1、日歷效應作為一種明顯的市場異象，一直以來受到投資者和研究者的廣泛關注。日歷效應有效揭示了為何市場存在非有效性，比如投資者的不完全理性，信息的不對稱和不完全等。日歷效應具有年度效應、季度效應、月度效應、周內(nèi)效應等多種形式，根據(jù)樣本大小可對不同的效應進行研究。對日歷效應進行研究，對于提高股票市場效率，改善金融市場環(huán)境，有效調(diào)節(jié)和配置市場收益和風險，都具有十分重要的意義。
　　以往文獻主要是從信息流角度和投資者情緒對日歷效應的各分支進行

2、研究，而以往文獻所指的信息流普遍為實物媒體信息流。另一方面，隨著網(wǎng)絡的普及和高速發(fā)展，網(wǎng)絡媒體逐漸成為了一種新的信息傳遞的方式，即虛擬媒體信息流。各種類型的論壇、股吧等網(wǎng)站，為信息的交流和情緒的發(fā)泄提供新的平臺，對股市走勢的預測和對個股的看法在網(wǎng)絡上進行有效的傳播。網(wǎng)絡媒體信息流時時更新的特點又與日歷效應完美地契合。因此，網(wǎng)絡媒體信息流和其中包含的情緒成為研究日歷效應的一個新角度。本文創(chuàng)新地以股票市場有關的網(wǎng)絡媒體信息和通過文本情緒挖掘

3、而構建的投資者情緒為研究對象，并根據(jù)實際獲得的樣本容量的大小，選擇對中國創(chuàng)業(yè)板市場存在的周內(nèi)效應進行研究。
　　本文采用從2012年10月持續(xù)至2013年9月的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收益率作為樣本，利用金雪軍等(2013)對東方財富網(wǎng)股吧論壇(guba.eastmoney.com)356只創(chuàng)業(yè)板個股子論壇里的所有帖子進行文本分析的數(shù)據(jù)，研究網(wǎng)絡信息流量和網(wǎng)絡信息情緒對周內(nèi)效應的影響。本文的實證結果表明我國創(chuàng)業(yè)板市場存在正的周一的周內(nèi)效應，負的

4、周四的周內(nèi)效應;并且在此基礎上，進一步證明了周四負的周內(nèi)效應的產(chǎn)生與周四帶情緒的網(wǎng)絡媒體信息流異常有關，且表現(xiàn)為負相關;周一正的周內(nèi)效應的產(chǎn)生與周一的情緒指數(shù)異常有關，且表現(xiàn)為正相關。
　　本文主要分為四部分:
　　第一部分首先對選題的選題的背景和意義進行解釋，提出本文的研究思路和研究方法，以及本次研究的創(chuàng)新點和難點。
　　第二部分是對國內(nèi)外相關文獻和理論進行整理和總結。這主要包括三方面的文獻:一是國內(nèi)外對于不同類型的

5、日歷效應的研究的相關文獻;二是解釋日歷效應，特別是周內(nèi)效應的各種假說的相關文獻;三是媒體效應，特別是網(wǎng)絡效應相關的最新理論和文獻。
　　第三部分是本文的重點，在這部分將對我國創(chuàng)業(yè)板市場的周內(nèi)效應進行實證研究，并在這基礎上研究兩方面的內(nèi)容。第一方面是網(wǎng)絡媒體信息流異常對創(chuàng)業(yè)板市場周內(nèi)效應的影響的研究，第二方面是信息里所包含的情緒的異常對創(chuàng)業(yè)板周內(nèi)效應的影響的研究。
　　第四部分是在研究的基礎上，試圖提出一些對于研究結果可能的解