1、信用風險是最古老的金融風險，也是商業(yè)銀行所面臨的最主要的金融風險。2006年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會終于公布了最終的《有效銀行監(jiān)管核心原則》。其中高級風險計量三個主要參數(shù)之中違約率(PD)成為關(guān)鍵，合理且準確地預(yù)測和預(yù)防企業(yè)的違約概率是商業(yè)銀行面臨的巨大挑戰(zhàn)。如何根據(jù)企業(yè)的財務(wù)狀況來判別企業(yè)發(fā)生陷入財務(wù)危機的違約風險，本文即試圖建立企業(yè)的財務(wù)比率指標與其陷入財務(wù)危機的可能性之間的聯(lián)系。
　　 文章首先對面板數(shù)據(jù)，Logit模型等基

2、本概念進行闡述，并進而對理論界的現(xiàn)有研究成果進行總結(jié)，然后選取中國上市公司中若干被ST的公司及正常公司進行研究。與以往國內(nèi)學者研究不同，本文采用了更為科學的面板數(shù)據(jù)計量模型，使得數(shù)據(jù)更非富，相應(yīng)地得到更好的模型效果。文章先是建立起混合估計模型，進而采用固定效應(yīng)模型，通過F檢驗證明固定效應(yīng)模型的效果要優(yōu)于混合估計模型。然后又估計隨機效應(yīng)模型，通過Hausman檢驗發(fā)現(xiàn)相對于隨機效應(yīng)模型，固定效應(yīng)模型仍是更優(yōu)選擇。文章通過回歸結(jié)果的t檢驗和

3、16個變量的相關(guān)系數(shù)矩陣及回歸過程篩選出五個自變量，建立面板非線性Logit固定效應(yīng)模型，并從公司財務(wù)理論上對五大財務(wù)比率指標的影響力大小，短期及長期影響，影響力的正向負向等等進行詳盡分析。從實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)流動比率和速動比率兩個財務(wù)比率雖然在構(gòu)成上有很大的相似性，但在對企業(yè)財務(wù)危機的影響上卻存在著正負兩種不同的影響，并通過分析，認為存貨是這兩個財務(wù)比率指標對財務(wù)危機存在正負不同影響的主要原因。文章的最后建立起了企業(yè)財務(wù)危機的五大財務(wù)比率指