1、4.4.簡(jiǎn)述銀行借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。簡(jiǎn)述銀行借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。⑴優(yōu)點(diǎn)：①籌資速度快；②籌資成本低③借款彈性好。⑵缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；②限制條款較多；③籌資數(shù)額有限。5.5.簡(jiǎn)述簡(jiǎn)述BOTBOT融資的含義及特點(diǎn)。融資的含義及特點(diǎn)。⑴含義：BOT是英文BuildOperateTransfer的縮寫(xiě)，即建設(shè)一經(jīng)營(yíng)一轉(zhuǎn)讓方式，是政府將一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的特許權(quán)授予承包商(一般為國(guó)際財(cái)團(tuán))。承包商在特許期內(nèi)負(fù)責(zé)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、建設(shè)和營(yíng)運(yùn)，并回收成本

2、、償還債務(wù)、賺取利潤(rùn)，特許期結(jié)束后將項(xiàng)目所有權(quán)移交政府。實(shí)質(zhì)上，BOT融資方式是政府與承包商合作經(jīng)營(yíng)工程項(xiàng)目的一種特殊運(yùn)作模式。⑵特點(diǎn)：①BOT融資方式是無(wú)追索的或有限追索的，舉債不計(jì)人國(guó)家外債，債務(wù)償還只能靠項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。②承包商在特許期內(nèi)擁有項(xiàng)目所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。③名義上，承包商承擔(dān)了項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)，因此融資成本較高。④與傳統(tǒng)方式相比，BOT融資項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建設(shè)和營(yíng)運(yùn)效率一般較高，因此，用戶(hù)可以得到較高質(zhì)量的服務(wù)。⑤BOT融資項(xiàng)目的收入

3、一般是當(dāng)?shù)刎泿?，若承包商?lái)自國(guó)外，對(duì)宗主國(guó)來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目建成后將會(huì)有大量外匯流出。⑥BOT融資項(xiàng)目不計(jì)人承包商的資產(chǎn)負(fù)債表，承包商不必暴露自身財(cái)務(wù)情況。6.6.試論述外匯風(fēng)險(xiǎn)的處理措施試論述外匯風(fēng)險(xiǎn)的處理措施⑴使用保值條款處理外匯風(fēng)險(xiǎn)。①貨幣保值條款：貨幣保值是指交易雙方在簽訂合同時(shí)，選擇某種與合同貨幣不一致的、價(jià)值穩(wěn)定的貨幣，將合同金額予以轉(zhuǎn)換，用所選貨幣來(lái)表示；在結(jié)算或清償時(shí)，按所選貨幣表示的金額以合同貨幣來(lái)完成收付。貨幣保值條款又可以

4、分為硬貨幣保值和復(fù)合貨幣保值兩種。②物價(jià)指數(shù)保值條款。③滑動(dòng)價(jià)格保值條款。⑵利用遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)處理外匯風(fēng)險(xiǎn)。概念：所謂遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)即預(yù)約購(gòu)買(mǎi)與預(yù)約出賣(mài)的外匯業(yè)務(wù)，亦即買(mǎi)賣(mài)雙方事先簽訂合同，規(guī)定買(mǎi)賣(mài)外匯的幣種、數(shù)額、匯率和將來(lái)交割的日期，在合同到期日，再按照合同規(guī)定，賣(mài)方交匯，買(mǎi)方付款的外匯業(yè)務(wù)。⑶利用即期外匯交易處理外匯風(fēng)險(xiǎn)。①概念：所謂即期外匯交易是指在外匯買(mǎi)賣(mài)成交以后，原則上在兩天內(nèi)辦理交割手續(xù)的外匯交易業(yè)務(wù)。②種類(lèi)：1）電匯。電匯是

5、指銀行在售出外匯的當(dāng)天，即以電報(bào)委托其在國(guó)外的分行或代理行，將匯款付給收款人的一種結(jié)算方式。2）信匯。信匯是指匯款人向當(dāng)?shù)赝鈪R銀行交付本國(guó)貨幣，由外匯銀行開(kāi)具付款委托書(shū)，用郵寄的方式交國(guó)外的代理銀行，辦理付出外匯業(yè)務(wù)。3）票匯。票匯是指外匯銀行應(yīng)匯款人申請(qǐng)，開(kāi)立的以匯入銀行為付款人的匯票，標(biāo)明收款人的姓名、匯款金額等事項(xiàng)，交由匯款人自行寄送給收款人或親自攜帶出國(guó)，憑票取款的一種匯款方式。④利用外匯期貨交易處理外匯風(fēng)險(xiǎn)。概念：外匯期貨交易

6、是指期貨經(jīng)紀(jì)人或者期貨交易者，根據(jù)期貨市場(chǎng)上關(guān)于貨幣的種類(lèi)、交易金額、清算期、交易時(shí)間等統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)定，按照市場(chǎng)報(bào)價(jià)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的遠(yuǎn)期外匯交易。⑤利用外幣期權(quán)交易處理外匯風(fēng)險(xiǎn)。概念：所謂外幣期權(quán)交易是指遠(yuǎn)期外匯的買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂買(mǎi)賣(mài)遠(yuǎn)期外匯合約，并支付一定金額的保險(xiǎn)費(fèi)以后，在合約的有效期內(nèi)，或在規(guī)定的合約到期日，有權(quán)按照合同規(guī)定的協(xié)議匯率履行合約，行使自己購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出遠(yuǎn)期外匯的權(quán)力，并進(jìn)行實(shí)際交割的一種外匯交易方式。⑥投資報(bào)酬1）股票上市2）

7、出售公司3）銷(xiāo)售回購(gòu)4）投資報(bào)酬；⑦經(jīng)營(yíng)分析與預(yù)測(cè)包括償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力與發(fā)展能力分析等，主要有：概述、比率分析、營(yíng)業(yè)成果、財(cái)務(wù)狀況；⑧財(cái)務(wù)報(bào)告1）資產(chǎn)負(fù)債表2）損益表3）現(xiàn)金流量表4）附表5）財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明等；⑨關(guān)于項(xiàng)目的報(bào)道、政府批文、項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告及項(xiàng)目評(píng)估、融資方案。⑷項(xiàng)目評(píng)價(jià)項(xiàng)目評(píng)價(jià)：①項(xiàng)目的技術(shù)評(píng)價(jià)，技術(shù)評(píng)價(jià)主要評(píng)價(jià)該項(xiàng)目采用哪些技術(shù)、這些技術(shù)在實(shí)踐中的應(yīng)用效果、掌握這些技術(shù)的熟練程度、使用這些技術(shù)可能帶來(lái)的風(fēng)

8、險(xiǎn)；②項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1）項(xiàng)目的現(xiàn)金流量估計(jì)2）項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)3）項(xiàng)目的宏觀經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)；③項(xiàng)目的社會(huì)評(píng)價(jià)1）項(xiàng)目位置評(píng)價(jià)2）環(huán)境評(píng)價(jià)3）人文評(píng)價(jià)。⑸項(xiàng)目融資中其他重要文件的制定及審閱：項(xiàng)目融資中其他重要文件的制定及審閱：①基本文件1）政府的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)特許協(xié)議2）股東協(xié)議3）原材料供應(yīng)協(xié)議4）建筑承包合同及次級(jí)承包合同等；②融資文件1）貸款協(xié)議2）擔(dān)保文件3）支持性文件4）其他文件，其他文件包括貸款方與其他方就項(xiàng)目擔(dān)保所達(dá)成的內(nèi)部協(xié)議、金融風(fēng)險(xiǎn)

9、管理文件及其他籌資文件；③專(zhuān)家報(bào)告12.12.工程項(xiàng)目融資中風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)工程項(xiàng)目融資中風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)①以工程項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告作為風(fēng)險(xiǎn)控制的首要前提；②以風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與細(xì)分作為設(shè)計(jì)融資結(jié)構(gòu)的依據(jù)；③以工程項(xiàng)目當(dāng)事人為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主體；④以合同作為風(fēng)險(xiǎn)控制的主要手段和主要形式。13.13.普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)⑴優(yōu)點(diǎn)：①?zèng)]有固定利息負(fù)擔(dān)；②沒(méi)有固定到期日，不用償還；③籌資風(fēng)險(xiǎn)?。虎苣茉黾庸镜男抛u(yù)；⑤籌資限制較少。⑵缺點(diǎn)：①

10、資金成本較高；②容易分散控制權(quán)。14.14.利率風(fēng)險(xiǎn)的概念及利率波動(dòng)的原因。利率風(fēng)險(xiǎn)的概念及利率波動(dòng)的原因。⑴概念：利率風(fēng)險(xiǎn)是指一定時(shí)期內(nèi)由于利率的變化而導(dǎo)致國(guó)際投資者生產(chǎn)成本的變化和資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)⑵原因：①受社會(huì)平均利潤(rùn)水平限制的影響；②通貨膨脹對(duì)利率變化的直接影響；④?chē)?guó)際貨幣市場(chǎng)利率變化的影響。1）利率變動(dòng)導(dǎo)致在固定利率的證券上的投資收益發(fā)生變化。2）利率變動(dòng)導(dǎo)致籌資成本發(fā)生變化。15.15.外匯期貨交易的特點(diǎn)外匯期貨交易的特點(diǎn)①所

11、有的外匯期貨交易，必須嚴(yán)格按照期貨市場(chǎng)關(guān)于貨幣種類(lèi)、交易金額、清算日期等統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定進(jìn)行。②外匯期貨交易實(shí)行的是按日清算制。③期貨交易只限于在期貨交易所會(huì)員之間進(jìn)行。④外匯期貨交易的買(mǎi)入和賣(mài)出，都需要支付一定的手續(xù)費(fèi)，但是費(fèi)率的高低無(wú)統(tǒng)一的規(guī)定，其高低由交易所會(huì)員和委托人之間協(xié)商而定，一般費(fèi)率都比較低。⑤外匯期貨交易是在期貨市場(chǎng)的監(jiān)督下，通過(guò)競(jìng)價(jià)交易的方式進(jìn)行。16.16.在我國(guó)開(kāi)展在我國(guó)開(kāi)展ABSABS融資方式具備的條件及面臨的主