1、股權激勵制度被西方國家認為是解決股東和經(jīng)理人之間代理問題的一種有效的契約安排，而中國21世紀初引進股權激勵制度以來，更是賦予了它“促進公司股權結構多元化，提高公司治理水平，激發(fā)管理層積極性和上市公司活力”的重要使命?？紤]到中國特殊的制度背景，在資源、地位等方面都處于相對弱勢的民營企業(yè)急需股權激勵這一長期激勵機制來吸引人才并提升企業(yè)競爭力，但是在實踐中，以九陽股份為代表的民營上市公司出現(xiàn)了三年內(nèi)股權激勵方案“公布-撤銷-再施行’”的特殊問

2、題。這一案例為利用案例研究方法研究中國民營上市公司股權激勵相關問題提供了難得的契機。
　　本文采用規(guī)范性研究與案例分析相結合的研究方法。在規(guī)范性研究部分，回顧并總結了國內(nèi)外相關文獻，股權激勵的概念、類型、理論基礎以及影響公司股權激勵的因素等展開理論概述。在案例分析部分，以九陽股份兩次激勵方案為研究對象，在考察此案例的過程、特點和動因的基礎上，結合財務數(shù)據(jù)和圖表分析歸納總結其對公司績效和股東財富的影響。最后，本文通過前文一系列的分析

3、得出研究結論，挖掘此案例分析意義的普遍性，對上市公司實施股權激勵提出一些建設性的建議。
　　本文的主要貢獻在于:(1)通過理論分析股權激勵的方式和動因，更加客觀地評價了我國上市公司選擇此種模式進行股權激勵的優(yōu)勢;(2)結合我國證券市場上的真實案例分析了上市公司利用股權激勵的特點、動因及效果;(3)運用財務分析的方法揭示案例公司實施股權激勵的經(jīng)濟后果，為其它上市公司股權激勵提供可借鑒的參考案例。
　　本文的基本結構主要分為五部

4、分。第一部分為引言。論述本文的研究背景、研究意義、文獻綜述、研究內(nèi)容與方法以及結構安排。第二部分對限制性股票激勵的基本理論與概述。詳細介紹了本文寫作的理論基礎;論述了限制性股票的基本概念，限制性股票激勵方案的要素設計、會計處理，以及與股票期權差異對比。第三部分為案例介紹。對九陽股份基本情況、兩次股權激勵方案，特別是第二次股權激勵方案進行詳細介紹，并對實施股權激勵方案的動因分析。第四部分為案例分析。股權激勵模式選擇的價值模擬以及對實施限制