1、伴隨著中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，企業(yè)經(jīng)營困難和經(jīng)濟增速放緩都導致商業(yè)銀行面臨較大的資產(chǎn)質量下行壓力和信用風險集中的問題。與此同時，商業(yè)銀行還持有了大量的無擔保信用債。2016年9月，中國銀行間交易商協(xié)會正式推出了信用違約互換這一新型金融產(chǎn)品，為商業(yè)銀行管理信用風險提供新方法。本文對商業(yè)銀行應用信用違約互換的功能與風險都進行了較為全面的分析，并基于分析結果提出來一定的建議，這對于信用衍生品市場的發(fā)展以及商業(yè)銀行如何良好運用信用違約互換都具有重要

2、的現(xiàn)實意義。
　　首先，本文在詳細介紹信用違約互換的理論基礎上，對中國信用衍生產(chǎn)品的現(xiàn)狀進行了分析，包括對信用風險緩釋工具失敗的原因進行分析以及信用違約互換的交易現(xiàn)狀的簡單分析。其次，本文從理論上研究指出商業(yè)銀行應用信用違約互換可以分散信用風險，再采用理論與實證相結合的方法證實商業(yè)銀行使用信用違約互換可以釋放資本。同時，本文也對商業(yè)銀行使用信用違約互換面臨的風險進行了闡述。本文對美國信用違約互換的應用也進行了經(jīng)驗教訓的總結。最后，

3、向我國商業(yè)銀行參與信用違約互換的交易提出了一定的建議。本文得到的主要結論有:
　　(1)商業(yè)銀行應用CDS可以分散商業(yè)銀行的信用風險，并且給商業(yè)銀行帶來釋放資本的作用;
　　(2)商業(yè)銀行應用CDS面臨定價風險、逆向選擇的困境，也可能引起總的信用風險增加，因為銀行可能會放松監(jiān)督貸款的力度和減少對債務人的救助;
　　(3)對于商業(yè)銀行應用CDS提出的建議是轉變傳統(tǒng)經(jīng)營模式，控制CDS衍生的風險，培養(yǎng)及引進相關人才，嚴格監(jiān)