1、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行體系不良資產(chǎn)金額巨大，已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的一個(gè)主要障礙。不良資產(chǎn)不僅會(huì)削弱銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，而且對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)也會(huì)產(chǎn)生巨大影響，引發(fā)經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹，干擾國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。中國(guó)壟斷的商業(yè)銀行業(yè)系統(tǒng)所產(chǎn)生的金融抑制效應(yīng)，強(qiáng)化了國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理制度的缺陷，當(dāng)不良資產(chǎn)積累到一定程度時(shí)就會(huì)引發(fā)金融危機(jī)，造成經(jīng)濟(jì)衰退。 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中社會(huì)成本的沉淀，是社會(huì)資源配置低效率的表現(xiàn)形式，其形成既有

2、四家銀行為支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和國(guó)有企業(yè)改革與脫困而承擔(dān)了第二財(cái)政職能，承擔(dān)了改革的成本等政策性原因；也有企業(yè)直接融資比例過(guò)低、自有資金嚴(yán)重不足、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)度依賴銀行貸款等外部體制原因；還有社會(huì)信用環(huán)境較差、企業(yè)逃廢債務(wù)嚴(yán)重等社會(huì)方面原因。但根本原因在于四家銀行經(jīng)營(yíng)管理體制尚未真正向市場(chǎng)機(jī)制轉(zhuǎn)換，現(xiàn)代金融企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)尚未建立，管理方面的行政色彩仍然比較重，國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度和經(jīng)營(yíng)管理方式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的

3、要求。 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是以法治為基礎(chǔ)的，政府的行為受到法律約束，因而不會(huì)侵犯產(chǎn)權(quán)和限制企業(yè)的自由組建和發(fā)展，其主要經(jīng)濟(jì)職責(zé)是提供公共品。但是在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中，約束政府行為的法律建設(shè)還不完善，政府行為過(guò)渡或不規(guī)范將會(huì)妨害企業(yè)的發(fā)展。本文突出的地方是綜合分析了在中國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的單一產(chǎn)權(quán)制度背景下，政府干預(yù)行為對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成與清償?shù)挠绊憽?分析國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因，就是要分析中國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)有商業(yè)銀行股權(quán)單一、高

4、度集中的產(chǎn)權(quán)制度，以及由此制度所決定的，國(guó)有企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行的預(yù)算軟約束作用形成的不良貸款；產(chǎn)權(quán)不明晰所決定的，獨(dú)特的多層委托代理關(guān)系對(duì)不良資產(chǎn)形成的影響；所有權(quán)缺位造成的政府——國(guó)有銀行——國(guó)有企業(yè)行為異化對(duì)不良資產(chǎn)形成及清償?shù)挠绊憽Ｍㄟ^(guò)本文的分析，我們可以得出明確結(jié)論：中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成的根本原因是其特定的產(chǎn)權(quán)制度，要解決國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題也必須從產(chǎn)權(quán)制度這個(gè)角度出發(fā)。 國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的化解是一個(gè)“

5、標(biāo)本兼治”的問(wèn)題?！皹?biāo)”是指不良資產(chǎn)存量處置，它是一個(gè)靜態(tài)的指標(biāo)；“本”是指如何防止不良資產(chǎn)的增加，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。防范增量就是要考慮到我國(guó)銀行的產(chǎn)權(quán)制度因素，基于產(chǎn)權(quán)改革的國(guó)有商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整，和科學(xué)的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)是防范增量的根本措施；建立新型銀企關(guān)系，加強(qiáng)金融監(jiān)管、信息公開，防止逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是防范增量的制度保障；必須打破單一國(guó)有的法人產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)重構(gòu)和股份制改造，在國(guó)有商業(yè)銀行體系引入

6、重組、解散、退出機(jī)制，進(jìn)行必要的制度創(chuàng)新，才能消除國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成的“溫床”。 從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，處置存量不良資產(chǎn)應(yīng)遵循“宜早不宜遲”的原則。由于我國(guó)銀行不良資產(chǎn)金額巨大，其形成有相當(dāng)部分是政府行為導(dǎo)致的，而國(guó)有商業(yè)銀行盈利能力差，自身無(wú)法承受如此巨額的貸款虧損成本，因此，政府(最終是全體國(guó)民)承擔(dān)一部分是必須的。但是，經(jīng)過(guò)歷年政府對(duì)銀行不良資產(chǎn)的剝離、注資之后，國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額反而呈上升趨勢(shì)，這說(shuō)明今后國(guó)有商業(yè)銀行

7、不良資產(chǎn)的處置應(yīng)該強(qiáng)調(diào)銀行自我承擔(dān)的途徑，不能對(duì)政府的承擔(dān)形成依賴性，否則容易引發(fā)更嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。政府可以給予國(guó)有商業(yè)銀行有力的政策支持，通過(guò)允許商業(yè)銀行發(fā)行金融附屬債券，以提高銀行的資本充足率，增加銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性；通過(guò)維持高存貸利差，以擴(kuò)大商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間，增加可用于核銷壞賬損失的資金來(lái)源；通過(guò)給銀行減稅等均衡財(cái)政政策，降低國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本，增強(qiáng)自我處置不良資產(chǎn)的能力。此外，要加強(qiáng)資本市場(chǎng)建設(shè)，引進(jìn)外資和民間資本處置存量不