1、隨著我國城鎮(zhèn)化程度的不斷提高和農村經濟的發(fā)展，農業(yè)生產經營方式正在由家庭經營向規(guī)模經營轉變，迫切需要與之相適應的農村金融體系?，F(xiàn)行農地金融制度在滿足規(guī)模經營主體的融資需求方面，受到諸多條件的制約。近年來多地對利用政策性擔保措施促進農地經營權抵押貸款進行了探索，2015年農業(yè)政策性信貸體系更被國家層面作為破解三農發(fā)展中“融資難”問題的措施而提出。既有的相關研究對政策性擔保生效的具體機制研究尚不夠充分，本文重點研究了在我國特殊的農地金融制度

2、約束下政策性擔保機制如何生效這一問題，因此具有較強的現(xiàn)實意義和一定的理論價值。
　　本文分析的理論基礎是融資能力理論。該理論的核心觀點是擔保合約通過影響信貸合約中借款人的激勵相容條件和貸款人的參與約束以提高借款人的融資能力。該能力通過擔保合約達成時借款人需要滿足的最低擔保品要求來衡量。文章以最低擔保品決定的“金融機構-企業(yè)”兩部門分析框架為基礎開展理論分析。本文分析的現(xiàn)實基礎是我國特殊的農地金融制度。文章歸納出政策性擔保機制面臨的

3、三個主要約束:擔保品價值約束、交易成本約束和政府干預約束。
　　在此基礎上，本文重點分析了農地金融制度中的政策性擔保增信激勵機制和風險分擔機制。理論分析層面，以兩部門模型為基礎，引入政策性擔保機構，創(chuàng)新性地構建了包含“金融機構-企業(yè)-政府”的最低擔保品決定三部門模型。同時結合現(xiàn)實基礎，將擔保品處置成本作為假設條件納入模型框架。實證檢驗層面，選取國內較為典型的山東棗莊農地金融改革案例進行了案例分析和實證檢驗，以期與理論分析結論互相驗

4、證。具體內容包括:
　　政策性擔保增信激勵機制的分析。該機制是指政策性擔保機構通過補充借款人擔保品價值和降低貸款人擔保品處置成本途徑來實現(xiàn)增信目標。研究發(fā)現(xiàn)，政策性擔保可以降低貸款人參與約束進而提高借款人融資能力。擔保品處置成本越高（變現(xiàn)率越低），政策性擔保的增信效果越強，而借款人意愿接受的擔保費率越低。
　　政策性擔保風險分擔機制的分析。該機制是指政策性擔保機構通過分擔借貸雙方的項目失敗風險和擔保品處置風險來實現(xiàn)其政策目標

5、。研究發(fā)現(xiàn)，政策性擔?？梢蕴岣哔J款人在項目失敗時的收入并降低其擔保品處置風險，從而降低貸款人在信貸活動中的風險分擔，激勵其發(fā)放貸款。但是借款人和政策性擔保機構的總風險分擔較附加政策性擔保合約前有所增加。同時，政策性擔保機構的經營目標選擇對風險分擔機制效果起到直接的影響。
　　棗莊市農地金融改革案例的分析。該案例是以政策性擔保機制促進農地經營權抵押貸款發(fā)放的典型案例。案例分析發(fā)現(xiàn)，政策性擔保措施是增加農地抵押貸款供給的一個重要途徑，

6、可使獲得擔保的借款人融資能力得到顯著提高，貸款人的貸款意愿也因風險分擔程度降低而提高。以棗莊市230家申請政策性擔保的農地規(guī)模經營合作社為樣本，進行Logit檢驗的結果亦支持了理論分析的結論。
　　在上述研究的基礎上，得出全文結論:在我國農地金融制度框架內，政策性擔保機制確有存在和發(fā)展的必要;政策性擔保機制從多個途徑影響政策性目標的實現(xiàn)，應綜合考慮其政策效果;政策性擔保機構的經營目標對于政策性目標的實現(xiàn)起著重要的作用。據(jù)此提出了積

7、極發(fā)揮政策性擔保的增信激勵作用、合理確定政策性擔保在農地金融活動中的風險分擔、科學設定政策性擔保機構經營目標等政策建議。
　　本文創(chuàng)新性地構建了政策性擔保的“金融機構-企業(yè)-政府”三部門分析框架，結合我國特殊國情系統(tǒng)分析了政策性擔保的增信激勵和風險分擔機制的作用途徑，有助于更深入理解不同條件下政策性擔保的有效性及作用機制，從而為優(yōu)化政策性擔保支農政策提供借鑒。
　　受限于知識和資料的不足，分析對象局限于1984年確立農地國家