1、負債與所有者權(quán)益,,這些債券看來像是輸家，其實不是,當克林頓政府將出售“通貨膨脹--指數(shù)”債券的計劃公諸于眾時，一些華爾街愛說笑打趣的人，把計劃比擬為沙漠中的洪災(zāi)保險。實際上，聯(lián)邦儲備已明顯地控制了通貨膨脹這頭猛獸，很多支持者考慮保險沒有必要，債券將為應(yīng)付價格的猛漲做準備。又因為預(yù)期這些債券提供一個較低的利率，作為保險的替代。許多專家建議予以通過。 但在政府的“通貨膨脹--債券”新近競價出售后，發(fā)生一件有趣的事。由于華爾街接受的冷

2、漠，10年期的“通貨膨脹--指數(shù)”債券現(xiàn)在提供一筆幾乎與同時到期的常規(guī)國庫券同樣高的實際報酬。而最近的經(jīng)濟報告指出，通貨膨脹畢竟不可能死亡，現(xiàn)在是值得進一步注意了。一些支持者想起指數(shù)債券，它們支付利率固定，加上栓住在消費者物價指數(shù)(CPI)，購買是有甜頭的。,籌集資金的方法,聯(lián)邦政府以兩種方法為其運轉(zhuǎn)籌集資金：通過征稅和通過借債?？肆诸D政府采用“通貨膨脹--指數(shù)”債券，是政府從事于債務(wù)融資(或借債活動)的許多方法中的一種。 企業(yè)也

3、有兩種可供選擇的方法：采用債務(wù)和采用權(quán)益。在特定企業(yè)中，負債和所有者權(quán)益的組合稱為公司的資本結(jié)構(gòu)。,負債(Liability)的性質(zhì),須是現(xiàn)有的義務(wù)是一項強制性義務(wù)，不能無條件取消將來用債權(quán)人能接受的資產(chǎn)或勞務(wù)償付能用貨幣確切計量或合理估計有確切或不太確切的債權(quán)人和到期日,負債的分類,按償還期限劃分流動負債(Current liability)長期負債(Long-term liability),按償還方式劃分貨幣性負債

4、(Monetary liability)非貨幣性負債(Nonmonetary liability),流動負債的分類,按產(chǎn)生的原因劃分借貸產(chǎn)生的利潤分配產(chǎn)生的結(jié)算過程中產(chǎn)生的經(jīng)營過程中產(chǎn)生的,按金額是否確定劃分金額確定的金額取決于經(jīng)營成果的預(yù)計負債,流動負債的計量,按實際發(fā)生額入帳按期計提的利息作為財務(wù)費用處理 因為流動負債期限短，到期值或面值與現(xiàn)值之間的差異不會很大，基于重要性原則和謹慎性原則考慮。,流動負

5、債的核算,短期借款(Short-term loans)----利息的處理應(yīng)付帳款(Accounts payable)----入帳時間、入帳價值、總價法、無法支付的預(yù)收帳款(Advances from customers)應(yīng)付票據(jù)(Notes payable)----銀行承兌匯票(bank acceptance)應(yīng)付工資(Wages payable))及應(yīng)付福利費(Welfare payable)其他應(yīng)付款(Other paya

6、ble)應(yīng)付股利(Dividends payable)---現(xiàn)金股利/股票股利應(yīng)交稅金(Taxes payable)----增值稅、營業(yè)稅、所得稅、城市維護建稅、車船使用稅等其他應(yīng)交款----教育附加等,長期負債,長期借款(Long-term loans)應(yīng)付債券(Bond payable)----發(fā)行價、利息費用可轉(zhuǎn)換債券(convertible bond) 轉(zhuǎn)換股份之前，按一般債券處理 按債

7、券帳面值轉(zhuǎn)換，差額計入資本公積,發(fā)行后的債券價格,IBM出售給證券包銷人5億美元的9.3%、25年的信用債券。證券包銷人計劃以92美元的價格出售債券給公眾。可是，正當債券提供銷售時，聯(lián)邦儲備的信用政策本利率中開始一個上升浪的變動。證券包銷人遭遇銷售債券的極大困難。一個星期內(nèi)債券的市價已經(jīng)下降至89美元。證券包銷人以這個價格拋售其未售出的存貨。并蒙受了華爾街歷史上最大的證券包銷人損失之一。 在向前的數(shù)月中，利率上

8、揚至記錄水平。在五個月內(nèi)，債券的價格已經(jīng)下降至76美元。因而這些債券接近1/4的市場價值，在不到半年的時間內(nèi)消失。此時，IBM的財務(wù)實力從來不成問題，這個市場價值的戲劇性完全是提高利率造成的。,債務(wù)重組的方式,以低于帳面價值的現(xiàn)金清償債務(wù)以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本修改其他債務(wù)條件混合重組方式債務(wù)重組的披露,以低于帳面價值的現(xiàn)金清償債務(wù),債務(wù)人重組債務(wù)的帳面值與支付的現(xiàn)金之間的差額，確認為資本公積,債權(quán)人重組債權(quán)的

9、帳面值與收到的現(xiàn)金之間的差額，確認為當期損失,以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù),債務(wù)人重組債務(wù)的帳面值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)帳面價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費之和的差額，確認為資本公積或當期損益(營業(yè)外支出),債權(quán)人按重組債權(quán)的帳面價值作為受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的入帳價值,債務(wù)轉(zhuǎn)為資本,債務(wù)人重組債務(wù)的帳面值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的帳面價值之間的差額，確認為資本公積,債權(quán)人按重組債權(quán)的帳面價值作為受讓的股權(quán)的入帳價值,修改其他債務(wù)條件,債務(wù)人重組債務(wù)的帳

10、面價值大于將來應(yīng)付金額，應(yīng)將重組債務(wù)的帳面價值減記至將來應(yīng)付金額，減記的金額確認為資本公積重組債務(wù)的帳面價值不大于將來應(yīng)付金額，不做帳務(wù)處理,債權(quán)人重組債權(quán)的帳面價值大于將來應(yīng)收金額，應(yīng)將重組債權(quán)的帳面價值減記至將來應(yīng)收金額，減記的金額確認為當期損失重組債權(quán)的帳面價值不大于將來應(yīng)收金額，不做帳務(wù)處理,混合重組方式,以現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)兩種方式的組合以現(xiàn)金、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本兩種方式的組合以非現(xiàn)金資產(chǎn)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本兩種方式的組合以現(xiàn)金

11、、非現(xiàn)金資產(chǎn)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本三種方式的組合以資產(chǎn)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本等方式清償某項債務(wù)的一部分，并對該項債務(wù)的另一部分以修改其他債務(wù)條件進行債務(wù)重組,債務(wù)重組的披露,債務(wù)人重組方式因債務(wù)重組而確認的資本公積將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本所導致的股本或有支出,債權(quán)人重組方式債務(wù)重組損失總額債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)所導致的長期投資增加額及長期投資占債務(wù)人股權(quán)的比例或有收益,借款費用資本化金額的確定,確定資本化期間(每筆借款實際占用的天數(shù))計算資產(chǎn)平均累計支

12、出----平均占用借款數(shù)資本化率----借款利息率或借款加權(quán)平均利息率每一會計期間利息的資本化金按下式計算：資本化金額=至期末購建固定資產(chǎn)累計支出加權(quán)平均數(shù)*資本化率累計支出加權(quán)平均數(shù)=每筆支出金額*支出實際占用天數(shù)/會計期間天數(shù),簡例,南方公司1999年3月1日為對廠房改造借款900萬元，兩年期，年利率10%，從3月份起工程開始。,南方公司各月改造工程支出款項,南方公司累計支出加權(quán)平均數(shù),資本化率確定,為購建固定資產(chǎn)只借入一筆專

13、門借款，資本化率為該項借款的利率為購建固定資產(chǎn)借入一筆以上的專門借款，資本化率為這些借款的加權(quán)平均利率加權(quán)平均利率=當期實際發(fā)生的利息之和/本金加權(quán)平均數(shù)本金加權(quán)平均數(shù)=每筆本金*每筆實際占用天數(shù)/會計期間天數(shù),簡例,G公司2000年為改建某項固定資產(chǎn)而借入三筆銀行借款，5月1日借入900萬元， 7月1日借入1200萬元， 9月1日借入600萬元。至年末這三筆借款的利息分別為60萬元、50萬元、25萬元。本金加權(quán)平均數(shù)=900*

14、8/12+1200*6/12+600*4/12=1400（萬元）加權(quán)平均利率=（60+50+25）/1400*100%=9.64%,借款費用資本化的開始,借款費用資本化的開始----同時具備以下三個條件 (1)資產(chǎn)支出己經(jīng)發(fā)生 (2)借款費用己經(jīng)發(fā)生 (3)為使資產(chǎn)達到預(yù)定可使用狀態(tài)所必要的購建活動己經(jīng)開始,借款費用資本化的暫停,固定資產(chǎn)的購建活動發(fā)生非正常中斷，連續(xù)超過三個月，暫停資本化，確認為當期費用，直至資產(chǎn)的

15、購建活動重新開始。,借款費用資本化的停止,資產(chǎn)達到預(yù)定可使用狀態(tài) (1)實體工作全部或?qū)嵸|(zhì)上已完成； (2)與設(shè)計要求或合同要求基本相符； (3)繼續(xù)發(fā)生支出的金額很少。,所有者權(quán)益(Owner’s equity),實收資本(股本)(Paid-in capital/capital stock)資本公積(Capital surplus)盈余公積(Surplus reserve)公益金(Public welfare

16、 fund source)未分配利潤(Undistributed profit),實收資本的增減變動,企業(yè)法人實有資金比原注冊資金數(shù)額增或減超過20%時，應(yīng)持資金證明申請變更注冊資本登記資本公積轉(zhuǎn)為實收資本----按原投資者所持股份同比例增加各股東的股權(quán)發(fā)放股票股利增資----如股東所持股份按比例分配的股利不足１股時，有兩種方法可供選擇(1)不足１股的股票股利改為現(xiàn)金股利(2)股東相互轉(zhuǎn)讓，湊為整數(shù)。兩種方法都改變企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu),

17、股本的現(xiàn)金影響,在現(xiàn)金流量表中，股份有限公司帶有股東權(quán)益的交易歸類為籌資活動。因而發(fā)行股本換取現(xiàn)金，表示來自籌資活動的收入?，F(xiàn)金分配給股東----包括現(xiàn)金股利的發(fā)放----表示現(xiàn)金支出，也歸類為籌資活動下的現(xiàn)金支出。 與所有者有關(guān)的交易并非一定對現(xiàn)金流量有直接的影響?？紤]一下公司的股本換取非現(xiàn)金資產(chǎn)的交換，諸如土地。通過這個事項，現(xiàn)金沒有增加和減少。這些類型的非現(xiàn)金交易在現(xiàn)金流量表的專門附表中予以敘述。,股票的市價,在一天內(nèi)，I

18、BM的股票每股下跌超過31美元，從135美元下跌至103美元。當然這不是典型的一天。這個日子1999年10月19日將永久銘記為“黑色星期一”。在這一天，全世界的股票價格遭受歷史上最大跌幅的一天。 在少于六個小時的時間內(nèi)，紐約股票交易所上市的股票喪失大約其價值的20%。已知這些股票上的年度股利平均大約是它們市價的2%，這一天的市場損失接近相等于投資者大約10年的全部股利收入的損失。 這次IBM股票價格災(zāi)難性的下跌會如何影響