1、由資本資產定價模型求出中國上市公司股票的β系數由資本資產定價模型求出中國上市公司股票的β系數11商62馮逸清馮逸清學號學號11082006一、簡述：簡述：資本資產定價模型從投資者效用最大化出發(fā)，認為在市場均衡條件，單一資產或資產組合的收益由兩方面組成，及無風險收益和風險溢價，并且這種組合以線性的形式表示，即：E(Ri)=R0βi【E(Rm)R0】其中，E(Ri)表示證券i的期望收益率；R0表示無風險收益率；E(Rm)表示市場組合的期望收

2、益；βi表示證券i與市場組合之間的相關系數。在這里，我們令y=E(Ri)，c=R0，x=E(Rm)所以上述公式我們可以建立如下一元線性回歸模型：y=cβi(xc)，其中y=(收盤開盤)開盤，x=（上綜收上綜開）上綜開，由此我們可以求出股票的β系數。在這里，我主要求得是金融保險業(yè)股票的β系數，他們分別是：中國國貿、首創(chuàng)股份、中信證券、浦發(fā)銀行、上海機場。數據來源于新浪財經，中國人民銀行等。時間跨度：2011年10月8日2013年12月9日

3、。使用Eviews6.0軟件對他們分別進行回歸。然后進行分析，并探討了一下資本資產定價模型在我國存在的問題以及改善的相關建議。（一）（一）中國國貿中國國貿0.0027149320.0027272730.0045045050.0009082650.0246045690.0525812620.0817490490.0155339810.0340386380.0373831780.0046210720.0075329570.012160898

4、0.0114285710.0056444030.0066225170.0083955220.0047393360.0101569710.000946970.0130963520.0038022810.0084905660.0028598670.0084190830.0194363460.0318532820.0228628230.0206896550.0151362260.0190763050.004020101對這組數回歸可得到對這組

5、數回歸可得到由回歸結果可知由回歸結果可知β是0.579691（二）（二）首創(chuàng)股份首創(chuàng)股份600008數據資料數據資料E(RI)E(RI)E(Rm)E(Rm)0.014884980.0081743870.0013513510.00676590.001353180.0221300140.016506190.0183098590.0167832170.0142857140.0529801320.0476190480.0244233380.00