1、金融時間序列的分析與建模是金融計量學(xué)的一個很重要的研究領(lǐng)域。而金融數(shù)據(jù)中的非線性問題和金融時間序列分析中的非線性經(jīng)濟(jì)計量模型又是這個領(lǐng)域中全新的研究課題?，F(xiàn)有研究非線性時間序列結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換模型有兩大主流，其一是以時間為結(jié)構(gòu)改變的轉(zhuǎn)折點(diǎn)的研究，其次便是Tong于1978年首次提出的門限回歸方法。此方法以變量為結(jié)構(gòu)改變的轉(zhuǎn)折點(diǎn)的研究。由于以時間為轉(zhuǎn)折點(diǎn)的分析方法，必須主觀認(rèn)定結(jié)構(gòu)改變的時間點(diǎn)，方法上較不客觀，因此所得出的結(jié)論也就相當(dāng)有分歧。此外

2、，當(dāng)模型中重要解釋變量在短時間內(nèi)持續(xù)發(fā)生較大幅度的變化時，傳統(tǒng)時間序列模型可能無法診斷出模型的結(jié)構(gòu)改變。相比之下，以變量為轉(zhuǎn)折點(diǎn)的分析方法，則可避免上述缺失。因為變量是可以被直接觀察到的，因此可以直接使用。 本文對時間序列結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換模型進(jìn)行了詳細(xì)的分類研究。并著重討論了具有協(xié)整關(guān)系的門限模型的建模，參數(shù)估計，轉(zhuǎn)換區(qū)間范圍的確定及檢驗問題。本文的主要工作如下： 1.對門限協(xié)整系統(tǒng)的建模方式進(jìn)行了細(xì)分。使得人們運(yùn)用該理論建模時

3、更加有選擇性。 2.由于我國近年來連續(xù)降低名義利率，并且經(jīng)濟(jì)當(dāng)中出現(xiàn)了輕微通貨緊縮，名義利率和價格水平出現(xiàn)相同的下降趨勢，但是這種表象還不足以判斷“費(fèi)雪效應(yīng)”在我國經(jīng)濟(jì)當(dāng)中是顯著存在的。為此，在本文中利用門限協(xié)整建模方式中的系統(tǒng)建模法建立門限向量誤差校正模型，重新評價我國名義利率和通貨膨脹率之間的長期關(guān)系。 3.Hansen和Seo(以下簡稱HS)于2002年利用柵格查找(grid search)的算法對雙變量門限向量誤