1、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解與處置實(shí)務(wù),,目錄,,二、銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式介紹,一、當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)總體情況,三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置實(shí)踐,,四、美國(guó)銀行(BOA)不良資產(chǎn)處置模式,3,一、當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)總體情況,不良貸款余額和比率連續(xù)多年“雙降”，但近兩年反彈趨勢(shì)明顯不良資產(chǎn)形成歷史過(guò)程較長(zhǎng)、成因復(fù)雜宏觀調(diào)控、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等是影響商業(yè)銀行當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素,（一）歷史和趨勢(shì)變化,4,1.不良資產(chǎn)形成歷史過(guò)程較長(zhǎng)

2、、成因復(fù)雜,我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款的形成大致可以分五個(gè)階段：第一階段：80－90年代初向傳統(tǒng)的老企業(yè)發(fā)放的貸款和對(duì)盲目重復(fù)建設(shè)項(xiàng)目發(fā)放貸款形成不良貸款第二階段：90年代初經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)發(fā)放的貸款形成不良貸款，主要由于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)引起第三階段：90年代中后期國(guó)家實(shí)施國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)兼并和改制形成的不良貸款，主要承擔(dān)了國(guó)有企業(yè)的改革成本,5,1.不良資產(chǎn)形成歷史過(guò)程較長(zhǎng)、成因復(fù)雜,我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款的形成大致可以分五個(gè)階段：第四階段：2

3、000年2011年，國(guó)家通過(guò)“剝離—注資—改制上市”的三部曲，比較成功地解決了商業(yè)銀行不良貸款問(wèn)題，不良率和不良額持續(xù)實(shí)現(xiàn)“雙降”。第五階段：2012年以來(lái)，商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)，受經(jīng)濟(jì)增速下滑等因素影響，銀行不良貸款反彈壓力增大。 這一時(shí)期新形成的不良貸款主要是由銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題引起,6,2.不良貸款余額和比率連續(xù)多年“雙降”，但反彈趨勢(shì)明顯,2004年末，我國(guó)全商業(yè)銀行不良貸款余額17176億元，不良貸款率

4、為13.2% 2011年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額4279億元，不良貸款率為1.0%，連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)“雙降”。 2013年，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額5921億元，不良貸款率為1.0%，不良貸款反彈趨勢(shì)明顯。,7,2.不良貸款余額和比率連續(xù)多年“雙降”，但反彈趨勢(shì)明顯,2011年3季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額4078億元，不良貸款率為0.9% 2013年4季度，不良貸款余額5921億元，不良率1.0%，余額較2011年3季度

5、上升1843億元，連續(xù)9個(gè)季度環(huán)比上升,,8,經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、結(jié)構(gòu)調(diào)整是影響商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素,宏觀經(jīng)濟(jì)處于特殊時(shí)期三期疊加：增長(zhǎng)速度換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期GDP增速與銀行不良率密切相關(guān)：2006年至2010年我國(guó)GDP平均增速11.2%，銀行不良貸款額、率逐年“雙降”；2011年以后GDP增速下降，銀行不良貸款余額出現(xiàn)反彈；2012年以后，GDP增增速進(jìn)一步下降到8%以下，銀行不良率開(kāi)始上升,（二）銀行

6、資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn),9,（二）銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn),經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的壓力巨大?；猱a(chǎn)能過(guò)?？赡軒?lái)“陣痛”：五大嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)有自負(fù)債約5.15萬(wàn)億元，其中，貸款占了絕大部分房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)：相關(guān)貸款14.6億元（房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款4.8萬(wàn)億元，個(gè)人房貸9.8萬(wàn)億元）制造業(yè)：高污染、高耗能企業(yè)；與宏觀經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)批發(fā)零售業(yè)：鋼貿(mào)、煤貿(mào)、銅貿(mào)……,10,（二）銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn),經(jīng)濟(jì)下

7、行、市場(chǎng)低迷、外需不振，對(duì)部分區(qū)域貸款質(zhì)量構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn) 典型代表：長(zhǎng)三角地區(qū)重點(diǎn)客戶的潛在風(fēng)險(xiǎn)突出政府融資平臺(tái)：政府性債務(wù)總量30萬(wàn)億元（償還責(zé)任、擔(dān)保責(zé)任和救助責(zé)任），進(jìn)入償債高峰期小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響大,11,（二）銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn),新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、新的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型不斷顯現(xiàn)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)投資的信用債違約風(fēng)險(xiǎn)輸入型風(fēng)險(xiǎn)加劇風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、交叉性和傳染性社會(huì)融資渠道多元化：本外幣貸款

8、在社會(huì)融資總量占比十年間下降了33個(gè)百分點(diǎn)影子銀行業(yè)務(wù)民間借貸,12,（二）銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn),新的風(fēng)險(xiǎn)苗頭風(fēng)險(xiǎn)由民營(yíng)企業(yè)向國(guó)有企業(yè)蔓延。一些國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有經(jīng)濟(jì)的改革，可能會(huì)出現(xiàn)國(guó)有企業(yè)逃廢債行為風(fēng)險(xiǎn)由小企業(yè)向大企業(yè)蔓延。如，山西聯(lián)盛風(fēng)險(xiǎn)由東部地區(qū)向中西部地區(qū)蔓延風(fēng)險(xiǎn)由產(chǎn)業(yè)末端向高端蔓延。如，鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)從末端企業(yè)開(kāi)始暴露，現(xiàn)在已經(jīng)影響到了上游的核心骨干企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)。,目錄,,二、銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式介

9、紹,一、當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)總體情況,三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置實(shí)踐,,四、美國(guó)銀行(BOA)不良資產(chǎn)處置模式,14,二、銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式介紹,從世界各國(guó)的情況看，不良資產(chǎn)的處置模式歸結(jié)起來(lái)，不外乎兩種處置模式： 政府主導(dǎo)的集中處理模式： 銀行整體性向外出售或剝離不良資產(chǎn)，由獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)（主要由政府出資設(shè)立并直接經(jīng)營(yíng)）統(tǒng)一處置銀行不良信貸資產(chǎn)。銀行主導(dǎo)的自主處理模式由銀行內(nèi)部成立專(zhuān)門(mén)部門(mén)或機(jī)構(gòu)來(lái)清理處

10、置自身的不良資產(chǎn)。,15,1.國(guó)外的集中處理模式介紹,美國(guó)的RTC模式 1989年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)興和實(shí)施法案》，依法成立重組信托公司（Resolution Trust Corporation簡(jiǎn)稱(chēng)RTC），負(fù)責(zé)管理、處置經(jīng)營(yíng)失敗的儲(chǔ)貸會(huì)及其資產(chǎn)和負(fù)債。,（一）政府主導(dǎo)的集中處理模式,16,1.國(guó)外的集中處理模式介紹,日本共同債權(quán)收購(gòu)公司、“橋”銀行與特別公共管理共同債權(quán)收購(gòu)公司、東京共同銀行、建立金融債權(quán)管理機(jī)構(gòu)、成

11、立整理回收銀行。 　1998年10月，《金融再生法》 韓國(guó)資產(chǎn)管理公司（KAMCO） KAMCO是韓國(guó)唯一一家專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)收購(gòu)、處置銀行不良資產(chǎn)的永久性的國(guó)家級(jí)金融機(jī)構(gòu)，成立于1962年。,17,（1）金融資產(chǎn)管理公司基本情況（2）國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)剝離模式,2.國(guó)內(nèi)的集中處理模式介紹,18,（1）金融資產(chǎn)管理公司的基本情況,成立時(shí)間：1999年，國(guó)務(wù)院相繼批準(zhǔn)成立資產(chǎn)接收：商

12、業(yè)銀行政策性剝離1.4萬(wàn)億元不良貸款主要目標(biāo)：化解金融風(fēng)險(xiǎn)、支持國(guó)企改革和保全國(guó)有資產(chǎn)處置手段：債務(wù)追償、資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓與銷(xiāo)售、債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、階段性持股、分立重組、收購(gòu)兼并、包裝上市、破產(chǎn)清算等,19,（1）金融資產(chǎn)管理公司的基本情況,政策支持：稅費(fèi)優(yōu)惠；金融資產(chǎn)管理公司條例；吸收外資參與資產(chǎn)重組和處置；商業(yè)性資產(chǎn)委托處置權(quán)、收購(gòu)權(quán)，收購(gòu)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的投資權(quán)等處置成效：截至2006年底，四家資產(chǎn)管理公司累計(jì)

13、處置政策性不良資產(chǎn)12102.82億元，累計(jì)回收現(xiàn)金2110億元，比國(guó)家核定目標(biāo)超收286億元，除約2000億政策性債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)外，其它不良資產(chǎn)基本上全部處置完畢,20,（1）金融資產(chǎn)管理公司的基本情況,轉(zhuǎn)型改制：2007年開(kāi)始探索市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型 信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司于2010年7月正式掛牌。“收購(gòu)、受托經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行管理、投資和處置”仍然是信達(dá)公司的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)（信達(dá)公司營(yíng)業(yè)范圍的第

14、一項(xiàng)） 華融資產(chǎn)管理股份有限公司于2012年10月正式掛牌 長(zhǎng)城、東方正在積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型,21,（2）國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)剝離模式,2000年以前，工農(nóng)中建交等國(guó)有商業(yè)銀行向資產(chǎn)管理公司： 按賬面價(jià)值剝離1.4萬(wàn)元不良資產(chǎn) 工行、中行、建行股改前，向資產(chǎn)管理公司： 　　無(wú)償剝離損失類(lèi)貸款4092億元 　按市場(chǎng)中標(biāo)價(jià)格轉(zhuǎn)讓可

15、疑類(lèi)貸款7377億元,農(nóng)行股改前，按賬面值剝離不良資產(chǎn)8157億元（仍委托農(nóng)行處置),農(nóng)行與財(cái)政部建立“共管基金”,用以在15年內(nèi)償還農(nóng)行應(yīng)收財(cái)政部款項(xiàng)的本金,并支付相應(yīng)利息,22,3.政府主導(dǎo)的不良資產(chǎn)集中處理的經(jīng)驗(yàn)與啟示,大規(guī)模的不良資產(chǎn)處置，需要政府重視并發(fā)揮主導(dǎo)作用，為處理銀行不良資產(chǎn)創(chuàng)造良好的宏觀政策環(huán)境建立健全完善的法律體系，為處理銀行不良資產(chǎn)提供法律支持和保障處置銀行不良資產(chǎn)要早下決心、盡快行動(dòng)，清理得越徹底越好,

16、23,在采取集中處理不良資產(chǎn)模式的同時(shí)，重視非集中處理模式的運(yùn)用，充分調(diào)動(dòng)銀行自身的力量積極采取開(kāi)放的政策，允許外資參與國(guó)內(nèi)銀行不良資產(chǎn)的處理良好的運(yùn)行環(huán)境和機(jī)制以及富有創(chuàng)新的措施和手段是成功解決銀行不良資產(chǎn)的重要條件徹底解決銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題需要標(biāo)本兼治,3.政府主導(dǎo)的不良資產(chǎn)集中處理的經(jīng)驗(yàn)與啟示,24,（三）銀行主導(dǎo)的自主處理模式,國(guó)外銀行多采取條線式管理體制，通常在風(fēng)險(xiǎn)管理板塊下設(shè)特殊資產(chǎn)管理部門(mén)經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)主要包括兩

17、大類(lèi)：不良資產(chǎn)、尚未形成不良的問(wèn)題資產(chǎn)，理念重在“經(jīng)營(yíng)”根據(jù)業(yè)務(wù)需要設(shè)置若干區(qū)域分中心，以實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化和成本節(jié)約，在有業(yè)務(wù)需要時(shí)，分中心的經(jīng)營(yíng)人員需要跨城市甚至跨國(guó)經(jīng)營(yíng)不良資產(chǎn)不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條線實(shí)現(xiàn)了人力、財(cái)務(wù)、資源的相對(duì)獨(dú)立，匯報(bào)渠道直接對(duì)應(yīng)條線的上級(jí)主管，不良資產(chǎn)高度集中，管理鏈條短,25,（三）銀行主導(dǎo)的自主處理模式,國(guó)內(nèi)銀行國(guó)有銀行股改上市時(shí)，在引入海外戰(zhàn)略投資者的同時(shí)，不同程度的嘗試了國(guó)際流行的風(fēng)險(xiǎn)垂直化管理，部分銀行還設(shè)置

18、了獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)官。農(nóng)行、建行設(shè)立了專(zhuān)門(mén)的不良資產(chǎn)處置部門(mén)工行、中行在風(fēng)險(xiǎn)管理版塊中設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的不良處置團(tuán)隊(duì)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、風(fēng)控能力提高以及經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的變化，多家銀行調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。較為一致的是“向下放權(quán)、精簡(jiǎn)流程，提高管理效率”。雖然組織架構(gòu)調(diào)整，部門(mén)職能變化，但不良資產(chǎn)處置專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)得以保留。,目錄,,二、銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式介紹,一、當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)總體情況,三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置實(shí)踐,,四、美國(guó)銀行(BOA)不

19、良資產(chǎn)處置模式,27,三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置實(shí)踐,（一）不良資產(chǎn)管理與處置原則 （二）不良資產(chǎn)處置的基本流程（三）不良資產(chǎn)處置的主要策略（四）不良資產(chǎn)處置方法與手段（五）不良資產(chǎn)處置過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范,28,（一）不良資產(chǎn)管理與處置原則,不良資產(chǎn)的特點(diǎn)與規(guī)律：存在風(fēng)險(xiǎn)前兆：形成不良之前，一般會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，如，債務(wù)人現(xiàn)金流緊張，管理層劇烈變動(dòng)，市場(chǎng)份額下降，違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)等。存在冰棍效應(yīng)：一般而言，拖得越久，損

20、失越大，特別是在經(jīng)濟(jì)下行期 ；管理缺陷：相當(dāng)一部分不良貸款的形成離不開(kāi)商業(yè)銀行內(nèi)部管理不到位的問(wèn)題；外部實(shí)際：貸款形成不良后，債務(wù)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)往往會(huì)更加困難，有的甚至?xí)O(shè)法逃廢債；可以沙里淘金：不良資產(chǎn)仍存在潛在的價(jià)值，如，抵質(zhì)押物，生產(chǎn)能力，專(zhuān)利技術(shù)，經(jīng)營(yíng)牌照，客戶掌握的資源等等。,29,（一）不良資產(chǎn)管理與處置原則,不良資產(chǎn)管理與處置的工作目標(biāo)化解風(fēng)險(xiǎn)，保持銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定堅(jiān)持現(xiàn)金為王，全力挽回?fù)p失、增加價(jià)值貢獻(xiàn)騰出

21、信貸規(guī)模，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率減少資本無(wú)效占用，最大限度的提高資本利用效率，促進(jìn)資本節(jié)約,30,不良資產(chǎn)管理與處置的基本原則堅(jiān)持依法合規(guī)堅(jiān)持“處置效率與處置效益并重”的工作原則堅(jiān)持四個(gè)有利于：有利于快速處置、有利于降低風(fēng)險(xiǎn)、有利于減少損失、有利于提升價(jià)值貢獻(xiàn)建設(shè)專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化的經(jīng)營(yíng)管理體制和激勵(lì)約束機(jī)制打造技術(shù)型、專(zhuān)家型、實(shí)戰(zhàn)型的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍,31,不良資產(chǎn)管理與處置的基本原則堅(jiān)持積極推動(dòng)并營(yíng)造良好的政

22、策、法律和市場(chǎng)環(huán)境 堅(jiān)持處置手段的創(chuàng)新和科技進(jìn)步，以市場(chǎng)化手段促進(jìn)處置水平的提升堅(jiān)持全行的整體聯(lián)動(dòng)和同業(yè)合作，形成不良資產(chǎn)處置合力堅(jiān)持提前介入潛在風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的處置與化解，防患于未然,32,,高效處置不良貸款的配套措施建立以客戶關(guān)系為核心的不良資產(chǎn)市場(chǎng)化移交機(jī)制建立以垂直管理為特征的不良資產(chǎn)管理組織架構(gòu)建立以商業(yè)化運(yùn)作為主的不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理體制建立市場(chǎng)化的資源配置和激勵(lì)約束機(jī)制建立以基于產(chǎn)品和客戶的部門(mén)核算和

23、績(jī)效考評(píng)體系建立自主的、市場(chǎng)化的不良資產(chǎn)處置手段,,,,,確定項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì),,,方案實(shí)施,,,不良資產(chǎn)接收,,風(fēng)險(xiǎn)處置完畢,開(kāi)展盡職調(diào)查,（二）不良資產(chǎn)處置的基本流程,進(jìn)行日常持續(xù)管理,制定處置方案,進(jìn)行處置談判,進(jìn)行方案審批,34,（三）不良資產(chǎn)處置的主要策略,自主處置策略：分層處置：根據(jù)不良成因、資產(chǎn)屬性、債務(wù)人經(jīng)營(yíng)狀況、抵質(zhì)物情況、所處地域等，對(duì)項(xiàng)目逐戶分類(lèi)，一戶一策、一戶多策。止損策略：資產(chǎn)回收（適用于加速

24、貶值項(xiàng)目）提升策略：資產(chǎn)盤(pán)活（適用于有價(jià)值提升的項(xiàng)目）認(rèn)損策略：核銷(xiāo)與賬銷(xiāo)案存（適用于已損失項(xiàng)目）市場(chǎng)化處置策略：堅(jiān)持對(duì)外轉(zhuǎn)讓的“真實(shí)銷(xiāo)售”原則堅(jiān)持資產(chǎn)組合的“好壞搭配”原則堅(jiān)持資產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)的“廣泛推介”原則,35,（四）不良資產(chǎn)處置方法與手段,( 1）催收清收 （2）以物抵債（3）債務(wù)重組 （4）破產(chǎn)重整（5）委托處置（6）銀政合作,（7）資產(chǎn)重組（8）單筆出售（9）打包處置（10）資產(chǎn)證券化（11）呆賬核銷(xiāo)

25、,36,催收清收,通常有電話清收、信函清收、上門(mén)清收、委外清收、訴訟清收等方式。,以物抵債,,對(duì)部分經(jīng)營(yíng)惡化、發(fā)展前景不樂(lè)觀、且借款人及保證人均無(wú)現(xiàn)金償還能力的貸款，及時(shí)對(duì)貸款抵（質(zhì)）押物和借款人其他有效資產(chǎn)實(shí)施以物抵債，收回部分不良貸款。抵債資產(chǎn)處置案例:四川華鎣山廣場(chǎng)項(xiàng)目,37,債務(wù)重組,銀行與債務(wù)人協(xié)議對(duì)債務(wù)償還的金額、期限、方式等作出調(diào)整，包括：轉(zhuǎn)貸、借新還舊、調(diào)整借款期限、減免表外利息、變更借款人、變更保證人、變更擔(dān)保方式

26、等。應(yīng)充分考察債務(wù)人的具體情況以及通過(guò)法律等其他手段追索的可行性和相關(guān)成本等，同時(shí)，要避免可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。,,38,債務(wù)重組案例：某購(gòu)物廣場(chǎng)項(xiàng)目,債權(quán)情況： 百瑞（化名）公司由臺(tái)灣實(shí)業(yè)家與當(dāng)?shù)厥姓?3年合作投資成立，投資開(kāi)發(fā)百瑞購(gòu)物廣場(chǎng)，以出租、出售商鋪為核心業(yè)務(wù)。百瑞公司及關(guān)聯(lián)企業(yè)在某銀行貸款60840萬(wàn)元，主要以購(gòu)物廣場(chǎng)抵押。五級(jí)分類(lèi)均為可疑類(lèi)。形成不良原因： 1.政策性因素加大資金成本。由于海峽兩岸關(guān)系緊張導(dǎo)致

27、臺(tái)方資金難以到位，加之消防法等政策因素變動(dòng)，導(dǎo)致項(xiàng)目總體費(fèi)用投入增加。 2.公司自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略失誤。公司大股東對(duì)內(nèi)地百貨市及消費(fèi)模式未完全了解情況下，盲目開(kāi)設(shè)外店，導(dǎo)致外埠店面巨額虧損達(dá)4億元，公司經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)繁重。,39,債務(wù)重組案例：某購(gòu)物廣場(chǎng)項(xiàng)目,處置難點(diǎn) 1.貸款主體懸空。百瑞公司關(guān)聯(lián)公司、百瑞百貨、百瑞網(wǎng)絡(luò)、貴賓樓等或停業(yè)或虧損嚴(yán)重，貸款主體已事實(shí)懸空，風(fēng)險(xiǎn)極大。 2.抵押物價(jià)值浮動(dòng)大。貸款抵押物屬于大規(guī)模地下

28、商場(chǎng)，地理位置的特殊性和商業(yè)用途的限定性，難以單獨(dú)處置。,40,債務(wù)重組案例：某購(gòu)物廣場(chǎng)項(xiàng)目,方案比較訴訟方式分析。百瑞購(gòu)物廣場(chǎng)布局及業(yè)種搭配較為合理，房產(chǎn)價(jià)值日趨提升，已積累較強(qiáng)的核心優(yōu)勢(shì)。如采取訴訟處置，可能面對(duì)：1.訴訟后強(qiáng)行拍賣(mài)將給經(jīng)營(yíng)者、投資者帶來(lái)恐慌，破壞多年培育的成熟商業(yè)氛圍，引發(fā)經(jīng)營(yíng)租賃面積減少，商鋪價(jià)值大打折扣問(wèn)題。2.百瑞購(gòu)物廣場(chǎng)是地方政府招商引資的合資項(xiàng)目，如銀行介入集中處置，將引發(fā)政府強(qiáng)烈干預(yù)。,41,債務(wù)重組

29、案例：某購(gòu)物廣場(chǎng)項(xiàng)目,方案比較以物抵債方案分析。百瑞公司以房產(chǎn)出售出租為主，經(jīng)營(yíng)業(yè)種繁雜，如訴訟后判決以資抵債，銀行接手管理，因無(wú)經(jīng)驗(yàn)，能否繼續(xù)維持目前經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)把握不大。,42,債務(wù)重組案例：某購(gòu)物廣場(chǎng)項(xiàng)目,方案比較債務(wù)重組方案分析。百瑞公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)百瑞百貨、百瑞網(wǎng)絡(luò)、貴賓樓等主要為解決百瑞購(gòu)物廣場(chǎng)開(kāi)業(yè)初經(jīng)營(yíng)單一與不成熟，凝聚人氣提升房產(chǎn)價(jià)值而成立。但銀行對(duì)上述公司的債權(quán)已事實(shí)懸空，需變更借款主體；貸款期限與借款人實(shí)際還款期限也存

30、在匹配問(wèn)題，需對(duì)貸款期進(jìn)行重組。,43,債務(wù)重組案例：某購(gòu)物廣場(chǎng)項(xiàng)目,債務(wù)重組方案改變借款主體懸空問(wèn)題。將瑞達(dá)百貨的17840萬(wàn)元貸款，瑞達(dá)網(wǎng)絡(luò)的8300萬(wàn)元貸款，貴賓樓的13000萬(wàn)元貸款轉(zhuǎn)至瑞達(dá)公司； 改變貸款期限和還款期限不匹配現(xiàn)象。將貸款期限調(diào)整為3年，貸款期限內(nèi)分次回收；增加抵押物。增加瑞達(dá)購(gòu)物廣場(chǎng)地下停車(chē)場(chǎng)為貸款抵押物，在廣場(chǎng)整體地產(chǎn)升值的背景下，有效降低貸款風(fēng)險(xiǎn),44,債務(wù)重組案例：某購(gòu)物廣場(chǎng)項(xiàng)目,債務(wù)重組方案結(jié)果

31、將實(shí)施上述重組方案，瑞達(dá)公司及關(guān)聯(lián)企業(yè)不良貸款已全部獲得盤(pán)活。,45,破產(chǎn)重整,,對(duì)扭虧無(wú)望、嚴(yán)重資不抵債、長(zhǎng)期不能還本付息、若不及時(shí)采取措施將會(huì)造成更大損失的企業(yè)，銀行可依據(jù)《破產(chǎn)法》，主動(dòng)向法院申請(qǐng)其破產(chǎn)償債，并依法破產(chǎn)重整，以最大限度地減少貸款損失。,46,破產(chǎn)重整案例1：某電子產(chǎn)品公司項(xiàng)目,債權(quán)情況：該公司是臺(tái)灣某電子企業(yè)的在華子公司，經(jīng)營(yíng)范圍是生產(chǎn)新型平板顯示器件、數(shù)字電視機(jī)、柔性線路板等。 該企業(yè)在某銀行貸款600萬(wàn)美元，欠

32、息26.8萬(wàn)美元；其關(guān)聯(lián)企業(yè)在該銀行貸款1200萬(wàn)美元，欠息58.86萬(wàn)美元。五級(jí)分類(lèi)均為可疑類(lèi)。形成不良原因：其母公司在臺(tái)突然停業(yè)導(dǎo)致在華子公司經(jīng)營(yíng)陷入停頓，不能支付到期債務(wù)。,47,破產(chǎn)重整案例1：某電子產(chǎn)品公司項(xiàng)目,銀行采取的措施銀行統(tǒng)一行動(dòng)達(dá)成共識(shí)。債權(quán)銀行簽訂協(xié)議并聯(lián)合采取保全措施，將該企業(yè)的資產(chǎn)和銀行債務(wù)整體處理，對(duì)未抵押的設(shè)備和存貨辦理抵押，對(duì)已抵押房產(chǎn)的剩余價(jià)值辦理第二順位抵押，由無(wú)抵押債權(quán)按比例分享。銀行團(tuán)積

33、極推薦管理人、尋找投資者。銀行團(tuán)積極推薦安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為項(xiàng)目管理人，這對(duì)后續(xù)企業(yè)重整方案制定中債權(quán)人利益保護(hù)起到了非常重要的作用。另外，銀行團(tuán)多方尋找投資者，先后與多家基金公司進(jìn)行了數(shù)十輪談判，但終因要求債權(quán)打折而放棄。最后銀行團(tuán)與該企業(yè)原總經(jīng)理盧剛達(dá)成重組共識(shí)，確定的企業(yè)重整方案。,48,破產(chǎn)重整案例1：某電子產(chǎn)品公司項(xiàng)目,重整方案由盧剛出資組建管理公司，管理公司分別以1美元受讓該電子公司和其關(guān)聯(lián)公司的全部股權(quán)；之后由管理公司投

34、入資金7000萬(wàn)元和先進(jìn)技術(shù)啟動(dòng)生產(chǎn)，通過(guò)投入研發(fā)、出售企業(yè)閑置土地廠房、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等措施提升企業(yè)效益，逐步償還各類(lèi)欠款，最終在2016年通過(guò)上市融資或銀行融資全額償還現(xiàn)有貸款。,49,破產(chǎn)重整案例1：某電子產(chǎn)品公司項(xiàng)目,重整方案評(píng)價(jià)100%償還經(jīng)法院確認(rèn)的所有債務(wù)，出資人權(quán)益調(diào)整為零的重整方案，創(chuàng)造了近年企業(yè)破產(chǎn)重整中債務(wù)獲100％清償?shù)慕?jīng)濟(jì)奇跡。,50,破產(chǎn)重整案例2：某化工股份項(xiàng)目,基本情況：該公司是上市公司，深交所掛牌交易，

35、大股東某化學(xué)工業(yè)集團(tuán)（國(guó)有企業(yè)）持有19012.7萬(wàn)股，比例55.92%，其余全部為公眾股。主要產(chǎn)品有燒堿、環(huán)氧丙烷、聚醚。形成不良原因：2008年下半年以來(lái)，受金融危機(jī)影響，產(chǎn)品價(jià)格急劇下滑，生產(chǎn)負(fù)荷大幅下降，出現(xiàn)巨額虧損，經(jīng)營(yíng)陷入困境，不能支付到期債務(wù)。,51,破產(chǎn)重整案例2：某化學(xué)股份項(xiàng)目,債權(quán)情況：經(jīng)評(píng)估審計(jì)，總資產(chǎn)約為7.71億元，總負(fù)債約為29.91億元。其中優(yōu)先債權(quán)總計(jì)10.23億元，對(duì)應(yīng)的抵押資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為4億元，職

36、工債權(quán)1.49億元，普通債權(quán)17.22億元。重整方案：一是引進(jìn)戰(zhàn)略投資者—某民營(yíng)企業(yè)，變更大股東，注入資金以解決償還債務(wù)與恢復(fù)生產(chǎn)困之雙重困局；二是清產(chǎn)核資，變價(jià)后按照法定順序和一定比例在兩年內(nèi)清償銀行貸款；三是全體股東讓渡轉(zhuǎn)增股份的60%，共計(jì)2.04億股，變現(xiàn)資金用于償債。,52,破產(chǎn)重整案例2：某化學(xué)股份項(xiàng)目,處置難點(diǎn)：企業(yè)嚴(yán)重資不抵債，不僅普通債權(quán)無(wú)保障，抵押債權(quán)也無(wú)法全額受償。以某大行為例：優(yōu)先債權(quán)7.50億元，可受償2.

37、41億元，不能受償部分5.09億元轉(zhuǎn)入普通債權(quán)，加上原有普通債權(quán)2.80億元，合計(jì)為7.89億元，清償率5%左右，可受償0.39億元。合計(jì)可受償2.80億元，綜合受償率為27%。方案執(zhí)行：一是重整計(jì)劃按約履行，受償資金及時(shí)到賬；二是未受償部分申報(bào)核銷(xiāo)，化解歷史包袱；三是企業(yè)起死回生，逐步恢復(fù)生產(chǎn)，社會(huì)效益良好。,53,破產(chǎn)重整案例2：某化學(xué)股份項(xiàng)目,重整方案點(diǎn)評(píng)一是一致行動(dòng)，通過(guò)債權(quán)人會(huì)議與地方政府、破產(chǎn)管理人和法院溝通、協(xié)商，爭(zhēng)

38、取各家債權(quán)受償平衡；二是據(jù)理力爭(zhēng)，爭(zhēng)取戰(zhàn)略投資者讓渡權(quán)益（股本占比由55.92%攤薄39.14%到），拿出資金（預(yù)計(jì)9.14億元），并且為重整計(jì)劃執(zhí)行提供擔(dān)保；三是追索擔(dān)保，迫使兩家保證單位償還現(xiàn)金0.91億元。,54,委托處置,商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)委托外部機(jī)構(gòu)處置的方式即委托處置。具體包括一般委托和風(fēng)險(xiǎn)代理兩種形式： 一般委托：固定價(jià)格委托，處置效果與價(jià)格之間沒(méi)有直接關(guān)系 風(fēng)險(xiǎn)代理：浮動(dòng)價(jià)格委托，按不良資產(chǎn)現(xiàn)金回

39、收成果的一定比例支付報(bào)酬,銀政合作,,在地方黨政和相關(guān)職能部門(mén)的支持下，爭(zhēng)取和利用各種政策，采取優(yōu)劣兼搭的方式，將特定類(lèi)別企業(yè)貸款整體一次性打包處置給地方政府或企業(yè)。,55,資產(chǎn)重組,通過(guò)引入第三方進(jìn)行收購(gòu)、兼并、投資、債轉(zhuǎn)股等方式，協(xié)助債務(wù)人引入投資者、改善經(jīng)營(yíng)管理，恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、現(xiàn)金流獲取能力和債務(wù)償還能力，從而將銀行對(duì)債務(wù)人的不良債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)。,,56,資產(chǎn)重組,通過(guò)引入第三方進(jìn)行收購(gòu)、兼并、投資、債轉(zhuǎn)股等方式，協(xié)助債務(wù)

40、人引入投資者、改善經(jīng)營(yíng)管理，恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、現(xiàn)金流獲取能力和債務(wù)償還能力，從而將銀行對(duì)債務(wù)人的不良債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)。,,57,資產(chǎn)重組案例：萬(wàn)富集團(tuán)項(xiàng)目,基本情況：萬(wàn)富集團(tuán)曾是政府重點(diǎn)扶持并得到多家銀行信貸支持的大型工業(yè)企業(yè)集團(tuán)，旗下關(guān)聯(lián)公司多達(dá)14家，主要生產(chǎn)經(jīng)銷(xiāo)制冷壓縮機(jī)等產(chǎn)品。在建行貸款4.68億元，欠息2.29億元。不良形成原因：九十年代中期以前，萬(wàn)福系列產(chǎn)品作為廣東省“名優(yōu)”產(chǎn)品，在全國(guó)同類(lèi)電器行業(yè)占據(jù)較大的市場(chǎng)份額。后

41、來(lái)由于市場(chǎng)變化、盲目擴(kuò)張、技改項(xiàng)目失敗、產(chǎn)品出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題而致企業(yè)虧損，拖欠銀行貸款本息。,,58,資產(chǎn)重組案例：萬(wàn)富集團(tuán)項(xiàng)目,處置難點(diǎn)：公司以及關(guān)聯(lián)公司在工商銀行、招商銀行和華融資產(chǎn)管理公司等有大量不良貸款，有的債權(quán)銀行已經(jīng)起訴，并且采取了保全措施，查封凍結(jié)了公司的股權(quán)、賬戶等資產(chǎn)。重組方案：債務(wù)與資產(chǎn)多重重組，包括借款人變更、擔(dān)保方式變更、減免息、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等手段。,,59,資產(chǎn)重組案例：萬(wàn)富集團(tuán)項(xiàng)目,具體方案一：加強(qiáng)貸款擔(dān)保與

42、借款主體變更 在萬(wàn)富冷機(jī)集團(tuán)歸還500萬(wàn)元本金后申請(qǐng)豁免相應(yīng)利息；由萬(wàn)富集團(tuán)承接廣州華光壓縮機(jī)有限公司8710萬(wàn)元貸款，擔(dān)保方式以其持有的廣州冷機(jī)股份的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押。從而使當(dāng)時(shí)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重虧損、擬申請(qǐng)工商注銷(xiāo)的華光壓縮機(jī)8710萬(wàn)元貸款及1500萬(wàn)元利息轉(zhuǎn)由萬(wàn)富冷機(jī)集團(tuán)承接，避免了債權(quán)懸空。,,60,資產(chǎn)重組案例：萬(wàn)富集團(tuán)項(xiàng)目,具體方案二：股權(quán)與資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與發(fā)放保全貸款 萬(wàn)富冷機(jī)集團(tuán)將持有廣州冷

43、機(jī)股份（000893）的1.14億法人股全部轉(zhuǎn)讓給萬(wàn)富集團(tuán)，萬(wàn)富集團(tuán)將其持有的萬(wàn)富家電控股的30.66%股權(quán)注入冷機(jī)股份。由于重組注入了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，解決了大股東萬(wàn)富冷機(jī)集團(tuán)占用資金等問(wèn)題，提高了冷機(jī)股份的贏利能力，使其當(dāng)年扭虧為贏，摘掉了ST的帽子，避免了退市。同時(shí)，銀行向萬(wàn)富集團(tuán)發(fā)放了1.7億元的保全性質(zhì)貸款，同時(shí)回收萬(wàn)富冷機(jī)集團(tuán)貸款本金1.7億元，實(shí)施了債務(wù)轉(zhuǎn)移，并且回收利息500萬(wàn)元。,,61,資產(chǎn)重組案例：萬(wàn)富集團(tuán)項(xiàng)目,具體方案三

44、：利用成立合資公司回收貸款 萬(wàn)富冷機(jī)集團(tuán)擬用貸款抵押物—萬(wàn)富壓縮機(jī)公司有關(guān)設(shè)備與株式會(huì)社日立空調(diào)等成立合資公司，銀行同意重組，條件是新合資公司支付款項(xiàng)全部歸還銀行貸款，并要求開(kāi)立合資公司注冊(cè)資金監(jiān)控專(zhuān)戶，以監(jiān)管其資金使用。此次重組成立合資公司，分行現(xiàn)金回收萬(wàn)富冷機(jī)集團(tuán)貸款人民幣本金4664.5萬(wàn)元、萬(wàn)富壓縮機(jī)公司和萬(wàn)富冷機(jī)建材有限公司美元貸款本金468.22萬(wàn)元。,,62,資產(chǎn)重組案例：萬(wàn)富集團(tuán)項(xiàng)目,具體方案四：

45、利用股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)施減免息 2003年底，廣州冷機(jī)股份再次陷入了經(jīng)營(yíng)困境。萬(wàn)富集團(tuán)與廣州動(dòng)源渦卷實(shí)業(yè)、廣州匯來(lái)投資、廣州東晟投資達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向，銀行經(jīng)艱苦交涉，萬(wàn)富集團(tuán)和股權(quán)購(gòu)買(mǎi)方同意用股權(quán)轉(zhuǎn)讓款歸還冷機(jī)股份的銀行貸款，并簽訂了《賬戶監(jiān)管協(xié)議》，最終通過(guò)實(shí)施減免息，一次性現(xiàn)金回收貸款本金13880萬(wàn)元、利息148萬(wàn)元。,,63,資產(chǎn)重組案例：萬(wàn)富集團(tuán)項(xiàng)目,具體方案五：幫助企業(yè)融資實(shí)施減免息

46、 萬(wàn)富集團(tuán)持有的股權(quán)和商標(biāo)等因訴訟被凍結(jié)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，銀行貸款形成不良。銀行催收的同時(shí)協(xié)助萬(wàn)富集團(tuán)開(kāi)展社會(huì)融資活動(dòng)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)稍有好轉(zhuǎn)的情況下，希望給予減免息的政策支持，在銀行監(jiān)控賬戶存入1000萬(wàn)元保證金，先后歸還貸款本金12540萬(wàn)元和利息131萬(wàn)元，銀行給予減免剩余利息的優(yōu)惠。,,64,資產(chǎn)重組案例：萬(wàn)富集團(tuán)項(xiàng)目,重組方案評(píng)價(jià)： 通過(guò)與企業(yè)協(xié)商、互相配合，歷先后采取減免息、借款人變更、擔(dān)保方式變更

47、、發(fā)放保全類(lèi)貸款、資產(chǎn)注入、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、抵質(zhì)押物解除等債務(wù)重組與資產(chǎn)重組的多長(zhǎng)方式，時(shí)四年半的時(shí)間，銀行最終成功回收全部貸款本金4.68億元和大部分利息 。,,65,單筆出售,商業(yè)銀行在對(duì)債權(quán)及其它資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，通過(guò)公開(kāi)拍賣(mài)或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式將不良資產(chǎn)讓與第三方。 目前，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓不良貸款（非打包處置形式）的價(jià)格不得低于貸款本金的賬面余額 單筆轉(zhuǎn)讓的方式，在經(jīng)濟(jì)較為平穩(wěn)或處于上行期時(shí)，對(duì)抵押物充足或有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)

48、能力、有一定重組吸引力的項(xiàng)目較為適用2013年以前，運(yùn)用較多且逐年增長(zhǎng),,66,單筆債權(quán)出售案例1：某熱電項(xiàng)目,債權(quán)情況：2002年至2004年，共發(fā)放9筆22200萬(wàn)元固定貸款，由集團(tuán)公司提供保證，同時(shí)以集團(tuán)公司持有的下屬公司的8000萬(wàn)股權(quán)做質(zhì)押。形成不良原因：由于項(xiàng)目建設(shè)延期超概算，機(jī)組規(guī)模小，發(fā)電機(jī)組熱效率低，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不足等原因，無(wú)力償還銀行貸款。同時(shí)由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，該企業(yè)屬于關(guān)停對(duì)象。處置難點(diǎn)：該企業(yè)負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)?/p>

49、供暖，屬于公用企業(yè)，受地方政府保護(hù)，采取訴訟、抵質(zhì)押物處置、查封賬戶等常規(guī)法律手段的前景不明朗。,67,單筆債權(quán)出售案例1：某熱電項(xiàng)目,處置機(jī)遇：獲知某央企在其華北戰(zhàn)略中布局重組該企業(yè)。方案選擇：考慮到該央企的最終目的是通過(guò)控制股權(quán)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的控制，因此減免息和以物抵債方案都不適用此不良項(xiàng)目。同時(shí)，直接處置質(zhì)押股權(quán)勢(shì)必將刺激其他債權(quán)人要求拍賣(mài)剩余股權(quán)。通過(guò)對(duì)相關(guān)各方利益分析，債權(quán)轉(zhuǎn)讓成為解決該項(xiàng)目的最佳途徑。處置結(jié)果：受讓方以借

50、款本金余額為價(jià)格受讓該不良貸款。同時(shí)，借款人在債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)償還待結(jié)案訴訟費(fèi)。,68,單筆債權(quán)出售案例2：某房地產(chǎn)項(xiàng)目,債權(quán)情況：根據(jù)樓盤(pán)開(kāi)發(fā)需要，某銀行發(fā)放流動(dòng)資金貸款1.12億元。2010年，受宏觀調(diào)控政策影響，公司前三季度財(cái)務(wù)指標(biāo)明顯下滑，現(xiàn)金流較為緊張。因此，銀行外部審計(jì)要求將該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)下調(diào)為次級(jí)由于單戶余額較大，對(duì)分行不良資產(chǎn)質(zhì)量形成較大壓力。形成不良原因：房地產(chǎn)調(diào)控政策導(dǎo)致新增信貸投入受限，企業(yè)資金不足影響了開(kāi)發(fā)進(jìn)度，進(jìn)

51、而影響了銷(xiāo)售資金的回籠。處置難點(diǎn)：國(guó)家宏觀調(diào)控措施已連續(xù)持續(xù)幾年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)依靠其自身經(jīng)營(yíng)短期內(nèi)很難改善資金緊張的局面。,69,單筆債權(quán)出售案例2：某房地產(chǎn)項(xiàng)目,處置機(jī)遇：該企業(yè)在某省會(huì)城市市中心黃金地段有一樓盤(pán)，主體已封頂，僅差1000萬(wàn)元資金投入即可獲得預(yù)售手續(xù)，該樓盤(pán)銷(xiāo)售前景看好。方案選擇：企業(yè)有較強(qiáng)的履約意愿，同時(shí)需要獲取增量資金化解資金危機(jī)。銀行為其量身定制了通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得增量開(kāi)發(fā)資金的不良貸款處置方案。處置

52、結(jié)果：通過(guò)公開(kāi)招商將該不良貸款項(xiàng)目受讓給了信達(dá)資產(chǎn)管理公司，信達(dá)受讓后不僅提高利率至17%，還通過(guò)金谷信托發(fā)行近億元的信托計(jì)劃進(jìn)行追加投入。,70,打包處置,,商業(yè)銀行將一定數(shù)量不良資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過(guò)轉(zhuǎn)讓、拍賣(mài)等手段進(jìn)行處置打包處置的范圍包括債權(quán)、股權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)等。2012年，財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》，商業(yè)銀行可將不良貸款以低于本金的價(jià)格進(jìn)行批量轉(zhuǎn)讓。,71,打

53、包處置案例1：建行國(guó)際招標(biāo)打包處置不良資產(chǎn)項(xiàng)目,2004年6月30日，建行分別與摩根士丹利和德意志銀行就“國(guó)際招標(biāo)打包處置不良資產(chǎn)”項(xiàng)目簽署《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》交易方式為競(jìng)爭(zhēng)性出售處置資產(chǎn)涉及全行18個(gè)分行，全部為抵債房地產(chǎn)，帳面金額為40億元，分為3個(gè)資產(chǎn)包，其中摩根士丹利競(jìng)得2個(gè)資產(chǎn)包（帳面金額27億元），德意志銀行競(jìng)得1個(gè)資產(chǎn)包（帳面金額13億元）,72,打包處置案例1：建行國(guó)際招標(biāo)打包處置不良資產(chǎn)項(xiàng)目,交易結(jié)構(gòu)為一次性買(mǎi)斷，

54、全部資產(chǎn)保證在1-3年過(guò)戶交易價(jià)格達(dá)34.75％，創(chuàng)同類(lèi)交易最高價(jià)格項(xiàng)目從2003年初啟動(dòng)至2005年3月、5月交割，歷時(shí)2年半項(xiàng)目一次性回收處置價(jià)款14億元，并獲得過(guò)渡期管理費(fèi)等其他收益5000多萬(wàn)元。2006年底，與兩家買(mǎi)受人簽署一攬子協(xié)議，一次性了結(jié)項(xiàng)目后續(xù)配合事宜，該項(xiàng)目執(zhí)行完畢,73,打包處置案例2：建行打包處置不良貸款,2013年12月12日，建行以打包處置的方式向5家資產(chǎn)管理公司分別轉(zhuǎn)讓不良貸款合計(jì)60億元

55、?；厥战痤~低于賬面金額的部分進(jìn)行核銷(xiāo)處理。堅(jiān)持真實(shí)出售原則。60億不良貸款分拆為6個(gè)小包單獨(dú)競(jìng)爭(zhēng)性出售，獨(dú)立報(bào)價(jià)。處置資產(chǎn)涉及5個(gè)分行，主要集中在長(zhǎng)三角地區(qū)。主要環(huán)節(jié)包括：資產(chǎn)池組建、中介機(jī)構(gòu)采購(gòu)、盡職調(diào)查、資產(chǎn)推介、責(zé)任認(rèn)定及追究、資產(chǎn)估值、轉(zhuǎn)讓方案制定及審批、報(bào)價(jià)及報(bào)價(jià)評(píng)審、簽訂協(xié)議、資產(chǎn)交割等。,74,資產(chǎn)證券化,將不良資產(chǎn)組成資產(chǎn)池，出售給SPV（特殊目的機(jī)構(gòu)），該機(jī)構(gòu)再以這些資產(chǎn)為支持，發(fā)行債券。證券化的前提條

56、件：整個(gè)項(xiàng)目存續(xù)期內(nèi)有相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流不良資產(chǎn)在地區(qū)、行業(yè)、客戶分布上足夠分解資產(chǎn)需達(dá)到一定的規(guī)模通常采用產(chǎn)品分層的手段進(jìn)行信用提升,,75,資產(chǎn)證券化,證券化的交易結(jié)構(gòu)相對(duì)其它處置方式較為復(fù)雜，涉及到資產(chǎn)定價(jià)、信用增級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)隔離、債券發(fā)行、資產(chǎn)回收等。主要參與機(jī)構(gòu)包括：發(fā)起人、特殊目的公司、資產(chǎn)服務(wù)商、受托機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、投資人證券化成本相對(duì)較高在分散風(fēng)險(xiǎn)、配置資源方面的功能更為突出,,

57、76,資產(chǎn)證券化,證券化的運(yùn)用流程證券發(fā)行前：構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)池、確定主要參與機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)盡職調(diào)查、預(yù)測(cè)現(xiàn)金流、資產(chǎn)估值、信用增級(jí)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)分層（優(yōu)先級(jí)、次級(jí)等 ）、確定證券發(fā)行規(guī)模和價(jià)格證券發(fā)行時(shí)：構(gòu)建SPV實(shí)現(xiàn)真實(shí)出售，營(yíng)銷(xiāo)推介、吸引投資者證券發(fā)行后：資產(chǎn)服務(wù)商提供資產(chǎn)處置服務(wù)，信托公司提供信息披露、現(xiàn)金流分配等,,77,資產(chǎn)證券化案例：建行不良資產(chǎn)證券化交易及產(chǎn)品概要,,發(fā)起機(jī)構(gòu),中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司,受托機(jī)構(gòu),中誠(chéng)信托

58、投資有限責(zé)任公司,基礎(chǔ)資產(chǎn),建設(shè)銀行10家一級(jí)分行未償本金余額為95.5億元不良貸款,產(chǎn)品分層,分為優(yōu)先級(jí)、次級(jí)資產(chǎn)支持證券兩層優(yōu)先級(jí)證券在銀行間市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行并交易流通，次級(jí)證券向信達(dá)公司定向發(fā)行,發(fā)行規(guī)模,優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行規(guī)模不超過(guò)21.5億元人民幣次級(jí)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行規(guī)模不超過(guò)6.15億元人民幣,存續(xù)期限,優(yōu)先級(jí)法定存續(xù)期5年，實(shí)際存續(xù)期為2年，加權(quán)平均回收期為1.18年次級(jí)法定存續(xù)期5年,優(yōu)先級(jí)本息償付,優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)

59、支持證券的本息將每半年償付一次，本金采用快速償付方式次級(jí)資產(chǎn)支持證券的償付順序在優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券本息償付完畢后,信用等級(jí),優(yōu)先級(jí)：AAA級(jí)；次級(jí)：不評(píng)級(jí),內(nèi)部信用提升,超額抵押：即產(chǎn)品分層流動(dòng)性儲(chǔ)備賬戶：儲(chǔ)備下一期應(yīng)支付優(yōu)先級(jí)利息的金額,登記托管,資產(chǎn)支持證券在中債登登記托管,優(yōu)先級(jí)利率,6.08%,78,資產(chǎn)證券化案例：建行不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目亮點(diǎn),通過(guò)開(kāi)展“建元2008-1”重整資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，建設(shè)銀行一次性消化處置了95.5億

60、元的不良貸款，獲得27.65億元的證券發(fā)行收入；在此后的資產(chǎn)服務(wù)商工作中，建設(shè)銀行又獲取處置費(fèi)用、基本服務(wù)費(fèi)以及超額獎(jiǎng)勵(lì)服務(wù)費(fèi)2.26億元。建設(shè)銀行通過(guò)該項(xiàng)目，向資本市場(chǎng)展現(xiàn)了努力開(kāi)展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的決心和信心，以及優(yōu)秀的不良資產(chǎn)定價(jià)和回收處置能力，確保其資產(chǎn)質(zhì)量業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位。,79,呆賬核銷(xiāo),,銀行對(duì)經(jīng)確認(rèn)無(wú)法收回的、已經(jīng)形成呆賬的資產(chǎn)，動(dòng)用計(jì)提的準(zhǔn)備金進(jìn)行核銷(xiāo)。核銷(xiāo)只是商業(yè)銀行對(duì)不良資產(chǎn)的一種賬務(wù)處理方式堅(jiān)持賬銷(xiāo)案存原則，對(duì)已

61、核銷(xiāo)資產(chǎn)進(jìn)行追索,80,（五）不良資產(chǎn)處置的風(fēng)險(xiǎn)防范,銀行不良資產(chǎn)處置的主要風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)：違反法律法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)政策，如，違規(guī)核銷(xiāo)等。道德風(fēng)險(xiǎn)：不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任人與債務(wù)人串通，損害銀行利益操作風(fēng)險(xiǎn)：處置方案制定、審批和實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)執(zhí)行偏差法律風(fēng)險(xiǎn)：因債權(quán)債務(wù)關(guān)系、抵質(zhì)押手續(xù)、第三方擔(dān)保關(guān)系等存在瑕疵，或因未及時(shí)主張權(quán)利，導(dǎo)致相關(guān)權(quán)益的喪失政策風(fēng)險(xiǎn)：監(jiān)管政策變化或政府干預(yù)等對(duì)處置工作造成不利影響,81,（五）不良資產(chǎn)處置的風(fēng)

62、險(xiǎn)防范,銀行不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)的防范健全內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格遵守與不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理相關(guān)的規(guī)章制度對(duì)方案的合規(guī)性進(jìn)行審查，嚴(yán)把審查關(guān)運(yùn)用信息系統(tǒng)工具加強(qiáng)流程控制，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)預(yù)警提示建立授權(quán)管理和監(jiān)督檢查制度落實(shí)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，建立雙人下戶機(jī)制加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)案例警示教育,目錄,,二、銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式介紹,一、當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)總體情況,三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置實(shí)踐,,四、美國(guó)銀行(BOA)不良資

63、產(chǎn)處置模式,83,四、美國(guó)銀行不良資產(chǎn)管理處置模式,(一) 美國(guó)銀行的主要業(yè)務(wù)架構(gòu)(二) 美國(guó)銀行不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置(三) 公司類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)管理與處置(四) 個(gè)人類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)管理與處置(五) 借鑒與啟示,84,（一）美國(guó)銀行的主要業(yè)務(wù)架構(gòu),美國(guó)銀行基本組織架構(gòu)分為業(yè)務(wù)條線和支持條線,85,（二）美國(guó)銀行不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置,公司類(lèi)不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)特殊資產(chǎn)管理部門(mén)資產(chǎn)抵押貸款部門(mén)融資租賃部門(mén)內(nèi)部資產(chǎn)交易平臺(tái)

64、 其中，特殊資產(chǎn)管理部門(mén)是承擔(dān)公司類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)處置的主要部門(mén)。,86,（二）美國(guó)銀行不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置,個(gè)人類(lèi)不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不良住房貸款，屬于美國(guó)銀行全球商業(yè)銀行(GCB)業(yè)務(wù)條線，包括：住房保留團(tuán)隊(duì)、短售/房契出讓/銀行屋團(tuán)隊(duì)、止贖團(tuán)隊(duì)、破產(chǎn)團(tuán)隊(duì)其它不良個(gè)貸（車(chē)貸、學(xué)生貸款和小額信用貸款、無(wú)擔(dān)保貸款），屬于消費(fèi)者及小企業(yè)（CSBB）業(yè)務(wù)條線，包括：車(chē)貸回收?qǐng)F(tuán)隊(duì)、無(wú)擔(dān)保催收回收?qǐng)F(tuán)隊(duì),87,（三）公司類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)管理

65、與處置（以SAG為例）,團(tuán)隊(duì)設(shè)置：內(nèi)設(shè)8個(gè)團(tuán)隊(duì)，其中，客戶團(tuán)隊(duì)5個(gè)，支持團(tuán)隊(duì)3個(gè) 人員管理：基于資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)測(cè)，利用滲透率、平均客戶規(guī)模、工作負(fù)荷等指標(biāo)提前測(cè)算所需人數(shù)，動(dòng)態(tài)調(diào)整工作目標(biāo)：通過(guò)執(zhí)行解決問(wèn)題戰(zhàn)略，降低損失波動(dòng)性和嚴(yán)重程度，獲取最大化的收入及市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)，并盡可能的修復(fù)并保留問(wèn)題資產(chǎn)客戶,88,（三）公司類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)管理與處置（以SAG為例）,管理范圍及模式公司類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)：不良、關(guān)注、擬退出的正?？蛻艄芾砟Ｊ?/p>

66、：直接管理型、顧問(wèn)型、混合型資產(chǎn)移交：進(jìn)行整體客戶關(guān)系移交 處置策略將客戶分為退出、壓縮、維持，以及保持戰(zhàn)略關(guān)系,采取差別化的處置措施。,89,（三）公司類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)管理與處置（以SAG為例）,主要處置手段催收重組債權(quán)出售法律手段止贖核銷(xiāo),90,（三）公司類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)管理與處置（以SAG為例）,處置流程：針對(duì)不同客戶、不同處置方式有不同的流程例如：大型客戶、商業(yè)地產(chǎn)客戶的主要處置流程如下：,91,（四）個(gè)人類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)管

67、理與處置,住房貸款的管理處置催收流程：違約賬戶細(xì)分－－劃分相應(yīng)的操作狀態(tài)－－劃分專(zhuān)屬催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)催收手段：電話催收、電子郵件、短信催收、建議函跟電話、上門(mén)催收、面對(duì)面談判等處置策略：按照逾期時(shí)間的長(zhǎng)短，確定不同的處置策略和可供選擇的手段,92,（四）個(gè)人類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)管理與處置,個(gè)人類(lèi)汽車(chē)貸款的管理處置根據(jù)逾期時(shí)間長(zhǎng)短，采取不同的處置手段 逾期1-30天 逾期31-120天 逾期120天以上,93,（四）

68、個(gè)人類(lèi)問(wèn)題資產(chǎn)管理與處置,無(wú)擔(dān)保資產(chǎn)的管理處置催收手段：語(yǔ)音自動(dòng)撥號(hào)、人工電話、電子郵件、信函等方式為主，輔以委托外部供應(yīng)商或法律訴訟催收策略：預(yù)設(shè)催收策略－－預(yù)設(shè)溝通策略－－預(yù)設(shè)債務(wù)解決策略,94,（五）借鑒與啟示,堅(jiān)持以客戶為中心的管理及處置理念基于客戶、職能細(xì)分的團(tuán)隊(duì)設(shè)置以及穩(wěn)定的專(zhuān)家隊(duì)伍提升了專(zhuān)業(yè)處置能力重視流程管理和量化分析，精細(xì)化管理水平較高通過(guò)對(duì)問(wèn)題客戶的早發(fā)現(xiàn)、早介入，有利于及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn) 各業(yè)務(wù)條線的協(xié)同