1、1Z1010001Z101000工程經濟工程經濟1Z1010001Z101000工程經濟知識體系工程經濟知識體系1Z1010101Z101010資金時間價值的計算與應用資金時間價值的計算與應用1知識體系工程經濟時間價值理論現(xiàn)金流量圖資金等值計算名義利率與實際利率投資方案經濟效果評價V過大應進一步具體分析設備更新方案比選評價理論應用一次支付等值計算等額支付系列終值現(xiàn)值終值現(xiàn)值資金回收償債基金設備租賃與購買方案比選建設工程項目可行性研究的概

2、念和基本內容設備租賃與購買方案比選新技術、新工藝和新材料應用方案的經濟分析方法建設工程項目周期概念和各階段對投資的影響盈虧平衡分析(盈虧平衡點BEP)敏感性分析(敏感度系數E)評價內容盈利能力清償能力抗風險能力成本效益分析法財務評價指標體系靜態(tài)經濟評價指標（RPtPd利息與償債備付率）動態(tài)經濟評價指標（Pt’FNPVFIRRFNPVR）成本效能分析法（價值工程理論）V=1最佳評價方法V1須改進資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數

3、，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。1.與采用復利計算利息的方法相同。2.利息額的多少是衡量資金時間價值的絕對尺度，利率是衡量資金時間價值的相對尺度。等值計算資金時間價值資金時間價值概念計算利息計算1.單利計算：僅用最初本金計算，不計在先前利息周期中所累積增加的利息。2.復利計算：用本金加上先前計息周期所累積利息總額之和計算。注意：正確選取折現(xiàn)率；注意現(xiàn)金流量分布情況。3.名義利率(r)與實際利率(ieff)

4、：r=im1)1(???meffmri1.不同時期、不同數額但其“價值等效”的資金稱為等值，又叫等效值。2.等值基本公式：（FP，i，n）（PF，i，n）（AP，i，n）（PA，i，n）（FA，i，n）（AF，i，n）影響資金等值因素：金額的多少、資金發(fā)生的時間、利率的大小。3.貸款利息計算方法有單利法和復利法之分，公式不同。1知識體系知識體系作用及作用及三要素三要素圖示圖示表示表示2.2.知識要點知識要點現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量定義在進行工程

5、經濟分析時，可把所考察的對象視為一個系統(tǒng)，相對于系統(tǒng)整個期間各時點上實際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量，其中流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量。構成要素1產品銷售（營業(yè)）收入=產品銷售量（或勞務量）產品（勞務）單價2投資（建設投資和流動資金）3經營成本=總成本費用—折舊費—維簡費—攤銷費—利息支出4稅金（增值稅、營業(yè)稅、消費稅、城建稅、教育費附加、資源稅、房產稅、土地使用稅

6、、車船使用稅、印花稅、固定資產方向調節(jié)稅、所得稅）財務現(xiàn)金流量表1項目財務現(xiàn)金流量表；2資本金財務現(xiàn)金流量表；3投資各方財務現(xiàn)金流量表；4項目增量財務現(xiàn)金流量表；5資本金增量財務現(xiàn)金流量表；要能看懂會應用?，F(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表示方法現(xiàn)金流量圖掌握“三要素”與畫現(xiàn)金流量圖“三要素”：1現(xiàn)金流量大小（現(xiàn)金數額）2方向（現(xiàn)金流入或流出）3作用點(現(xiàn)金發(fā)生的時間點)說明：1橫軸為從0到n的時間序列軸，一個刻度表示一個計息期，可取年、半年、季獲月等

7、；0表示起點，n表示終點。2時間軸上除0和n外，其他數字均有兩個含義：如2，既表示第2個計息期的終點，有代表第3個計息期的起點。3縱向的箭頭表示現(xiàn)金流量，對投資者而言，箭頭向上表示現(xiàn)金流入，表示收益，現(xiàn)金流量為正值；箭頭向下表示現(xiàn)金流出，表示費用，現(xiàn)金流量為負值。4箭線的長短代表現(xiàn)金流金額的大小，并在各箭線上下方注明數值。終值與現(xiàn)值的計算？終值與現(xiàn)值的計算？1Z1010131Z101013名義利率與有效利率的計算名義利率與有效利率的計算

8、掌握名義利率與有效利率的計算掌握名義利率與有效利率的計算名義利率與有效利率相關概念在復利計算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計息周期相同，也可以不同。當利率周期與計息周期不一致時，就出現(xiàn)了名義利率和有效（實際）利率的概念。名義利率r=im有效利率11??????????meffmrPIi名義利率與有效利率特別注意名義利率計算采用單利法；有效利率計算采用復利法。1Z1010201Z101020技術方案經濟效果評價技術方案經濟效果評價2