1、近年來,中國企業(yè)越來越多的參與到國際海運市場中,而國際干散貨航運市場作為一個近似完全競爭市場,運費價格在一周之內(nèi)變化可高達20％以上,其波動性對船公司和貨主來說風(fēng)險都是極其巨大的,而且干散貨商品多是鐵礦石、煤炭、農(nóng)產(chǎn)品等,商品自身價值并不高,這就更加突出了運費的重要性。運費波動為干散貨經(jīng)營者帶來了極大的風(fēng)險和不確定性,利用航運業(yè)金融衍生品對企業(yè)面臨的市場風(fēng)險進行控制己經(jīng)是當(dāng)務(wù)之急。
　　隨著金融投資學(xué)和計量經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展,金融風(fēng)險度

2、量的方法層出不窮。本文首先簡單描述了一般金融市場風(fēng)險管理,回顧了目前金融風(fēng)險度量的主流技術(shù)-VaR(Value at Risk)方法的特點、基本原理和計算方法等,并對海運業(yè)波動和風(fēng)險作了分析。最后,本文對2005年到2009年上半年共1,123個交易日的BDI指數(shù)分市場較為穩(wěn)定和劇烈波動兩個階段利用歷史模擬法進行VaR值測算,以反映市場風(fēng)險狀況。通過測算,在兩種市場情況下,分別使用原始的和改進的歷史模擬法能較好的對航運市場風(fēng)險予以模擬。