1、新形勢下證券公司營業(yè)部經營策略研究 新形勢下證券公司營業(yè)部經營策略研究國際經濟與貿易 國際經濟與貿易 10102970 10102970 牟克多 牟克多摘要： 摘要：證券公司是證券市場的中介機構，在市場上發(fā)揮著重要的作用，為了規(guī)范管理我國在 1998 年頒布的《中華人民共和國證券法》 ，對證券公司實現(xiàn)分類 管理，由于結構的調整和市場的低迷，證券公司或證券營業(yè)部的經營風險長期存在，從而影響資本市場的健康發(fā)展甚至是社會的穩(wěn)定，2004 年國

2、務院頒布 《關于推進資本市場改革開發(fā)和穩(wěn)定發(fā)展的諾干意見》 ，同年 8 月證監(jiān)會頒布《證券公司綜合治理工作方案》 ，經過多年治理取得了顯著成效，對于證券公司尤為重要的一點是推進了業(yè)務的創(chuàng)新，2011 年底，我國證券公司達到 109 家，業(yè)務規(guī)模和收入水平都有了新的提升。本文通過對市場，投資者的走訪調查， 結合浙商證券及下屬額營業(yè)部的實際情況，對比參照銀行信托等金融機構的業(yè)務模式，從而規(guī)劃適合浙商證券營業(yè)部的新浪潮下業(yè)務規(guī)劃拓展。關鍵詞：

3、證券公司，營業(yè)部，新浪潮，創(chuàng)新，拓展1 研究背景 研究背景1.1 1.1 選題背景 選題背景2014 年 5 月初的證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會上， 《關于推進證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施(征求意見稿)》提出了推進證券行業(yè)改革創(chuàng)新的 11條舉措。這 11 條舉措主要表現(xiàn)在兩方面：一是圍繞資本市場建設，涉及直接融資結構債券市場的大力發(fā)展、期貨等衍生品市場發(fā)展以及場外市場建設；二是證券行業(yè)的監(jiān)管放松。放開證券公司通道業(yè)務與放開證券公司業(yè)

4、務范圍不同步是行業(yè)發(fā)展面臨的突出問題，以經紀業(yè)務為例，2009-2012 年,行業(yè)傭金凈收入分別是 1425.62 億元、1076.26 億元、688.87 億元和 504.07 億元，占當年營業(yè)收入的比重分別為 69.4%、55.9%、50.7%、38.9%。傭金收入下滑不是證券行業(yè)改革開放、創(chuàng)新發(fā)展造成的，而是市場發(fā)展的必然趨勢。當前的主要問題不是如何遏制傭金下 滑，而是應當允許證券公司有更多、更大的業(yè)務空間可供選擇。目前，證券公司

5、設立分支機構和非現(xiàn)場開戶已經放開，但證券公司的業(yè)務范圍還受到較多限制，新業(yè)務帶來的收入還不足以抵消通道業(yè)務收入下降的影 響。因此，在放開證券公司通道業(yè)務限制的同時，如何進一步放松證券公司業(yè) 務范圍的限制，平衡好二者之間的關系，支持證券公司開展證券質押融資、結構化產品和并購過橋貸款、企業(yè)并購融資、債務融資、金融外包、市場設計與 管理、證券信息技術服務等各領域金融服務，推出掛鉤股票、債券、黃金、外匯、商品、貨幣的 ETF 系列產品，是事關證

6、券公司轉型升級能否成功的重要環(huán) 節(jié)。當前加快經濟結構調整，打造中國經濟升級版任務緊迫，這從我國上市公司的情況就可以看得很清楚。從年報和統(tǒng)計數據看，上市公司產業(yè)結構的調 整以及核心競爭力的培育還遠遠不到位。上市公司是我國企業(yè)群體中比較優(yōu)秀 的代表，實體經濟中產業(yè)結構不合理、缺乏核心競爭力等問題可能會更突出。整體來看，業(yè)務多元化是券商行業(yè)的發(fā)展大方向，整個行業(yè)的分析邏輯和部的新浪潮下業(yè)務規(guī)劃拓展。3.2 3.2 研究框架 研究框架1 緒論

7、1.1 研究背景及意義1.1.1 研究背景 1.1.2 研究意義1.2 國內外研究現(xiàn)狀綜述 1.2.1 國內研究進展 1.2.2 國外研究進展1.3 研究內容 2 我國證券營業(yè)部的發(fā)展現(xiàn)狀 2.1 我國證券部的發(fā)展2.2 證券營業(yè)部的狀況 2.3 國內外證券營業(yè)部運營模式3 新形勢下證券營業(yè)部面臨的主要問題 3.1 證券營業(yè)部經營環(huán)境分析 3.2 新形勢下證券營業(yè)部面臨的主要問題3.2.1 證券營業(yè)部整體競爭力偏弱 3.2.2 潛在進入