1、美國薩班斯法案發(fā)布以來，要求上市公司披露內部控制信息，同時要求注冊會計師審計并出具內部控制報告，這一制度被包括中國在內的很多國家沿用。企業(yè)披露的內部控制信息包括內部控制設計和運行中存在的缺陷。上市公司在運行內部控制時，由于內部控制程序設計漏洞、內部控制環(huán)境較差、內部控制執(zhí)行不到位等原因，會導致內部控制存在缺陷。缺陷信息對外披露向資本市場投資者傳遞了上市公司管理不力和投資風險增大的信號，使必要風險報酬率上升，可能對上市公司權益資本產生影響

2、。權益資本成本是上市公司管理層關注的核心問題，也是廣大學者研究的重要領域。
　　本文在理論分析上市公司內部控制缺陷和權益資本成本的相關性，內部控制缺陷修復對權益資本成本影響的基礎上，以2013年—2015年滬深兩市A股上市公司經驗數據為樣本，實證檢驗了企業(yè)內部控制缺陷信息披露及其修復對權益資本成本的影響，然后檢驗比較了所有權性質不同的企業(yè)中，內部控制缺陷修復對權益資本成本的影響。
　　本文分為六部分：第一部分是緒論；第二部分

3、是文獻綜述，對內部控制缺陷的界定、分類和公司特征進行整理，在綜合分析權益資本成本影響因素基礎上，就內部控制缺陷信息披露對權益資本成本影響的相關文獻進行了回顧，對內部控制缺陷經濟后果相關文獻進行了整理；第三部分是理論基礎及研究假設，包括對內部控制、內部控制缺陷、內部控制缺陷修復和權益資本成本的定義進行界定，闡述并分析了控制論、有效市場假說、信息不對稱理論、信號傳遞理論和委托代理理論?；谶@些理論分析提出了本文的主要研究假設；第四部分則是對

4、本文中的實證設計進行介紹；第五章通過建立多元線性回歸模型，就內部控制缺陷對權益資本成本的影響、內部控制缺陷修復對權益資本成本的影響，以及公司所有權性質對缺陷修復與權益資本成本關系產生的異質性影響進行了檢驗和分析；第六章是本文的結論，總結了全文的研究結論、局限性及未來進一步研究的方向。
　　本文得出的主要結論包括：
　?。?）經驗證據表明內部控制缺陷信息披露會導致上市公司權益資本成本上升。披露內部控制缺陷向資本市場投資者傳遞了

5、公司內部控制失效的信息，投資者要求更高的風險報酬率，導致權益資本成本上升。
　　（2）經驗證據表明內部控制缺陷修復有利于降低上市公司的權益資本成本。內部控制缺陷修復向資本市場傳遞了上市公司內部控制質量得到提高的信號，也在一定程度上降低了信息不對稱，投資者要求的風險報酬率會下降，上市公司獲得了較低的權益資本成本。
　　（3）經驗證據表明與非國有上市公司相比，國有上市公司內部控制缺陷修復能夠更顯著地降低權益資本成本。非國有上市公