1、XX電站盡職調(diào)查報(bào)告,戰(zhàn)略發(fā)展部二00三年九月,本報(bào)告內(nèi)容,,第二部分XX電站,第三部分XX電站擴(kuò)容改造,第五部分　合作方案,第六部分 效益測(cè)算,第一部分　項(xiàng)目背景,,,第四部分　投資機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)分析,,第一部分　項(xiàng)目背景XX縣情簡(jiǎn)介XX水電狀況XX電力市場(chǎng),地理、經(jīng)濟(jì)和水電情況,XX縣電網(wǎng)為獨(dú)立地方電網(wǎng),電網(wǎng)1981年形成了發(fā)供統(tǒng)一、縣為實(shí)體的獨(dú)立地方電網(wǎng)縣電網(wǎng)已建110kv變電站一處，容量3萬KVA； 35千伏變電

2、站8處，容量4.27萬KVA；配電變壓器1121臺(tái)，容量8.3萬KVA?？h電網(wǎng)1996年1月與大電網(wǎng)一點(diǎn)并網(wǎng)。毗鄰XX電網(wǎng)、XX電網(wǎng)和XX省地方輸電網(wǎng)。供電企業(yè)XX電力公司屬地方供電企業(yè)，職工總數(shù)292人，1999年由XX省XX電業(yè)局代管，供電范圍為本縣480個(gè)行政村，2002年供電量1.75億KWH。其中：本縣水電站上網(wǎng)1.5億KWH，向大網(wǎng)購(gòu)電0.25億KWH， 銷售電量年增長(zhǎng)率為8%XX電力局屬大網(wǎng)供電企業(yè)，用戶為在XX的

3、省辦企業(yè)和XX一、二水泥廠，水嶺鄉(xiāng)農(nóng)戶，年供電量為6000萬KWH左右。用戶縣網(wǎng)內(nèi)有鐵合金企業(yè)4家，變壓器9臺(tái)，總?cè)萘?5530kvA，焊劑企業(yè)7家，變壓器29臺(tái)，總?cè)萘?645kvA，其他大工業(yè)企業(yè)8家，變壓器10臺(tái)，總?cè)萘?630kvA；機(jī)關(guān)事業(yè)單位、城鄉(xiāng)居民及其他用戶用電容量3.2萬kvA。,近三年縣電網(wǎng)購(gòu)、售電情況,,,XX電站簡(jiǎn)介,XX縣XX電站是XX干流上第一座徑流式電站，是一處以發(fā)電為主、兼顧灌溉航運(yùn)綜合利用的水利水電

4、工程。電站緊靠XX國(guó)道和XX高速公路。 電站于1975年10月動(dòng)工，1979年10月第一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)，1986年12月整個(gè)工程全面竣工。電站總裝機(jī)容量19200千瓦，年設(shè)計(jì)發(fā)電量1.08億千瓦時(shí)，年利用小時(shí)5660小時(shí)。電站現(xiàn)有干部職工449人，其中在職職工406人，退休43人。XX電站是XX縣電網(wǎng)最大的骨干電站，年發(fā)電量占縣電網(wǎng)總購(gòu)電量的62%。2002年被評(píng)為省級(jí)文明單位，多次被省水利廳、國(guó)家水利部授予優(yōu)秀電站稱號(hào)。,工程參

5、數(shù),,,XX,,引水渠道,,,,尾水渠,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,前 池,XX電站,,,,,,總庫容1820萬立方米，攔河壩長(zhǎng)760米，高24米，安裝鋼制弧形閘門21扇。,引水渠長(zhǎng)1280米，過流量240立方米/秒,裝機(jī)6X3200KW,,發(fā)電流程,企業(yè)名稱：XX省XX縣XX水電站 注冊(cè)地址：XX縣XX市鎮(zhèn)XXX 注冊(cè)資本： 人民幣15713000元 法定代表人：XX 經(jīng)營(yíng)方式： 制造、銷

6、售 企業(yè)性質(zhì)： 全民所有制 經(jīng)營(yíng)范圍 主營(yíng)： 水力發(fā)電 兼營(yíng)： 水電安裝、機(jī)電修理,工商登記注冊(cè),※ 屬于國(guó)有資產(chǎn)，隸屬XX縣國(guó)有資產(chǎn)管理局,組織結(jié)構(gòu),XX縣XX電站,辦公室,監(jiān)察室,人事科,行政科,財(cái)器科,生技科,綜合經(jīng)營(yíng)科,運(yùn)行車間,保衛(wèi)科,工會(huì),檢修車間,老齡辦,電站領(lǐng)導(dǎo)組成情況,中層干部組成情況,中層干部組成情況,電站人員分布,電站總?cè)藬?shù)449人，在職406人，退休43人男職工311人，女職

7、工95人；在職干部51人，在職工人355人,現(xiàn)有人員結(jié)構(gòu),文化層次結(jié)構(gòu)圖：,工資及福利體系,工資體系：應(yīng)發(fā)工資 = 基本工資 + 獎(jiǎng)金 + 山區(qū)津貼 + 崗位津貼 + 噪音補(bǔ)貼 + 職務(wù)津貼 + 加班費(fèi)直接進(jìn)入費(fèi)用 = 醫(yī)藥費(fèi) + 衛(wèi)生費(fèi) + 防洪補(bǔ)貼 + 防寒防暑實(shí)發(fā)工資 = 應(yīng)發(fā)工資—社會(huì)保障基金—個(gè)人所得稅,社會(huì)保障福利的繳納（企業(yè)部分）：應(yīng)付福利費(fèi) = 基本工資 X 14%醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 6%養(yǎng)老保險(xiǎn)金

8、 = 基本工資 X 20%失業(yè)保險(xiǎn)金 = 基本工資 X 2%住房公積金 = 基本工資 X 8%,社會(huì)保障福利的提?。簯?yīng)付福利費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 14%醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 6%養(yǎng)老保險(xiǎn)金 = 應(yīng)發(fā)工資 X 20%失業(yè)保險(xiǎn)金 = 應(yīng)發(fā)工資 X 2%住房公積金 = 應(yīng)發(fā)工資 X 8%工會(huì)經(jīng)費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 2%教育經(jīng)費(fèi) = 應(yīng)發(fā)工資 X 1.5%,電站現(xiàn)行工資發(fā)放政策,在崗上班職工（186人）　收入 = 標(biāo)

9、準(zhǔn)工資 + 獎(jiǎng)金 + 各種津貼費(fèi)在崗創(chuàng)收人員（138人） 收入 = 本人標(biāo)準(zhǔn)工資 + 獎(jiǎng)金 + 津貼費(fèi) -上繳創(chuàng)收費(fèi) 上繳創(chuàng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：標(biāo)準(zhǔn)工資為 標(biāo)準(zhǔn)工資為 標(biāo)準(zhǔn)工資為 內(nèi)退職工1（24人，子女就業(yè)問題已解決） 收入 = 標(biāo)準(zhǔn)工資 + 津貼費(fèi)內(nèi)退職工2 （57人，子女就業(yè)問題未解決）　收入 = 本人工資標(biāo)準(zhǔn) + 獎(jiǎng)金 + 津貼費(fèi),電站近三年工資

10、、獎(jiǎng)金發(fā)放情況,會(huì)計(jì)政策,增值稅： 6%，開取6%專用發(fā)票，按簡(jiǎn)易法計(jì)算城市建設(shè)維護(hù)稅： 5%（按流轉(zhuǎn)稅計(jì)繳）教育費(fèi)附加： 1% （按流轉(zhuǎn)稅計(jì)繳）企業(yè)所得稅： 33% （中央40%，省32%，縣28%）房產(chǎn)稅: 房產(chǎn)原值×（1-30％）×1.2％土地使用稅: 使用面積×2.9元/m2車船使用稅: 按

11、汽車不同情況從量計(jì)征印花稅: 合同標(biāo)的金額*0.5%,稅收政策,目前企業(yè)執(zhí)行的稅收政策,,,損益表簡(jiǎn)表,單位：萬元,損益情況分析（2002.1-12）,8,單位：萬元,近三年發(fā)電量,單位：萬KWH,近年各月電量生產(chǎn)特性,年內(nèi)生產(chǎn)周期呈有規(guī)律，每年4—7月為豐水期,單位：萬KWH,近三年售電量,單位：萬KWH,數(shù)據(jù)來源：XX電力公司,電價(jià)體系,XX電站,XX電力公司,,,單位：元/KWH,XX電站大幅上調(diào)電價(jià)后，竟

12、價(jià)上網(wǎng)優(yōu)勢(shì)將減弱。對(duì)策：通過與XX電力公司簽訂《上網(wǎng)協(xié)議》保證上網(wǎng)電價(jià)能長(zhǎng)期執(zhí)行到位和收購(gòu)全部發(fā)電量。,近年綜合電價(jià)變化情況,,單位：元/KWH,近幾年盈利狀況,近幾年銷售收入有一定程度增加，但利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)不理想，2003年虧損更加嚴(yán)重；2001、2002年雖然略有盈利，盈利率僅為1%,單位：萬元,近幾年利潤(rùn)構(gòu)成,生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用過高和電價(jià)很低是引起虧損的直接原因,單位：萬元,成本構(gòu)成對(duì)比分析,2001年成本構(gòu)成,2002年成本構(gòu)成,總

13、成本中人工成本所占比例很大，主要是工資水平較高，人員太多；合作之后，折舊費(fèi)用將有很大比例的增加。,單位：萬元,人工成本構(gòu)成,,,單位：萬元,2002年發(fā)放超產(chǎn)獎(jiǎng)30萬元，省文明單位獎(jiǎng)金44萬元,,,資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表（2000—2003.7）,單位：萬元,資產(chǎn)負(fù)債變化趨勢(shì),單位：萬元,流動(dòng)資產(chǎn)變化趨勢(shì),單位：萬元,應(yīng)收帳款中80%發(fā)生5年以上，10%發(fā)生3-5年，均為應(yīng)收電力公司電費(fèi),應(yīng)收帳款變化趨勢(shì),應(yīng)收帳款為應(yīng)收電力公司電費(fèi),應(yīng)收帳款周

14、轉(zhuǎn)率,從應(yīng)收賬款的變化情況看，電站電費(fèi)回收情況不理想。后期談判中必須在回收電費(fèi)問題上取得一定保證。,固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,單位：萬元,固定資產(chǎn)經(jīng)評(píng)估后將大大增值，且建筑物將占大部分。,主要設(shè)備清單,負(fù)債及權(quán)益變動(dòng)趨勢(shì),單位：萬元,03年7月負(fù)債明細(xì)分析,單位：萬元,第三部分 XX電站擴(kuò)容改造,單位：m3/s,數(shù)據(jù)來源：電站水文統(tǒng)計(jì)資料,電站入庫流量分析,,電站溢棄水量分析,單位：萬 m3,數(shù)據(jù)來源：電站水文統(tǒng)計(jì)資料,技術(shù)改造可行分析,近年泄

15、水時(shí)間統(tǒng)計(jì),改造方案,根據(jù)電站來水情況，經(jīng)咨詢生產(chǎn)廠家，決定采用擴(kuò)容式改造，即改造水輪機(jī)轉(zhuǎn)輪（用ZZ660-250型更換原ZZ560-250型轉(zhuǎn)輪）和發(fā)電機(jī)線圈；機(jī)組容量由3200kw/臺(tái)擴(kuò)容到3800kw/臺(tái)，6臺(tái)機(jī)組共增容 3600KW；擴(kuò)容改造時(shí)進(jìn)行機(jī)組大修，可節(jié)約60%的大修費(fèi)用（單機(jī)節(jié)約大修費(fèi)10。2萬元）；擴(kuò)容改造分二年完成，在當(dāng)年枯水季節(jié)進(jìn)行。,投資測(cè)算,投資預(yù)算,,改造單價(jià)根據(jù)廠家詢價(jià)；資金來源為當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入。,

16、由于機(jī)組增容，引水渠將增加約40立方米/秒的流量，水流速由1.46立方米/秒增加到1.65立方米/秒，就目前引水渠狀況來看水流速度有所偏大，但可以通過適當(dāng)?shù)恼{(diào)高水位或降低明渠粗糙率系數(shù)解決。,問題顯露,效益測(cè)算,單位：萬元,改造投資3.5年即可收回,同時(shí)可增加凈資產(chǎn)收益率1.72個(gè)百分點(diǎn).,第四部分 投資機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)分析,XX電站是XX縣開發(fā)最早、裝機(jī)容量最大的水電站，在當(dāng)?shù)赜幸欢ǖ挠绊懥?。XX縣政府已承諾我方在當(dāng)?shù)匦∷婍?xiàng)目的開發(fā)中有

17、優(yōu)先權(quán)。XX縣境內(nèi)已規(guī)劃的新建電站裝機(jī)容量可達(dá)3.5萬KW，可優(yōu)先開發(fā)有調(diào)節(jié)性能的電源點(diǎn)有：XX流域5個(gè)電站1.196萬KW、XX河水電站1.0萬KW、XX水庫一級(jí)二級(jí)電站0.446萬KW。我方同時(shí)有參與XX電網(wǎng)改制的優(yōu)先權(quán)，如能已合理價(jià)格控股電網(wǎng)，將有可能提高收益。,投資機(jī)遇,投資風(fēng)險(xiǎn),員工安置：必須與政府協(xié)調(diào)，通過提前退休、內(nèi)部退養(yǎng)等方式，盡可能減少與新公司簽定勞動(dòng)合同的人數(shù)，并要提高員工對(duì)新勞動(dòng)關(guān)系的認(rèn)同程度。同時(shí)，政府對(duì)職工

18、身份置換問題的有關(guān)具體操作辦法和正式文件的下達(dá)，是新公司與職工建立勞動(dòng)關(guān)系的前提。資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值：資產(chǎn)評(píng)估值的合理性將影響新公司今后的發(fā)展，更是實(shí)現(xiàn)收益率的保證，需要說服政府接受合格評(píng)估事務(wù)所出具的評(píng)估報(bào)告。電價(jià)和電費(fèi)回收問題：電站現(xiàn)時(shí)的電費(fèi)回收已存在問題，0.20-0.22元/KWH的電價(jià)將遠(yuǎn)高于現(xiàn)行電價(jià)，可能使新公司面臨電費(fèi)回收較難的情況。在談判過程中必須就電費(fèi)回收問題取得一定保證。,第五部分 合作方案合作原則合作方案員

19、工安置,合作原則,1、整體收購(gòu)XX電站有效經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，以資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為基礎(chǔ)，雙方進(jìn)行談判確定最終交易價(jià)格，2、保持原經(jīng)營(yíng)管理層穩(wěn)定，優(yōu)先吸收管理、技術(shù)骨干，妥善安置現(xiàn)有在職職工，3、原電站職工已退休、提前退休、內(nèi)部退養(yǎng)的人員新公司不再吸納，其余人員經(jīng)身份置換后由新公司按《勞動(dòng)法》與其建立新的勞動(dòng)關(guān)系，并引進(jìn)實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)上崗。4、保持原并網(wǎng)關(guān)系不變，實(shí)行新電新價(jià)，所發(fā)電量全部由XX縣電網(wǎng)收購(gòu)。上網(wǎng)電價(jià)按均價(jià)0.22元/kwh以上執(zhí)行，政府

20、以一定方式保證電費(fèi)的回收。,合作方案,XX水電有限公司,XX水電有限公司,,,,XXXX水電有限公司（暫定名）（注冊(cè)資本金6000萬元）,,XX%,XX%,XX縣XX水電站,,轉(zhuǎn)讓（收購(gòu)）經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn),新公司注冊(cè)資本金可根據(jù)具體情況確定 轉(zhuǎn)讓（收購(gòu)）的資產(chǎn)價(jià)值以評(píng)估報(bào)告為基礎(chǔ)，雙方協(xié)商確定 最終交易價(jià)格,,新建XX等電站并購(gòu)整合XX市及周邊電站,人員安置方案,現(xiàn)已退休職工和已到法定退休年齡應(yīng)辦理正常退休手續(xù)的職工全部轉(zhuǎn)入社保

21、；距正常退休年齡不足5年（含5年）的職工，由政府按有關(guān)規(guī)定辦理提前退休手續(xù)后轉(zhuǎn)入社保。男年滿45歲-54歲、女年滿40歲-44歲的職工，實(shí)行退養(yǎng)；退養(yǎng)人員到法定退休年齡時(shí)，辦理退休手續(xù)，按退休人員管理。內(nèi)部退養(yǎng)期間基本生活費(fèi)和養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)由德能XX水電承擔(dān)。以上情況外的職工置換身份后，愿意接受新公司勞動(dòng)管理制度，身體健康者，由職工本人書面申請(qǐng)，新公司按勞動(dòng)法規(guī)定與其簽訂新的勞動(dòng)合同；合同期滿后，雙方可繼續(xù)簽定勞動(dòng)合同，也可根據(jù)各自的需

22、要終止勞動(dòng)關(guān)系。新公司設(shè)置116個(gè)崗位，優(yōu)化組合，竟聘上崗，其它人員轉(zhuǎn)為待崗培訓(xùn)，每年簽訂聘用制勞動(dòng)合同。同時(shí)開發(fā)新的項(xiàng)目，逐步安排待崗人員上崗。,第六部分 效益測(cè)算,財(cái)務(wù)測(cè)算說明,負(fù)債指收購(gòu)資產(chǎn)后讓新公司注冊(cè)資本為收購(gòu)價(jià)的50%，其余部分資產(chǎn)通過債務(wù)融資取得；售電量實(shí)現(xiàn)比例（上網(wǎng)率）按前三年平均上網(wǎng)率測(cè)算；人工費(fèi)用按人員安置方案中聘用人員工資福利標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算；以收購(gòu)后的固定資產(chǎn)折舊期限為20年，殘值率5%測(cè)算固定資產(chǎn)折舊；流轉(zhuǎn)