢(shì)分析以及同行業(yè)分析等，因?yàn)樯鲜泄驹谪?cái)務(wù)造假后很多財(cái)務(wù)指標(biāo)之間就會(huì)出現(xiàn)明顯的或者嚴(yán)重的不符合現(xiàn)象

4、，常常我們就可利用這些不符合現(xiàn)象來(lái)進(jìn)行分析，在做趨勢(shì)分析的時(shí)候，我們重點(diǎn)一般在橫向分析。 （4）從我國(guó)上市公司中選取部分因會(huì)計(jì)信息失真被處罰公司作為樣本、并從正常上市公司中選擇相應(yīng)配比樣本進(jìn)行實(shí)證研究，計(jì)算出上市公司在財(cái)務(wù)造假時(shí)會(huì)時(shí)會(huì)受到影響的財(cái)務(wù)指標(biāo)，然后用logistic回歸分析等方法對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行分析，并對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行合理的解釋，說(shuō)明影響會(huì)計(jì)信息失真的具體因素。從上述的模型分析的結(jié)果得出四個(gè)與上市公司會(huì)計(jì)信息失真相關(guān)度很

5、高的指標(biāo),他們是：X1指標(biāo)（主營(yíng)收入/平均其他應(yīng)收賬款）、X2（主營(yíng)收入/平均應(yīng)收賬款）、X5（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）、X10（主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入），也就是說(shuō)上市公司在進(jìn)行造假的時(shí)候經(jīng)常會(huì)在這些方面加以利用，同時(shí)樣本選取以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性等會(huì)大大影響模型的事真分析結(jié)果，但無(wú)論如何此判別分析會(huì)對(duì)我們?cè)趯?shí)踐中的操作有借鑒意義。 （5）針對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)信息失真的具體情況，提出相應(yīng)的結(jié)論和建議：完善監(jiān)管法律和會(huì)