1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收問(wèn)題專題研究(2013)20130831|劉劉4615|稅種主要政策歸納1個(gè)人所得稅（一）轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)。財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用20%個(gè)人所得稅；（二）轉(zhuǎn)讓上市公司限售股股票。上市公司股東，如果是限售股轉(zhuǎn)讓，根據(jù)財(cái)稅【2009】167號(hào)、財(cái)稅【2010】70號(hào)文件規(guī)定，征收20%個(gè)人所得稅。由于2010年1月1日以前，即使轉(zhuǎn)讓非限售股股權(quán)也不征收個(gè)人所得稅，因此出現(xiàn)了沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“陳發(fā)樹(shù)資金礦業(yè)避稅“事件，在這種情況下財(cái)稅【20

2、09】167號(hào)文件規(guī)定自2010年1月1日開(kāi)始，對(duì)大小非解禁轉(zhuǎn)讓以及其他限售股轉(zhuǎn)讓征收個(gè)人所得稅。1、ETF避稅與財(cái)稅【2010】70號(hào)文件。“財(cái)稅【2009】167號(hào)文件只說(shuō)售限售股獲利需要繳納個(gè)人所得稅，但是并未說(shuō)明用股票換基金，賣(mài)出基金獲利需要繳稅，這就為那些持有限售成份股的個(gè)人大小非提供了一個(gè)避稅通道。這種避稅方式又引起了財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局的注意，2010年11月10日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所

3、得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（財(cái)稅【2009】70號(hào)文件），規(guī)定：限售股在解禁前被多次轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓方對(duì)每一次轉(zhuǎn)讓所得均應(yīng)按規(guī)定繳納個(gè)人所得稅，個(gè)人通過(guò)證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股，個(gè)人用限售股認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）份額均屬于納稅的范圍。從而將ETF避稅模式徹底堵死。2、“鷹潭模式”。限售股自然人股東同國(guó)家稅收政策的博弈還在繼續(xù)，這一次出面助陣的是地方政府。由于限售股解禁繳納的個(gè)人所得稅由證券公

4、司代扣代繳，而國(guó)家法律并沒(méi)有限制必須在哪一個(gè)證券公司進(jìn)行交易，因此各地財(cái)政部門(mén)盯上了這個(gè)所謂的“可流動(dòng)財(cái)源”，紛紛出臺(tái)財(cái)政返還政策，以吸引限售股到本地解禁，其中比較出名的是所謂“鷹潭模式”，根據(jù)稅法的規(guī)定，地方稅務(wù)機(jī)關(guān)征收的個(gè)人所得稅，60%要上繳中央財(cái)政，40%歸地方財(cái)政。而江西省鷹潭市政府2010年7月出臺(tái)的《鼓勵(lì)個(gè)人在鷹潭市轄區(qū)證券機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓上市公司限售股的獎(jiǎng)勵(lì)辦法》規(guī)定，如果個(gè)人限售股東愿意來(lái)本地營(yíng)業(yè)部減持，政府可將限售股東減持個(gè)

5、稅的地方實(shí)得部分的80%作為獎(jiǎng)勵(lì)再返還給納稅人。納稅人如果愿意將獎(jiǎng)勵(lì)全部留在鷹潭投資置業(yè)的話，還可按個(gè)稅地方實(shí)得部分的10%再獎(jiǎng)勵(lì)。其運(yùn)作模式如下：第一步，辦理銷戶手續(xù)，即大小非持有者持本人有效身份證原件、深滬股東賬戶卡原件，到原開(kāi)戶證券營(yíng)業(yè)部填寫(xiě)《撤銷指定交易申請(qǐng)表》，辦理股票轉(zhuǎn)托管和撤銷指定交易手續(xù)；第二步，在鷹潭市轄區(qū)內(nèi)證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)設(shè)新的營(yíng)業(yè)部資金賬戶及第三方存管銀行賬戶。3、平安保險(xiǎn)解禁引發(fā)稅收爭(zhēng)議。2007年平安保險(xiǎn)上市之前，

6、由于個(gè)人不能成為上市保險(xiǎn)公司的股東，所以將員工受益計(jì)劃設(shè)計(jì)為法人持股，即由新豪時(shí)公司和景傲實(shí)業(yè)這兩家員工投資集合相關(guān)公司代表員工持股。股權(quán)架構(gòu)為：平安保險(xiǎn)員工—（新豪時(shí)公司、景傲實(shí)業(yè)公司）—平安保險(xiǎn)上市公司。2010年4月，首批平安保險(xiǎn)限售股解禁，根據(jù)計(jì)算1.9萬(wàn)名平安保險(xiǎn)員工平均每個(gè)人出售所持股票獲利為200萬(wàn)元，但是出售股票的主體是新豪時(shí)公司和景傲公司，200萬(wàn)元按照25%稅率繳納企業(yè)所得稅后，只剩下150萬(wàn)元，分給員工的時(shí)候尚需要

7、扣繳20%的個(gè)人所得稅30萬(wàn)元，因此以出售股票獲利為200萬(wàn)元為例，員工需要負(fù)擔(dān)80萬(wàn)的個(gè)人所得稅，財(cái)富大幅縮水，受益打了六折。那么是否有其他更好的合理方式解決該問(wèn)題呢？根據(jù)財(cái)稅【2008】159號(hào)文件規(guī)定，合伙企業(yè)是稅收透明體，采取先分后稅的原則，即：如果新豪時(shí)公司是合伙企業(yè)的話，只需要就200萬(wàn)利潤(rùn)代扣代繳個(gè)人所得稅40萬(wàn)元即可，25%的企業(yè)所得稅不需要繳納，即：財(cái)富打八折，這一點(diǎn)員工是可以滿意的。（六）以股權(quán)進(jìn)行投資：①根據(jù)國(guó)稅函

8、【2005】319號(hào)文件規(guī)定，個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)的，暫不確認(rèn)所得，待將來(lái)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)再確定納稅?！緡?guó)稅函【2005】319號(hào)已經(jīng)失效了】②國(guó)稅函【2008】115號(hào)文件規(guī)定，個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)時(shí)，應(yīng)該就資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值與資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)差額計(jì)為個(gè)人所得繳納個(gè)人所得稅。但是，該文件并沒(méi)有真正執(zhí)行，國(guó)家稅務(wù)總局公布的有效規(guī)范性文件目錄中也沒(méi)有該文件存在【個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)，繳納個(gè)人所得稅的區(qū)

9、別如下：1、在2005年4月13日至2008年12月8日期間，繳納個(gè)人所得稅的時(shí)間節(jié)點(diǎn)在：該等投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時(shí)。2、在2008年12月9日之后，繳納個(gè)人所得稅的時(shí)間節(jié)點(diǎn)在：個(gè)人取得股權(quán)時(shí)。3、在2005年4月12日之前，我們尚未查到法律、法規(guī)、規(guī)范性文件對(duì)此問(wèn)題的明確規(guī)定。我們理解，“國(guó)稅函[2005]第319號(hào)”文只是對(duì)彼時(shí)有效的個(gè)人所得稅的解釋，在法律、法規(guī)、規(guī)范性文件沒(méi)有相反規(guī)定的情況下，若要對(duì)2005年4月12日之前與

10、此相關(guān)的問(wèn)題就行修正或者補(bǔ)救，應(yīng)采用“國(guó)稅函[2005]第319號(hào)”文的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，即該等投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時(shí)?！浚ㄆ撸┕蓹?quán)轉(zhuǎn)讓所得而應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，約定由受讓方承擔(dān)無(wú)效。沈陽(yáng)中院一例案例中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的“一切費(fèi)用由受讓方承擔(dān)”，雙方就一切費(fèi)用是否包括個(gè)人所得稅產(chǎn)生了爭(zhēng)議，轉(zhuǎn)讓方認(rèn)為應(yīng)該包括個(gè)人所得稅，而受讓方則認(rèn)為不包括個(gè)人所得稅，經(jīng)過(guò)兩輪的官司，沈陽(yáng)市終審判決認(rèn)為，這里的“一切費(fèi)用”不應(yīng)包括個(gè)人所得稅，所得稅屬

11、于不可轉(zhuǎn)嫁稅種。在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同中約定“一切費(fèi)用由受讓方承擔(dān)”，不應(yīng)包含個(gè)人所得稅，否則，構(gòu)成稅收規(guī)避，屬于私法權(quán)利濫用的無(wú)效行為。2企業(yè)所得稅（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓不允許扣減未分配利潤(rùn)、盈余公積。（國(guó)稅函【2010】79號(hào)、國(guó)稅函【2009】698號(hào)）1、國(guó)稅發(fā)【2000】118號(hào)第二條第一款：企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)

12、所得稅。即：從2000年到2003年之間，內(nèi)資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)不允許扣減投資者享有的未分配的留存收益。（2）國(guó)稅函【2004】390號(hào)：企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買(mǎi)賣(mài)中，應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)〔2000〕118號(hào)）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，

13、投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活動(dòng)，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。即：只要對(duì)被投資企業(yè)持有的股份超過(guò)95%股份，就可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款中扣減未分配的留存收益。（3）國(guó)稅發(fā)【1997】71號(hào)文件（針對(duì)外商投資企業(yè)）：股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)是指，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額；如被持股企業(yè)

14、有未分配利潤(rùn)或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額（以不超過(guò)被持股企業(yè)賬面的分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實(shí)有金額為限），屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)。【總結(jié)：說(shuō)明2008年1月1日之前，內(nèi)資企業(yè)只有轉(zhuǎn)讓持股超過(guò)95%以上股份或?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)進(jìn)行清算時(shí)的才可以將股東留存收益權(quán)的金額從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)中扣減，而外資企業(yè)無(wú)論持有被投資企業(yè)股份多少比例都可以將留存收益扣減?！浚?）國(guó)稅函【200