1、分類號：F08密級：公開IIIIIIIIIIIllI|llllllllllIJ0137681學(xué)校代碼：學(xué)號：10697201420078▲爭Jc戈喜NorthwestUniversity學(xué)科名稱：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)作者：趙仕慧指導(dǎo)老師：楊小卿副教授西北大學(xué)學(xué)位評定委員會二。一七年六月摘要摘要縱向一體化是企業(yè)沿著產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)若干環(huán)節(jié)的一種內(nèi)部擴(kuò)張形式，包括前向一體化和后向一體化兩種模式。縱向一體化不僅能夠優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提升企業(yè)競爭力，而且能夠為企業(yè)

2、帶來范圍經(jīng)濟(jì)、確保供給和需求、降低交易成本，是企業(yè)經(jīng)常會選擇的一種戰(zhàn)略體系。就我國煤炭和電力行業(yè)而言，縱向一體化一方面能夠解決長期以來“市場煤”和“計劃電”之間的矛盾，另一方面，可以緩解現(xiàn)階段我國煤炭的產(chǎn)能過剩問題，穩(wěn)定其供給，保障了煤炭和電力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。所以，近年來我國煤電企業(yè)之間的縱向一體化也在逐漸增多。本文的研究就從煤電企業(yè)間的縱向一體化入手，按照理論、模型、實證、結(jié)論的思路對所研究的問題進(jìn)行深入分析。在第一部分，本文分三方

3、面總結(jié)了縱向一體化的理論基礎(chǔ)，分別是交易費(fèi)用理論、縱向一體化理論和博弈論，并對國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和總結(jié)；第二部分是理論模型研究，針對我國煤電企業(yè)的現(xiàn)狀，本文分別采用Stackelberg博弈模型和合作博弈模型，研究縱向一體化前后煤電企業(yè)的收益，并通過比較得出結(jié)論一一縱向一體化使煤電企業(yè)收益得到改善；在第三部分，本文對我國現(xiàn)階段的煤電一體化動因、模式進(jìn)行了總結(jié)，并選取具體案例分析了縱向一體化前后企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r；第四部分是文章的實證檢

4、驗部分，在上文縱向一體化模式分類的基礎(chǔ)上，本文選取相應(yīng)的煤電上市公司案例，采取因子分析的主成分分析法構(gòu)建不同時期企業(yè)績效的綜合得分模型進(jìn)行分析；最后，在理論分析和實證檢驗的基礎(chǔ)上得出結(jié)論：從總體上說，煤電企業(yè)縱向一體化能夠改善企業(yè)的經(jīng)營狀況，提升企業(yè)績效，且全資和控股類型的一體化模式的企業(yè)績效要優(yōu)于參股類型的一體化模式的企業(yè)績效，并提出相關(guān)政策建議：應(yīng)鼓勵煤電企業(yè)間的縱向一體化，推動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，并引導(dǎo)其產(chǎn)權(quán)組織構(gòu)架由參股模式向控股模式發(fā)