1、自我國證券市場建立以來，我國企業(yè)融資的渠道被極大地拓寬。但是由于受上市制度的限制，上市公司資格在我國一直是一種稀缺資源，爭取和保護這一資源對我國企業(yè)而言十分重要。由于我國的退市制度是直接以會計利潤是否大于零(是否虧損)為基礎(chǔ)的，為了避免被特別處理(“ST”)，暫停上市甚至終止上市的厄運，虧損公司總會采取各種手段來達到扭虧為盈的目的，以滿足維持其上市資格的監(jiān)管要求。于是在正常的經(jīng)營管理活動不能實現(xiàn)預(yù)期目標的情況下，盈余管理便成為上市公司“

2、扭虧為盈”的一條“捷徑”，盈余管理已成為我國證券市場不容忽視的、具有普遍性的現(xiàn)象，成為導致我國上市公司財務(wù)報表信息失真問題的重要原因之一，嚴重影響我國資本市場的健康發(fā)展。 2001年12月4日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法(修訂)》的通知，對于暫停上市的公司取消“PT”階段，這樣就增加了“ST”公司退市的可能，同時規(guī)定“對于2001年公司財務(wù)報告顯示盈利的公司可以申請恢復上市”，這項政策將促使“ST”

3、公司加快操縱盈余的步伐。因此，在這樣一個新的背景下面來研究虧損上市公司盈余管理具有特別意義。 本文首先介紹了盈余管理的定義和理論基礎(chǔ)，然后對我國虧損上市公司盈余管理的方法和手段進行了理論分析，并綜合運用了描述性分析、T檢驗、相關(guān)分析和邏輯回歸模型法，從多角度、系統(tǒng)全面地研究了虧損上市公司的盈余管理行為與手段問題。主要探討了一類特殊的上市公司——1999-2004年虧損公司的盈余管理行為與手段，通過尋找連續(xù)盈利的上市公司作為控制樣

4、本，結(jié)合理論部分提出的虧損上市公司盈余管理可能利用的各種手段建立一套指標體系，為虧損公司的盈余管理行為與手段的研究提供了進一步的證據(jù)，發(fā)現(xiàn)虧損公司僅依靠自身力量或通過調(diào)整應(yīng)計利潤扭虧的空間不大。由于我國資本市場建立時間不長，近幾年會計準則又不斷的變化，導致多年間的數(shù)據(jù)缺乏可比性，受此限制本文未能采用比較先進的研究模型，比如瓊斯模型，降低了研究結(jié)果的說服力。另外，本文只是通過對虧損上市公司是否及如何利用線下項目和應(yīng)計利潤進行盈余管理展開研