1、21世紀初，美國次貸危機爆發(fā)，影響面之廣可謂前所未有。次貸危機的爆發(fā)起源于銀行對房地產行業(yè)的信用風險估計不足，以至于出現(xiàn)惡性循環(huán)。信用風險普遍隱藏在每個房地產企業(yè)中，如何提前發(fā)現(xiàn)信用風險以及如何評價信用風險是如今研究的熱潮，正確評價房地產企業(yè)的信用風險有助于防范企業(yè)破產和銀行壞賬的出現(xiàn)。
　　 本文的研究是建立在Altman等學者研究的基礎上，結合了Z-score模型和七變量判別分析的方法，選擇了66個非ST房地產上市公司，提取

2、了26個財務指標比率，通過因子分析的處理，排除了共線性的干擾，得到了八個公因子作為因變量，對變量“信用風險評估值”進行回歸分析。在新的信用風險評估模型和方程得到的同時，也將這些影響因素歸納為八個大類并且進行命名，找出了決定信用風險大小的主要指標。
　　 同時，本文也提出了創(chuàng)立房地產企業(yè)信用風險預警機制的觀點，并且也初步提出了建立“三色預警法”的思想，將房地產企業(yè)的信用風險評估值劃分為三個區(qū)間，用“紅”、“黃”、“綠”三種顏色作為