1、約定購回式證券交易客戶開發(fā),,證券金融部,題,目錄,如何理解約定購回式證券交易業(yè)務如何開發(fā)約定購回式證券交易客戶約定購回業(yè)務的收入分成方案,一、如何理解約定購回式證券交易業(yè)務,約定購回業(yè)務概述證券融資業(yè)務需求約定購回業(yè)務優(yōu)勢公司業(yè)務特點,1、約定購回業(yè)務概述,基本概念 客戶以約定價格向其指定交易的證券公司賣出標的證券，并約定在未來某一日期客戶按照另一約定價格從證券公司購回的標的證券的交易行為。理

2、解 證券公司可以開展證券貸款業(yè)務了！,2、證券融資業(yè)務需求,股票融資需求巨大，年增長27% 截至2012年11月底，滬、深兩市累計2351只股票融資，累計融資6,109億元，年增長27%。,股票融資業(yè)務的參與主體,目前近9成股票融資業(yè)務由銀行、信托承辦,約定購回業(yè)務將使證券公司成為股票融資業(yè)務新的重要主體,已開展的上交所約定購回業(yè)務情況,3、證券公司的約定購回業(yè)務優(yōu)勢,4、公司開展約

3、定購回業(yè)務的特點,二、如何開發(fā)約定購回式證券交易客戶,目標客戶客戶渠道推介方式溝通要點注意事項,(一) 目標客戶,1、主要目標客戶群,持有證券資產(chǎn)且有資金需求的企業(yè)或個人中小型企業(yè)個體經(jīng)營者上市公司流通股股東(含持股5%以上)上市公司董、監(jiān)、高人員,2、目標客戶的融資需求,經(jīng)營資金 ——商品批發(fā)、物質(zhì)貿(mào)易等領域的經(jīng)營周轉(zhuǎn)建設資金——房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)或借貸資金周轉(zhuǎn)過橋資金——投融資、招投標等過程中的周轉(zhuǎn)需要時點資金—

4、—銀行系統(tǒng)月、季、年末存款達標和信貸回籠的需求消費資金——個人消費資金周轉(zhuǎn),(二)客戶渠道,主要客戶渠道,營業(yè)部內(nèi)部：交易不活躍的持股型客戶、解禁大小非機構(gòu)客戶等營業(yè)部外部：商業(yè)銀行、信托公司、典當行等金融機構(gòu)上市公司股東(通過上市公司公開信息查詢)國內(nèi)創(chuàng)投公司或股權交易市場物質(zhì)、商品批發(fā)市場各地科技園區(qū)或孵化器基地地方金融辦公室、國資委,(三)推介的方式,建議的業(yè)務推介方式,對不確定客戶群體舉辦專題業(yè)務發(fā)布活動對有

5、資金需求意向的客戶組織面談對銀行等渠道的經(jīng)理進行嘗試性介紹對上市公司股東進行約訪,(四)客戶溝通要點,溝通要點,全面針對性的介紹業(yè)務功能與優(yōu)勢了解與挖掘客戶融資需求，并設計業(yè)務解決方案如：對看好未來證券市場，又經(jīng)營實體的客戶，可建議先投資證券，然后通過約定購回業(yè)務獲得經(jīng)營資金如：對戰(zhàn)略持股股東，又急需周轉(zhuǎn)資金的客戶，可建議通過約定購回業(yè)務獲得短期資金如：長期套牢交易不活躍，又急需消費支出的客戶，可建議通過約定購回獲得消費周轉(zhuǎn)

6、資金解答客戶提出的業(yè)務問題(詳見附件),(五)注意事項,總體把握要點,目前可承攬滬深所可交易證券的約定購回業(yè)務，深交所約定購回委托預計于2013年2月啟用。上交所股票質(zhì)押式回購業(yè)務預計上半年推出個人解禁限售股可用大宗交易等方式解決應繳稅收后參與約定購回業(yè)務融資利率原則上執(zhí)行公司標準，如因市場需要可一事一議要給高端客戶提供綜合金融服務，如證券出借、融資融券、約定購回等要重視客戶信用審核工作，嚴控信用風險，營業(yè)部經(jīng)理是第一責任人,

7、對董監(jiān)高人員和持股5%以上股東的要求,“董監(jiān)高”人員及持股5%以上的股東可以參與約定購回業(yè)務，但應遵守相關法規(guī)和規(guī)章，同時履行信息報告和披露義務(見附件)購回期限不得低于6個月。如果因提前購回低于6個月的，須進行現(xiàn)金了結(jié)證券公司可接受單一股票的比例不超過該股票總股本的5%,對約定購回交易相關稅務的理解,約定購回中初始交易與購回交易的差額是利息費用，不用繳納所得稅。依據(jù)如下：《國家稅務總局關于確認企業(yè)所得稅收入若干問題的通知》國稅函

8、[2008]875號的相關規(guī)定：“……有證據(jù)表明不符合銷售收入確認條件的，如以銷售商品方式進行融資，收到的款項應確認為負債，回購價格大于原售價的，差額應在回購期間確認為利息費用?！?《企業(yè)會計準則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第二章“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認”中第十一條規(guī)定：“在附回購協(xié)議的金融資產(chǎn)出售中，轉(zhuǎn)出方將予回購的資產(chǎn)與售出的金融資產(chǎn)相同或?qū)嵸|(zhì)上相同、回購價格固定或是原售價加上合理回報的，不應當終止確認所出售的金融資產(chǎn)，如采用買斷式回購、

9、質(zhì)押式回購交易賣出債券等”《上市公司日常信息披露工作備忘錄 第十號 約定購回式證券交易中的信息披露規(guī)范要求》:”約定購回式證券交易是投資者以融資為目的的交易行為”,三、約定購回業(yè)務的收入分成方案,營業(yè)部的收益員工的收益,1、營業(yè)部的收益,約定購回式證券交易業(yè)務利息收入扣除成本后按60%的分成比例計入營業(yè)部收入；對于經(jīng)管委認定的新營業(yè)部，利息收入扣除成本后按70%的分成比例計入營業(yè)部收入,2、員工的業(yè)務收益,約定購回業(yè)務所創(chuàng)造的利息