1、在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境下，賒銷已成為企業(yè)競(jìng)爭的一種重要手段，賒銷風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。賒銷風(fēng)險(xiǎn)是由于賒購商品或服務(wù)的公司可能無法全額支付賬款，授信公司面臨應(yīng)收賬款壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。賒銷風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的一種，它可分為不可控賒銷風(fēng)險(xiǎn)和可控賒銷風(fēng)險(xiǎn)。不可控賒銷風(fēng)險(xiǎn)指由那些不可抗拒的因素產(chǎn)生的賒銷風(fēng)險(xiǎn)，如國家政治風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等；可控賒銷風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)通過提高自身的信用管理水平即可能避免或降低的風(fēng)險(xiǎn)。本文所指的賒銷風(fēng)險(xiǎn)是指可控賒銷風(fēng)險(xiǎn)。由于當(dāng)前

2、國內(nèi)大多企業(yè)的信用管理主要憑借經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷，缺乏科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和手段，因此企業(yè)賒銷客戶的選擇、企業(yè)賒銷風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估等問題一直是困擾企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的難題之一。
　　 本文針對(duì)企業(yè)賒銷客戶的選擇與企業(yè)賒銷風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估問題，從以下幾個(gè)方面展開研究：
　　 首先，本文基于賒銷活動(dòng)自身的特點(diǎn)，并結(jié)合我國當(dāng)前其賒銷管理績效評(píng)估的實(shí)踐，從財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩方面選取賒銷風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)，應(yīng)用粗糙集的相關(guān)理論構(gòu)建了基于賒銷客戶選擇的

3、賒銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，并使用模糊綜合評(píng)價(jià)法驗(yàn)證了指標(biāo)體系。
　　 其次，本文應(yīng)用多屬性決策方法，提出了一類基于多屬性決策的賒銷客戶的選擇方法，該方法同時(shí)結(jié)合了一般定量財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性指標(biāo)對(duì)擬賒銷的客戶進(jìn)行排序和選擇。
　　 同時(shí)，本文應(yīng)用優(yōu)化的相關(guān)理論和方法，在考慮賒銷風(fēng)險(xiǎn)容許限和理想點(diǎn)的情況下，提出了基于極大離差和基于理想點(diǎn)的賒銷客戶選擇模型。由于賒銷客戶的信用狀況常常具有動(dòng)態(tài)性，該模型同時(shí)考慮了企業(yè)賒銷客戶在多個(gè)時(shí)間點(diǎn)

4、上的信用狀況，對(duì)賒銷客戶進(jìn)行綜合排序和選擇，并通過算例闡述了賒銷客戶的選擇過程。本文在考慮賒銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值基礎(chǔ)上，構(gòu)建了一類基于優(yōu)化模型的極小賒銷風(fēng)險(xiǎn)的賒銷客戶選擇方法，并提出評(píng)估偏差權(quán)和最優(yōu)綜合評(píng)估偏差權(quán)矩陣等概念及其計(jì)算方法。
　　 進(jìn)一步，本文基于賒銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的多維性，提出了賒銷空間、賒銷信用度與ε等同賒銷信用度等概念，并應(yīng)用幾何方法對(duì)賒銷空間的結(jié)構(gòu)進(jìn)行了理論上的探討，進(jìn)而給出賒銷客戶信用等級(jí)劃分的一種研究

5、思路。
　　 然后，針對(duì)賒銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中面臨的信用數(shù)據(jù)樣本小、非線性、高維數(shù)等困難，本文將支持向量機(jī)方法應(yīng)用于賒銷客戶的賒銷風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。實(shí)證表明，該方法可以通過客戶的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，有效識(shí)別客戶的賒銷風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)行賒銷客戶的選擇。
　　 最后，本文從企業(yè)賒銷信用成本的角度，通過對(duì)應(yīng)收賬款持有量與賒銷的信用成本之關(guān)系的理論分析，獲得最優(yōu)應(yīng)收賬款持有量和最低信用成本的一般解析表達(dá)式；并提出企業(yè)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的賒銷收益(Risk-Ad

6、justed Return on Credit Sale，RARCS)的概念及其計(jì)算方法，討論了企業(yè)為防備由賒銷風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的非預(yù)期損失風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)留存的“賒銷風(fēng)險(xiǎn)資本”，并建立企業(yè)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的賒銷風(fēng)險(xiǎn)資本收益(CreditSale-Risk Return on Capital，CS-RROC)模型，使企業(yè)賒銷收益與其應(yīng)承受的風(fēng)險(xiǎn)相匹配；進(jìn)一步，給出的算例表明了“賒銷風(fēng)險(xiǎn)資本”的計(jì)算過程。
　　 本文的研究表明，賒銷風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與管理是一