1、 本文在論證我國(guó)股票市場(chǎng)存在分形、混沌特征的基礎(chǔ)上，結(jié)合行為金融的前景理論、GARCH模型，以及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等理論，建立基于投資者心理作用因素的投資預(yù)測(cè)模型，對(duì)模型的預(yù)測(cè)性能進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)并給出評(píng)價(jià)。第一章首先回顧股票定價(jià)理論的發(fā)展過(guò)程，然后對(duì)GARCH模型的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀做出綜合評(píng)述，并指出其理論上存在的一些不足。第二章分別介紹R/S分析、關(guān)聯(lián)維和Lyapunov指數(shù)等檢驗(yàn)資本市場(chǎng)分形、混沌特征的方法。第三章在對(duì)GARCH模

2、型和行為金融的前景理論進(jìn)行詳細(xì)闡述的基礎(chǔ)上，結(jié)合神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論，提出基于投資者心理作用因素的投資預(yù)測(cè)模型——K-GARCH模型。第四章首先分別對(duì)我國(guó)上海和深圳股票市場(chǎng)股指對(duì)數(shù)收益率進(jìn)行分形市場(chǎng)假說(shuō)檢驗(yàn)，然后在我國(guó)資本市場(chǎng)分形市場(chǎng)假說(shuō)成立的前提下，結(jié)合坐標(biāo)輪換法思想，提出一種新的GARCH模型參數(shù)估計(jì)方法，并用該方法對(duì)GARCH、TGARCH和K-GARCH模型的參數(shù)分別進(jìn)行估計(jì)，最后運(yùn)用模型對(duì)兩個(gè)股指收益率的波動(dòng)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，通過(guò)與以往模