1、本文主要研究的的內容是利率期限結構問題，在這個大的研究方向上，本文選擇的是利率期限結構的預測。本文的目的在于采用Nelson-Siegel模型擬合中國固定收益市場的數(shù)據(jù)，獲得Nelson-Siegel模型的中國特征，進而采用Nelson-Siegel模型進行預測，同時還討論Nelson-Siegel模型的改進方法及其效果，在研究方法上采用的是實證分析的方法。Nelson and Siegel根據(jù)二階微分方程求出實數(shù)非等根情況下的解，解出

2、的式子代表瞬間遠期利率，根據(jù)遠期利率與即期利率之間的積分關系，可以獲得即期利率的表達式。根據(jù)Nelson and Siegel的研究，對表達式進行簡化，進而獲得簡約的即期利率表達式，這就是本文所采用的模型。在數(shù)據(jù)擬合過程中，為了提高擬合精度，本文采用了Kalman濾波構造參數(shù)擬合過程。研究成果主要是獲得了2003年至2009年中國固定收益市場的Nelson-Siegel模型的參數(shù)特征，根據(jù)這個階段的數(shù)據(jù)對Nelson-Siegel模型的