1、貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，貸款產(chǎn)品價格從微觀角度看，會影響商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)程度和盈利規(guī)模;從宏觀講，它對于資源配置起著舉足輕重的作用，而且對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著廣泛而深刻的影響。如何提高商業(yè)銀行貸款定價能力尤其是針對中小企業(yè)的貸款定價能力已然成為中國銀行業(yè)普遍面臨的重大理論和實(shí)踐問題。本文基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益模型(RAROC)從理論上提出經(jīng)調(diào)整的RAROC中小企業(yè)貸款定價機(jī)制(A-RAROC機(jī)制)，以加強(qiáng)商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款定價能力，并

2、在一定程度上解決中小企業(yè)融資難問題，其研究重點(diǎn)在于:首先，針對中小企業(yè)信息不透明的特點(diǎn)，對傳統(tǒng)的RAROC貸款定價機(jī)制進(jìn)行動態(tài)信用調(diào)整;其次，利用客戶綜合貢獻(xiàn)程度調(diào)整項(xiàng)篩選出中小企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)客戶;最后，是對期限進(jìn)行調(diào)整。對于該貸款定價機(jī)制中出現(xiàn)的違約概率這一關(guān)鍵變量，本文區(qū)分上市中小企業(yè)和非上市中小企業(yè)的不同情況選取相應(yīng)數(shù)量模型進(jìn)行計(jì)算。對于上市中小企業(yè)，利用修正的KMV模型進(jìn)行計(jì)算;對于非上市中小企業(yè)的違約概率，本文利用基于KMV公司

3、推出的PFM模型改進(jìn)的PFM近似方法進(jìn)行計(jì)算。對于修正KMV模型的有效性研究，本文采用非對稱的樣本抽取方法選取了深圳證券交易所中小企業(yè)板塊截至2010年12月31日的4支ST股票和8支非ST對照股票，進(jìn)行違約距離和預(yù)期違約概率的計(jì)算，然后利用曼·惠特尼U(Mann-Whitney U)檢驗(yàn)法和兩個獨(dú)立樣本的K-S檢驗(yàn)的非參數(shù)檢驗(yàn)方法對KMV模型的有效性加以研究，結(jié)果表明在5％的顯著性水平下，修正的KMV模型是有效的。對于PFM方法，采用