1、作為市場(chǎng)異象之一，日歷效應(yīng)一直受到研究者的關(guān)注。日歷效應(yīng)的存在揭示了市場(chǎng)非有效性的深層原因，如信息的不完全和不對(duì)稱、投資者的不完全理性等。因此，日歷效應(yīng)的研究，對(duì)于完善金融市場(chǎng)，提高股票市場(chǎng)效率，合理配置市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益，具有重要意義。此外，日歷效應(yīng)的研究可以為我國(guó)證券市場(chǎng)制度建設(shè)和信息披露形式提供有益的參考，促使監(jiān)管部門設(shè)計(jì)出更加合理的市場(chǎng)制度，為市場(chǎng)健康、快速、有序的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
　　 本文采用滬深300指數(shù)作為樣本，系統(tǒng)地

2、對(duì)滬深300指數(shù)收益率的周內(nèi)效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究，對(duì)研究結(jié)果進(jìn)行分析，并就證券發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)的監(jiān)管問(wèn)題提出了一些看法。
　　 本文主要分為以下四個(gè)部分：
　　 第一部分主要是本文的研究背景、意義和國(guó)內(nèi)外研究綜述。本研究契合中國(guó)金融市場(chǎng)大力發(fā)展和股指期貨推出的背景。文獻(xiàn)綜述部分對(duì)國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)做了比較詳盡的回顧。
　　 第二部分主要包括對(duì)市場(chǎng)異象和有效市場(chǎng)假說(shuō)的一些基本理論的介紹。有效市場(chǎng)假說(shuō)包括三種：弱式、半強(qiáng)式、強(qiáng)式

3、有效假說(shuō)。這部分系統(tǒng)介紹了三種有效假說(shuō)的內(nèi)容和相互關(guān)系，并對(duì)市場(chǎng)異象以及研究者們的各種解釋做了系統(tǒng)的闡述。
　　 第三部分對(duì)滬深300指數(shù)收益率的日歷效應(yīng)做實(shí)證研究，這也是本文的核心部分。本文主要檢驗(yàn)了周內(nèi)效應(yīng)，采取交疊樣本的方法使統(tǒng)計(jì)結(jié)果更具穩(wěn)定性和可靠性。這里先把各階段樣本和總體樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)并做了比較分析，然后對(duì)各收益率序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，再用GARCH模型進(jìn)行周內(nèi)效應(yīng)的檢驗(yàn)。這部分對(duì)數(shù)據(jù)的處理、模型的建立和分析都進(jìn)行