1、投資策略要適應(yīng)投資人的目標(biāo)和生活方式，不一定非要超過(guò)一般的投資收入，但要在股票和債券之間、小公司股票和大公司股票之間、價(jià)值股票和成長(zhǎng)股票之間做出投資資產(chǎn)分配的決定。不僅要預(yù)測(cè)收益，還要有信心贏，這就是投資組合要考慮的幾率原因。所以對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)配置至關(guān)重要。在投資領(lǐng)域，傳統(tǒng)上我們堅(jiān)持長(zhǎng)期的價(jià)值投資策略，然而，如果我們采用一種周期性的投資策略，我們就可能做的更好。周期性資產(chǎn)配置策略是在可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)變動(dòng)的情況下，利用各種價(jià)格漲落的機(jī)會(huì)

2、，不遵守長(zhǎng)期投資時(shí)的資產(chǎn)分配方案。 本文就以西安PX投資理財(cái)公司作為實(shí)體研究對(duì)象，將現(xiàn)代投資組合理論和我國(guó)A股市場(chǎng)行情相結(jié)合，通過(guò)對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的分析比較，尋找其中存在的周期性，并對(duì)產(chǎn)生周期性的原因做了詳細(xì)的分析，通過(guò)對(duì)這種周期性的研究和探索，運(yùn)用“自上而下”資產(chǎn)配置理念，為公司構(gòu)建了新的投資組合。并根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，對(duì)公司周期性的資產(chǎn)配置進(jìn)行了傾斜和調(diào)整，并引入公募基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法，對(duì)公司如何進(jìn)行投資策略的評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整做了

3、介紹。本文由以下幾部分構(gòu)成： 第1部分簡(jiǎn)單介紹了在研究過(guò)程中用到的有關(guān)現(xiàn)代投資組合理論的概念和模型； 第2部分是對(duì)西安PX投資理財(cái)公司投資現(xiàn)狀的分析，包括其所在的私募行業(yè)的前景分析和公司現(xiàn)在的投資效益分析； 第3部分是本文的重點(diǎn)，包括第3章、第4章、第5章。詳細(xì)介紹了公司如何設(shè)立自己的投資目標(biāo)，貫徹怎樣的投資原則，在此基礎(chǔ)上，先構(gòu)建一個(gè)根據(jù)市場(chǎng)份額配置的初始戰(zhàn)略性的資產(chǎn)配置：接下來(lái)是通過(guò)A股市場(chǎng)數(shù)據(jù)收益和風(fēng)險(xiǎn)的分

4、析，通過(guò)構(gòu)建不同比例的資產(chǎn)，尋找周期性，并對(duì)產(chǎn)生周期性的原因，主要有GDP的變動(dòng)、利率、通貨變動(dòng)、以及國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，詳細(xì)分析了它們?nèi)绾斡绊懜鞣N資產(chǎn)的周期性；通過(guò)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)改變的預(yù)測(cè)，為公司制定了調(diào)整后的資產(chǎn)配置策略，包括各種資產(chǎn)的配置比例和關(guān)注的行業(yè)及個(gè)股，并對(duì)資產(chǎn)配置調(diào)整的時(shí)機(jī)選擇和采用被動(dòng)還是主動(dòng)的管理做了研究。 第4部分簡(jiǎn)單介紹了如何對(duì)公司投資組合的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。包括如何利用時(shí)間加權(quán)方法計(jì)算投資回報(bào)率，以及利用