1、近年來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)的全球化、競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)態(tài)化和技術(shù)的快速更新，高度動(dòng)蕩環(huán)境下的項(xiàng)目決策具有較高的不確定性和復(fù)雜性。在這種情況下的項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)分析與決策，包括項(xiàng)目投資前的立項(xiàng)分析和項(xiàng)目投資過(guò)程中的中止分析及相關(guān)的決策問(wèn)題受到了廣泛的關(guān)注。因此，本文認(rèn)為項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)分析與決策研究有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　文章針對(duì)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和分析要求,提出了基于Bayes網(wǎng)絡(luò)和期權(quán)博弈的分析方法，并采用D-S技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)融合。首先介紹了不同于傳統(tǒng)

2、的期權(quán)博弈分析方法，研究了期權(quán)博弈分析的基本思路和具體的操作步驟；運(yùn)用期權(quán)博弈分析風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將投資活動(dòng)中的不可逆性、不確定性及投資機(jī)會(huì)在企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)性納入到同一分析框架中來(lái)。接著介紹了Bayes網(wǎng)絡(luò)的基本原理、構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)的通用步驟和具體算法，建立了 Bayes風(fēng)險(xiǎn)決策程序；分析了在不完全市場(chǎng)理論下Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型和博弈論之間的聯(lián)系，給出了 Nash均衡存在的條件。同時(shí)考慮企業(yè)投資的先動(dòng)優(yōu)勢(shì)和后動(dòng)優(yōu)勢(shì)，建立了項(xiàng)目投資決策

3、的期權(quán)博弈分析框架，研究了雙頭壟斷企業(yè)最優(yōu)均衡投資產(chǎn)量和最優(yōu)投資時(shí)機(jī)決策，分析了其均衡投資策略規(guī)則及條件，給出了最優(yōu)投資時(shí)機(jī)。
　　另外，結(jié)合項(xiàng)目投資實(shí)例，利用Bayes網(wǎng)絡(luò)方法對(duì)項(xiàng)目投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，從風(fēng)險(xiǎn)角度初步選擇可進(jìn)行立項(xiàng)的投資項(xiàng)目，然后利用期權(quán)博弈理論方法對(duì)在投項(xiàng)目進(jìn)行全程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，結(jié)合項(xiàng)目投資的動(dòng)態(tài)收益及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目投資的靜態(tài)選擇和動(dòng)態(tài)分析；最后通過(guò)Matlab數(shù)值可視化描述對(duì)理論結(jié)果進(jìn)行了驗(yàn)證。
　　最