1、現(xiàn)代經濟的核心是金融，證券公司則是現(xiàn)代金融的核心力量。經過一百多年的發(fā)展，現(xiàn)代證券公司已從單一的證券承銷商發(fā)展為高度工程化、多元化、最具影響力的金融中介。經過十幾年的持續(xù)發(fā)展和不斷改進，作為證券市場參與主體的我國證券公司，逐步走上了規(guī)范發(fā)展的道路。但回顧十幾年來的幾個證券市場周期，可以明顯發(fā)現(xiàn)我國券商仍然沒有改變巨盈巨虧的粗放式經營模式，沒有改變“靠天吃飯”的市場被動依賴局面。隨著證券市場規(guī)模的逐步膨脹和證券公司規(guī)模的逐步擴大，這種現(xiàn)象

2、越來越明顯，其所帶來的負面效應也越來越劇烈。進入2001年以來最近的一個證券市場下跌周期后，我國券商由原先下跌周期中部分券商虧損、破產發(fā)展到行業(yè)性虧損和行業(yè)性危機。如何改變我國券商原有的粗放式經營模式，如何保持券商盈利的穩(wěn)定性和持續(xù)性，就成為一個迫在眉睫的課題。本文將證券公司業(yè)務結構動態(tài)形成作為選題方向，認為以核心業(yè)務群為基礎、符合自身特色、多元均衡的證券業(yè)務架構是問題的解決之道。為此，本文從中外券商比較研究和自身業(yè)務實踐出發(fā)，運用規(guī)范

3、分析、定性分析和定量分析等方法，對我國證券公司業(yè)務結構動態(tài)形成進行了理論和方法研究，以為我國券商當前的業(yè)務實踐提供參考。 首先，本文對與證券業(yè)務結構動態(tài)形成相關的基礎理論進行了分析和總結。這主要包括：一是對產品生命周期理論以及我國學者對于產品生命周期理論和證券業(yè)產業(yè)周期的研究進行了總結：二是對業(yè)務組合理論的產生和發(fā)展進行了梳理，并對其進行了歸類、總結和提煉，將業(yè)務組合理論分為以下三類：基于多角化經營的業(yè)務組合理論、基于產業(yè)分析與

4、能力匹配的業(yè)務組合理論、基于資源與能力的業(yè)務組合理論；三是對證券公司業(yè)務基礎理論和業(yè)務管理理論進行了歸納和總結。 其次，對證券公司業(yè)務結構形成概況進行了分析和總結。這主要包括：通過對我國券商近二十年發(fā)展史的梳理，總結出我國券商業(yè)務結構四階段形成歷程和當前的業(yè)務結構現(xiàn)狀；從財務報表中的收入結構和業(yè)務結構管理實踐出發(fā)對美國、日本和韓國證券公司業(yè)務及業(yè)務結構形成歷史和現(xiàn)狀進行了系統(tǒng)研究和比較分析，對美國業(yè)務結構演化的動因進行了總結，得

5、出了對我國券商業(yè)務再次，在上述分析和研究的基礎上，提出了證券公司業(yè)務結構動態(tài)形成的基本原則、目標、內容和模式。本章共分四部分：第一部分，首先對證券行業(yè)業(yè)務結構進行了界定與研究，其內容包括，一是對證券業(yè)務功能的傳統(tǒng)結論進行理論突破；二是構建了證券業(yè)務的“鉆石模型圖”，為紛亂復雜的證券業(yè)務提供了研究框架；三是對證券公司業(yè)務結構類型進行了劃分與研究。第二部分，在國外和國內證券公司業(yè)務結構比較研究以及第六章模型驗證的基礎上，提出了業(yè)務結構相對均

6、衡化是證券公司業(yè)務結構動態(tài)形成基本原則的觀點，認為業(yè)務結構性競爭優(yōu)勢是業(yè)務結構動態(tài)形成的目標。第三部分，在證券業(yè)務結構橫向和縱向分析的基礎上，探討了證券業(yè)務結構動態(tài)形成的內容。第四部分，分析和研究了當前證券公司業(yè)務結構形成的兩種模式，認為動態(tài)形成模式是我國券商較好的選擇。 再次，具體研究了證券公司業(yè)務結構動態(tài)形成過程。其中，一是基于業(yè)務組合理論，并從證券業(yè)務吸引力、業(yè)務競爭地位和業(yè)務位置三個方面，對我國證券公司各個業(yè)務(包括產品

7、)進行評價和選擇；二是將證券業(yè)務結構的整合分為業(yè)務差異化、業(yè)務規(guī)?；?、效率提高和范圍擴展四個方面，并運用管理學和經濟學的相關理論與工具進行了分析和研究；三是借鑒產業(yè)經濟學關于產業(yè)結構優(yōu)化的理論和內容，從業(yè)務結構高效化、高度化和合理化三個角度，對證券業(yè)務結構優(yōu)化進行分析和研究。 再次，本文對證券公司業(yè)務結構動態(tài)形成的四種重要方法——購并重組、業(yè)務流程重組、組織結構調整和業(yè)務創(chuàng)新，進行了系統(tǒng)分析和研究。 最后，構建了證券業(yè)務

8、結構動態(tài)形成的評價模型。這主要包括：在因子分析模型的基礎上，構建了證券業(yè)務競爭地位判斷模型并進行了經紀業(yè)務評價的實證研究；利用逐步判別法，在2002-2005年我國三十幾家證券公司收入結構和利潤情況的基礎上，構建了當前我國券商業(yè)務結構優(yōu)化評價模型，并進行了模型檢驗。 本文期望通過上述對證券業(yè)務結構動態(tài)形成理論和方法的研究，能夠為我國證券公司粗放式經營模式的轉變提供有益的理論依據和方法參考，能夠對我國證券公司業(yè)務結構建設和不斷完善