1、我國(guó)自20世紀(jì)90年代場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)建立以來(lái)，資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近三十年的完善發(fā)展，已經(jīng)構(gòu)建包括場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)在內(nèi)的多層次資本市場(chǎng)體系。新三板市場(chǎng)自2013年擴(kuò)容以來(lái)已成為重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，新三板致力于為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)提供完善的資本市場(chǎng)，在國(guó)家政策的推動(dòng)下，吸引眾多企業(yè)在新三板掛牌上市，已經(jīng)成為眾多中小企業(yè)首選的融資平臺(tái)。
　　新三板融資功能得到中小企業(yè)的認(rèn)可，特別是初創(chuàng)期的高新技術(shù)企業(yè)，但是由于自身發(fā)展的限制，初

2、創(chuàng)期的高新技術(shù)企業(yè)存在法人治理不完善、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范等問(wèn)題，從規(guī)范角度出發(fā)，在新三板融資決策過(guò)程也是其規(guī)范化的過(guò)程。規(guī)范的企業(yè)治理不僅能夠提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和整體競(jìng)爭(zhēng)力，也能獲得投資者的關(guān)注，對(duì)企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)融資起到基礎(chǔ)性的作用，因此初創(chuàng)期的高新技術(shù)企業(yè)需要正視企業(yè)存在的各種問(wèn)題，并解決這些問(wèn)題，完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范治理體系，以實(shí)現(xiàn)在新三板順利融資。
　　本文的創(chuàng)新點(diǎn)是結(jié)合BY公司新三板掛牌的實(shí)際案例，從融資決策角度出發(fā)，對(duì)BY公司新三板

3、融資決策進(jìn)行研究，全面系統(tǒng)分析BY公司的融資條件及融資能力，對(duì)BY公司可選的融資方式進(jìn)行對(duì)比分析，并對(duì)BY公司新三板融資實(shí)施過(guò)程進(jìn)行規(guī)劃。本文共分為六部分:第一部分緒論，對(duì)研究背景、研究意義、研究?jī)?nèi)容、方法、國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果和現(xiàn)狀進(jìn)行介紹。第二部分主要介紹多層次資本市場(chǎng)理論，指出理論基礎(chǔ)對(duì)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的指導(dǎo)意義;介紹新三板融資的理論基礎(chǔ)，對(duì)新三板的融資現(xiàn)狀、融資條件進(jìn)行深入的分析。第三部分進(jìn)入案例分析，首先介紹BY公司主營(yíng)

4、業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)狀況，其次對(duì)BY公司融資需求進(jìn)行闡述，最后在此基礎(chǔ)上對(duì)BY公司進(jìn)行SWOT分析，對(duì)其融資能力進(jìn)行量化的分析，為BY公司融資方案選擇提供依據(jù)。第四部分根據(jù)BY公司的案例分析，對(duì)可選的融資方案進(jìn)行比較分析，得出在新三板融資是BY公司的最佳選擇。第五部分對(duì)BY公司新三板融資實(shí)施過(guò)程進(jìn)行概述，測(cè)算實(shí)施成本，重點(diǎn)對(duì)新三板掛牌中財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行規(guī)范，闡述BY公司新三板融資的收益，提出BY公司新三板融資風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策，對(duì)BY公司后續(xù)融資提