1、行為企業(yè)理論是現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的一個前沿研究領(lǐng)域，代表了企業(yè)理論研究的一個重要發(fā)展方向，已經(jīng)引起了學(xué)術(shù)界和企業(yè)管理實務(wù)界的高度重視。但由于發(fā)展時間比較短暫，目前還不夠成熟和完善，還沒有形成像傳統(tǒng)企業(yè)理論那樣的一套嚴(yán)密理論體系。從現(xiàn)有的研究文獻來看，國際上對這方面的研究都還處于起步階段，國內(nèi)這方面的研究文獻就更少了。作者希望通過本文的研究，能夠在理論上補充和充實行為企業(yè)理論體系，并為行為企業(yè)理論的后續(xù)研究搭建一個理論平臺；在實踐上為降低企業(yè)經(jīng)營

2、者的道德風(fēng)險、改善企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間的委托-代理關(guān)系以及為我國國有企業(yè)的股份制改造和制定有效的國有企業(yè)經(jīng)營者選擇、激勵與制約機制提供一些理論指導(dǎo)和有益思路。 本文以傳統(tǒng)企業(yè)理論和有關(guān)心理學(xué)理論為研究基礎(chǔ)，以行為企業(yè)理論為研究對象，以企業(yè)經(jīng)營者的過度自信心理偏好為研究主線，以合伙公司中合伙人之間的合作問題、股份公司委托-代理問題、上市公司高層管理者補償以及金融機構(gòu)與經(jīng)紀(jì)人之間的委托-代理合同等為主要研究內(nèi)容，從理論上深入探討企

3、業(yè)經(jīng)營者的過度自信心理偏好對其決策過程和決策結(jié)果的影響機理以及過度自信在解決企業(yè)經(jīng)營者道德風(fēng)險問題中發(fā)揮的潛在作用，并分別建立模型證明，企業(yè)經(jīng)營者適度的過度自信心理偏好是解決合伙公司中合伙人合作問題、股份公司委托-代理問題、上市公司CEO補償問題以及協(xié)調(diào)金融機構(gòu)與經(jīng)紀(jì)人之間的委托-代理關(guān)系的一種可選解決方案。 本文的主要研究工作和研究結(jié)論體現(xiàn)在以下幾個方面： (1)較為詳細(xì)、全面地對企業(yè)理論發(fā)展的演變軌跡進行了梳理和評述

4、，闡明了行為企業(yè)理論產(chǎn)生的心理學(xué)理論基礎(chǔ)和經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)，為行為企業(yè)理論的進一步研究提供了一個較好的理論平臺和鋪墊。 (2)建立了基于過度自信的合伙人合作行為模型，并利用該模型證明，合伙人的過度自信心理偏好有利于改善合伙公司中合伙人之間的合作關(guān)系和降低合伙人的道德風(fēng)險；外部監(jiān)督和合伙人的過度自信對合伙公司整體預(yù)期效用的作用是相互替代、而不是相互補充的；合伙公司中過度自信合伙人的過度自信水平將長期存在并隨時間呈現(xiàn)出波動下降的趨勢。

5、 (3)創(chuàng)立了基于過度自信的股份公司委托-代理關(guān)系模型，并利用該模型證明，在委托人不對代理人實行任何監(jiān)督的條件下，最優(yōu)委托-代理合同是讓代理人獲得全部剩余收益而委托人只獲取固定收益的合同，而且委托人所獲得的預(yù)期固定收益將隨著代理人過度自信水平的提高而增加，隨著代理人保留效用水平的提高而減少；當(dāng)委托人要求擁有公司剩余價值追索權(quán)并愿意對代理人進行監(jiān)督時，代理人的最優(yōu)努力水平將隨著其過度自信程度的增大而提高，委托人的最優(yōu)監(jiān)督力度將隨著

6、代理人過度自信程度的增大而減弱；代理人的過度自信水平將長期存在并隨著時間的推移而呈現(xiàn)出波動下降趨勢。 (4)構(gòu)建了基于過度自信的上市公司CEO股票補償合同模型和股票期權(quán)補償合同模型，并在該模型基礎(chǔ)上證明，使公司價值最大化的股票和股票期權(quán)補償數(shù)量都將隨著CEO過度自信程度的提高而減少；在一定條件下，使公司股東收益最大化的股票和股票期權(quán)補償數(shù)量也將隨著CEO過度自信程度的增大而減少；在使股東收益最大化的最優(yōu)補償合同中，過度自信CEO

7、要求得到的股票和股票期權(quán)補償數(shù)量一定分別少于理性CEO所要求得到的股票和股票期權(quán)補償數(shù)量；使公司價值最大化的股票和股票期權(quán)補償數(shù)量分別大于使股東收益最大化的股票和股票期權(quán)補償數(shù)量；固定工資補償對公司CEO不會產(chǎn)生任何激勵作用。 (5)利用隨機最優(yōu)規(guī)劃方法創(chuàng)建了基于經(jīng)紀(jì)人過度自信的金融市場委托-代理合同模型，并以此為基礎(chǔ)證明，當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的過度自信水平可觀測到時，金融機構(gòu)將提供一個能被過度自信經(jīng)紀(jì)人接受的最優(yōu)委托-代理合同，該合同隨著