1、本文提出了一種利用體制轉換模型對金融時間序列中的趨勢進行判斷的新的方法。
　　 現有的對趨勢進行判斷的方法主要是利用自回歸模型中趨勢分量的變化來區(qū)分不同的趨勢。但這種方法存在一個極大的問題:即使同為上漲(或下跌)趨勢,也會因趨勢分量的不同而被區(qū)別對待,被辨識為不同的狀態(tài),在面對變化劇烈的金融時間序列時,這個問題尤為嚴重。過多的狀態(tài)會導致計算過于復雜,甚至無法得出有意義的結果。而本文通過設計一個狀態(tài)映射,將不同的上漲(或下跌)趨勢

2、映射到由原始價格序列計算出來的多周期對數收益率序列的同一個狀態(tài)上,解決了這個問題。同時本文還將這一方法進行了拓展,提出了結合技術分析和體制轉換模型進行趨勢判斷的基本思路:當金融時間序列處于不同的趨勢狀態(tài)時,將在技術指標序列的數值上顯示出不同的特征,相應的趨勢狀態(tài)發(fā)生變化,表現在技術指標序列上就是其數值特征發(fā)生了變化,用體制轉換模型辨別出技術指標序列數值特征的變化,就相當于辨別出趨勢的變化。
　　 本文首先使用多周期對數收益率結合