1、從“巴林”到“法興”，這些在經(jīng)營(yíng)過程中不斷暴露的操作風(fēng)險(xiǎn)案件給國(guó)際銀行業(yè)和監(jiān)管當(dāng)局再次敲響了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的警鐘——重視操作風(fēng)險(xiǎn)的“管理和監(jiān)管”。而有效管理的前提就是度量，本文正是在這種背景下，通過從公開媒體收集的我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失案件，在對(duì)國(guó)內(nèi)外操作風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)文獻(xiàn)成果進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上，將我國(guó)操作風(fēng)險(xiǎn)度量與我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際聯(lián)系起來，探討操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和資本金配置問題，為我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量提供參考和借鑒。 本文主要思路是

2、嘗試將極值理論用于度量我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)極值理論應(yīng)用中閾值選取的難點(diǎn)問題，提出了基于變點(diǎn)理論進(jìn)行定量式極值分布閾值選取的新方法；并基于該理論度量了我國(guó)商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)類型和風(fēng)險(xiǎn)事件的相依結(jié)構(gòu)，提出了Copula-EVT模型計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的總VaR值。 主要內(nèi)容有： 1、綜述了操作風(fēng)險(xiǎn)基本定義、分類和操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架以及操作風(fēng)險(xiǎn)度量的一般理論和方法。重點(diǎn)介紹新巴塞爾協(xié)議關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)

3、度量模型的建議，并就其推薦的基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法以及高級(jí)計(jì)量法的模型以及適用范圍等進(jìn)行了進(jìn)一步介紹。 2、通過對(duì)從公開媒體收集的我國(guó)操作風(fēng)險(xiǎn)損失案件進(jìn)行實(shí)證分析，分別從案件發(fā)生的業(yè)務(wù)類型、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)類型、產(chǎn)權(quán)、層級(jí)、地域、損失金額等分布特征入手分析我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的基本狀況、呈現(xiàn)的主要特征和深層次的發(fā)生機(jī)理，并對(duì)總體操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件進(jìn)行評(píng)述。 3、基于變點(diǎn)理論改進(jìn)了在極值分布中的閾值選取方法，實(shí)現(xiàn)定量式閾值選取。極值理

4、論被廣泛應(yīng)用于解決金融、保險(xiǎn)等領(lǐng)域的厚尾分布問題，在利用極值理論解決我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)呈現(xiàn)“厚尾”問題時(shí)，其實(shí)際應(yīng)用的重點(diǎn)和難點(diǎn)就是閾值的選取。本文討論了變點(diǎn)理論進(jìn)行閾值選取的基本原理和方法，并利用Burr分布產(chǎn)生的隨機(jī)樣本進(jìn)行模擬，證明該方法具有較好效果，并在此基礎(chǔ)上運(yùn)用S&P500和Danish火災(zāi)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析。 4、基于改進(jìn)的閾值選取方法，結(jié)合從公開媒體收集的我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失案件數(shù)據(jù)度量了我國(guó)商

5、業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)在不同置信水平下的VaR和ES值，并據(jù)此討論我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本配置問題。利用極值理論中的POT模型對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，采用變點(diǎn)理論進(jìn)行定量的選取域值，進(jìn)而利用bootstrap再抽樣方法，估計(jì)POT模型參數(shù)，給出我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)在不同置信水平下的VaR和ES值。建模結(jié)果表明：基于超過閾值的尾部數(shù)據(jù)進(jìn)行建模的POT模型克服了經(jīng)典VaR技術(shù)和ES方法可能對(duì)預(yù)期損失低估的缺點(diǎn)，能更好的刻畫操作風(fēng)險(xiǎn)分布的尾部

6、信息，在操作風(fēng)險(xiǎn)度量中具有較好的應(yīng)用效果。 5、應(yīng)用Copula函數(shù)分析我國(guó)商業(yè)銀行各類操作風(fēng)險(xiǎn)之間的相依結(jié)構(gòu)，將操作風(fēng)險(xiǎn)度量從一維拓展到多維。采用損失分布法度量操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要首先明確業(yè)務(wù)類型/事件類型組合，計(jì)算每個(gè)業(yè)務(wù)類型/事件類型的VaR值，然后對(duì)所有的業(yè)務(wù)類型/事件類型值簡(jiǎn)單加總求得操作風(fēng)險(xiǎn)的總資本要求，這就沒有考慮業(yè)務(wù)類型/事件類型之間的相關(guān)性，這與實(shí)際情況是不符合的。為此本文在分析銀行各類操作風(fēng)險(xiǎn)之間的相依性及其對(duì)銀行整

7、體操作風(fēng)險(xiǎn)的影響基礎(chǔ)上，運(yùn)用Copula函數(shù)建立實(shí)際操作風(fēng)險(xiǎn)的相依結(jié)構(gòu)并通過計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)總VaR值的Copula-EVT模型，由此計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的總VaR值，并從公開媒體報(bào)道收集的操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明基于t-Copula度量的在險(xiǎn)值比傳統(tǒng)簡(jiǎn)單直接相加的方法至少減少8％以上。 通過極值理論對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的度量，為商業(yè)銀行管理者和金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管者提供了我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的敞口數(shù)據(jù)。由于極端情況下銀行的非預(yù)期損