1、存款保險制度存在正負(fù)效應(yīng)，諸如:在降低銀行存款償還風(fēng)險的同時，可能激勵銀行產(chǎn)生“道德風(fēng)險”行為;在提升存款人對金融系統(tǒng)信心的同時，可能降低存款人監(jiān)督銀行經(jīng)營管理的動機(jī);在抑制金融系統(tǒng)風(fēng)險傳導(dǎo)的同時，可能扭曲金融市場的有效競爭機(jī)制。傳統(tǒng)的以風(fēng)險調(diào)整差別費(fèi)率為依據(jù)的存款保險定價制度具有順周期特性，一定程度上削弱了存款保險的正面效應(yīng)，惡化了負(fù)面效應(yīng)。因此權(quán)衡存款保險的正負(fù)效應(yīng)，構(gòu)建具有逆周期特點(diǎn)的中、長期存款保險定價模型具有實(shí)踐意義和理論價值

2、。
　　本文主要研究內(nèi)容包括:
　　(1)度量了存款保險制度對銀行系統(tǒng)產(chǎn)生的存款穩(wěn)定效應(yīng)。構(gòu)建了存款人異質(zhì)信念下存款保險制度的存款穩(wěn)定效應(yīng)測算模型。首先刻畫了具有異質(zhì)信念的資金持有者的決策模式及正常經(jīng)濟(jì)形勢下投保前后銀行系統(tǒng)存款規(guī)模的變化，據(jù)此度量正常經(jīng)濟(jì)形勢下存款保險的存款穩(wěn)定效應(yīng);其次，計算隱性存款保險制度和顯性存款保險制度下極端事件發(fā)生后銀行系統(tǒng)的存款流失率，以二者之差度量極端事件發(fā)生后顯性存款保險制度的存款穩(wěn)定效應(yīng)。

3、最后，為驗(yàn)證模型效果，對投保比例及其他各參數(shù)的若干變化情景進(jìn)行了模擬分析，結(jié)果顯示:存款保險的穩(wěn)定效應(yīng)與投保比例正相關(guān)，經(jīng)濟(jì)形勢越不穩(wěn)定、銀行系統(tǒng)信息透明度越高，存款保險的存款穩(wěn)定效應(yīng)越顯著。
　　(2)度量了存款保險制度對銀行系統(tǒng)危機(jī)期間風(fēng)險傳導(dǎo)的抑制效應(yīng)?；诜治粩?shù)回歸模型，以銀行資產(chǎn)價值的預(yù)期短缺ES作為度量銀行資產(chǎn)風(fēng)險的指標(biāo)，實(shí)證分析我國上市銀行間的風(fēng)險傳導(dǎo)效應(yīng)，并通過模擬分析計算購買存款保險前后銀行間風(fēng)險傳導(dǎo)效應(yīng)的變化，

4、以此作為度量存款保險風(fēng)險傳導(dǎo)抑制效應(yīng)的指標(biāo)?；窘Y(jié)論包括:銀行間的風(fēng)險傳導(dǎo)效應(yīng)表現(xiàn)出了非對稱性特點(diǎn);不同銀行發(fā)生的風(fēng)險事件對銀行系統(tǒng)總風(fēng)險的影響不同，當(dāng)風(fēng)險事件沖擊較大時，購買存款保險能夠?qū)y行間的風(fēng)險傳導(dǎo)效應(yīng)控制在一定范圍內(nèi)，且存款保險的風(fēng)險傳導(dǎo)抑制效應(yīng)與風(fēng)險事件引起銀行系統(tǒng)風(fēng)險的變化程度之間呈正相關(guān)關(guān)系。
　　(3)度量了存款保險制度對單個銀行產(chǎn)生的風(fēng)險激勵效應(yīng)。首先，基于存款保險的存款穩(wěn)定效應(yīng)的分析結(jié)果，度量了銀行購買存款保

5、險后增強(qiáng)抗沖擊能力的程度;其次，運(yùn)用前景理論，推導(dǎo)銀行購買存款保險前后權(quán)益前景值的變化;進(jìn)一步，根據(jù)銀行增加信貸投資風(fēng)險的邊界條件，即保持投保前后銀行權(quán)益價值的前景值不變，計算購買存款保險前后銀行信貸資產(chǎn)波動率的變化;最后，模擬分析了2012年度存款保險對我國14家上市銀行的風(fēng)險激勵效應(yīng)，結(jié)果顯示:各銀行對風(fēng)險事件發(fā)生概率的偏估強(qiáng)化了其主觀上對存款保險抵御風(fēng)險效應(yīng)的感知;存款保險制度對各銀行產(chǎn)生了不同程度的風(fēng)險激勵效應(yīng)，總體來看投保比例

6、與風(fēng)險激勵效應(yīng)呈正相關(guān)關(guān)系。
　　(4)構(gòu)建了跨期存款保險定價模型，據(jù)此給出了逆周期式存款保險定價方法。將影響銀行資產(chǎn)價值的風(fēng)險因素分解為系統(tǒng)性風(fēng)險因素和銀行特質(zhì)風(fēng)險因素，從而在跨期條件下將表征系統(tǒng)性風(fēng)險的宏觀經(jīng)濟(jì)因素引入到存款保險費(fèi)率厘定的模型中，進(jìn)而得到了具有逆周期特點(diǎn)的存款保險費(fèi)率厘定方法。通過實(shí)證和模擬分析，得到了我國14家上市銀行2008-2012年間跨期五年的存款保險費(fèi)率，并就各年度費(fèi)率均值和逆周期特點(diǎn)兩個方面，與其他

7、費(fèi)率制定方法進(jìn)行了比較，且對參數(shù)進(jìn)行了敏感性分析。結(jié)果顯示:存款保險的基礎(chǔ)費(fèi)率與存款參保比例負(fù)相關(guān)，與逆周期系數(shù)正相關(guān);逆周期存款保險費(fèi)率具有一定的額外成本，且逆周期特征越顯著，相應(yīng)的額外成本也越高。
　　(5)在逆周期式費(fèi)率的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了以監(jiān)管部門、存款保險公司和銀行為局中人，以存款保險各種正負(fù)效應(yīng)為約束條件的存款保險制度設(shè)計的博弈模型。采用蒙特卡羅模擬的方法研究存款保險相關(guān)條款及費(fèi)率對三方利益的影響，進(jìn)而確定包括費(fèi)率逆周期系